AAVE Haberleri
Aave (AAVE), kilitlenen değer açısından en büyük merkeziyetsiz kira protokolü, her biri üç aylık gelir olarak 5.000 doların altındaki gelir üretmiş altı blok zincirinden çekilmeyi öngören bir yönetim önerisini değerlendiriyor. Etkilenen ağlar Sonic, Scroll, zkSync, Metis, Soneium ve Aptos'tur ve plan, düşük kullanım alanlı varlık pazarlarını ve 11 dağıtım ortamında yer alan 21 süresi dolmuş Pendle anapara-token listelemesini de temizlemeyi içeriyor. Yönetim incelemesi için hazırlanmış olan bu öneri, zorla likidasyon çağrısında bulunmuyor. Bunun yerine, yeni yatırımları, yeni ödünç almaları ve yeni teminat kullanımını durduracak, ardından tedarik ve borç sınırlarını bir token olarak ayarlayarak kullanıcıların pozisyonlarını gönüllü olarak kapatmalarını teşvik edecektir. Ödünç alma faizi %99'u protokol kasasına yönlendirilecek ve temel ödünç alma oranı %5 olacaktır. Zincir üzerindeki veriler ve protokol geliri tahminleri, temizleme nedenini gösteriyor: altı zincir birlikte yaklaşık 13 milyon dolarlık yatırıma sahipken, daha geniş çaplı geri çekme paketi yaklaşık 98 milyon dolarlık tedarik edilen varlıkları etkileyebilir. Bu, tüm dağıtımlarda yaklaşık 14 milyar dolarlık varlığa sahip bir platform için küçük bir kesimdir, ancak işletme yükü küçümsenemez. Her listelenmiş pazar hâlâ fiyat akışları, likidasyon izleme ve güvenlik denetimi gerektirmektedir. Ethereum mainnet dağıtımının yıllık geliri 142 milyon doların üzerindeyken, Base yaklaşık 4,7 milyon dolar üretmektedir. Karşılaştırmada Metis sadece yaklaşık 3.000 dolar gelir sağlamıştır. Geçen yıl ödünç alanlar yaklaşık 888 milyon dolar faiz ödedi ve protokol bu tutarın yaklaşık 117 milyon dolarını, yani %13'ünü korudu. Temizleme, üç aylık verilerdeki zayıflamadan da kaynaklanıyor: toplam gelir birinci çeyrekte 198 milyon dolardan ikinci çeyrekte 156 milyon dolara düştü ve likidasyon geliri üçüncü çeyreğin ilk ayında 27 milyon dolardan 200.000 doların altına düştü. AaveDAO için bu adım, protokolün daha önce yeni dağıtımlar için 2 milyon dolar yıllık gelir eşiği belirlemesinden sonra bir genişlemeden geri çekilme değil, bir portföy budama işlemidir. Aynı zamanda, bear market sırasında bakım maliyetleri artabilecek pasif pazarlardan kaynaklanan kuyruk riskini de azaltır.
Aave kurucusu Stani Kulechov, Scroll, zkSync ve Aptos’un tamamen kapatılmak üzere planlanan daha küçük dağıtımlar arasında olduğunu doğruladı ve bu adımı daha geniş bir gelir odaklı portföy incelemesinin bir parçası olarak sundu. Risk yöneticisi LlamaRisk tarafından hazırlanan yönetim dosyası daha spesifik: düşük benimsenme oranına sahip rezervlerden yaklaşık 98,1 milyon dolarlık sunulan varlık ve 15,6 milyon dolarlık kalan borç kaldırılacağını öngören iki aşamalı bir kullanım dışı bırakma planını açıklıyor. İlk aşama, 50 rezerv ve 21 olgunlaşmış Pendle anapara tokenini içeren 11 Aave V3 dağıtımında bireysel rezerv çekimlerini kapsıyor; yaklaşık 85,3 milyon dolar sunuldu ve 11,5 milyon dolar ödünç alındı. İkinci aşama, 25 ek rezervi kapsayan altı tam piyasanın kapatılmasını öngörüyor; yaklaşık 12,8 milyon dolar sunuldu ve 4,1 milyon dolar ödünç alındı. Zincir düzeyindeki maruziyet skaler: Sonic yaklaşık 7,6 milyon dolar sunmuş, Scroll 2,2 milyon dolar, Aptos 1,7 milyon dolar, zkSync 0,8 milyon dolar, Metis 0,3 milyon dolar ve Soneium 0,2 milyon dolar. Aave’in toplam kilitli değeri 14,47 milyar dolar ve yıllık geliri yaklaşık 116,6 milyon dolar olduğuna göre bu rakamlar önemsiz görünse de bakım maliyetleri öyle değil. Her rezerv hâlâ oracle kaplaması, risk parametreleri izlemesi ve likidasyon yolları gerektiriyor. Öneri halen bir DAO oylamasına tabi ve token sahipleri onaylamadıkça herhangi bir dondurma veya fiyat değişikliği uygulanmayacak. LlamaRisk’in eşlik eden bir önerisi, Chainlink tarafından temel tokenlerin yeterli likiditeyi kaybederek fiyatlandırmanın güvenilir olmadığını belirtilen uzun kuyruklu varlıklara odaklanıyor. Bu paket, 6,76 milyon dolar sunulan ve 4,29 milyon dolar ödünç alınan 10 dağıtım içeriyor; hemen feed’leri kapatmak yerine, rezervleri dondurup kapları bir’e indirip canlı oracler yerine statik fiyat adaptörleriyle değiştirerek kalan kredilerin güvenli bir şekilde likide edilmesini sağlıyor. İnceleme aynı zamanda Aave’in V4 genişlemesiyle de örtüşüyor: V4 üzerindeki yatırımlar aylık bazda neredeyse iki katına çıktı ve 11. kez yatırma ve ödünç alma limitleri artırıldı. altcoin kredi piyasası için mesaj şudur: en büyük protokol bile artık deneysel appchain dağıtımlarından ziyade kurumsal kalitede ve gelir üreten piyasalara öncelik vermektedir.
COINOTAG’ın özgün 42 göstergeli bileşik S/R puanlama motoru, AAVE’nin $102,60 direncini Donchian Üst ve swing-yüksek nokta kesişimi nedeniyle 100 üzerinden 63 olarak değerlendiriyor; aynı zamanda $98,72 desteğine VWAP ve Ichimoku Tenkan nedeniyle 100 üzerinden 62 puan veriliyor. Spot fiyatı $100,03, RSI %58,11 ve MACD yükseliş eğilimindeyken, daha geniş yükseliş trendi, finansman %0,0008’de hafif kalırsa ve $129,3 milyon açık pozisyon patlamazsa, $102,60’ı aşarak $105,61 hedefine doğru ilerlemeyi destekliyor. Uzun/short oranı sağlanmadığından, finansman ve açık pozisyon pozisyon belirlemede rehber rolü oynuyor. $98,72’nin kaybedilmesi, 100 üzerinden 70 puanla değerlendirilen daha güçlü $93,05 desteğini ortaya çıkarır ve kısa vadeli iyimser tezini geçersiz kılar. Bu destek, S2 ve yüksek hacimli node kesişimiyle güçlenir; Fear and Greed endeksi %28 seviyesindeyken teknik iyileşmeye rağmen dikkatli bir duygu hakim.