20 milyon dolarlık bir opsiyon işlemi, SpaceX hissesi Cuma günü neredeyse üç katına çıkarsa kazançlı olur. Salı günkü gelir duyurusundan önce 330 dolarlık vade fiyatında 450.000'den fazla sözleşme bulunuyor.
Bu fiyat, hissenin şu anki işlem gördüğü seviyenin neredeyse üç katı (3x) üzerindedir. Opsiyon analistleri, küçük yatırımcıların bu pozisyonu oluşturduğunu şüpheliyor ve bunun yerine bir bankayı işaret ediyorlar.
20 Milyon Dolarlık SpaceX Opsiyon İşleminin Arkasında Kim Var?
Space Exploration Technologies (SPCX), Salı öğleden sonra 124 dolar civarında işlem gördü ve gün içinde %8'den fazla yükseldi. Şirket, Güvenlik ve Borsa Komisyonu'na sunduğu prospektüs'e göre 12 Haziran teklifini 135 dolarla belirledi.
SpaceX, 330 dolar civarında hiç işlem görmemiştir. Rekor yüksek fiyatı 225,64 dolar ve ortalama analist hedefi 225 dolar. İptal, bunların ikisini de yaklaşık %46 aşmaktadır.
CNBC raporladı, 7 Ağustos'ta sona eren 330 dolar seviyesi, bir sonraki en çok işlem gören kontrakttan en az yedi kat daha fazla açık pozisyonu tutuyor. Bu kontraktlar, hisse senedi strike fiyatına ulaşırsa yaklaşık 14,8 milyar dolar değerinde 45 milyon hisse senedini kontrol ediyor.
Bu, yalnızca 639 milyon hisse üzerinden yaklaşık %7'lik bir halka açık hisse miktarıdır. Brent Kochuba, SpotGamma adlı opsiyon akışı platformunu kurdu. O, satın alma deseninin hedge fonları, piyasa yapıcıları veya küçük yatırımcılarla eşleşmediğini söyledi.
Benim tahminim, bankaların bu çağrıları bir tür yapılandırılmış ürün veya diğer kısa pozisyonlarına karşı hedge olarak sahip olmaları.
X'de bizi takip edin en son haberleri anında alın
CNBC tarafından alıntılanan SpotGamma verilerine göre, Pazartesi günkü alımlar yaklaşık 90.000 kontrat ve 2,2 milyon dolar tutarındaydı. Hisse senedi IPO fiyatının altına düştükçe çağrılar daha ucuza düştü ve birikmiş premium yaklaşık 20 milyon dolara ulaştı.
Tüccarların SpaceX Hisselerinden Kazanç Sonrası Beklentileri
SpaceX, Salı gününün kapanışından sonra, Haziran'daki listelenmesinden bu yana ilk sonuçlarını açıkladı. Traderlar, yatırımcıların değerlendirdiği en iyi kar durumlarını zaten haritaladı.
8 Temmuz vade tarihli sözleşmeler, yaklaşık 20,30 dolarlık veya %16,57'lik bir dalgalanma fiyatlandırıyor. Bu, 102,17 dolar ile 142,77 dolar arasında bir bant anlamına geliyor. İhraç fiyatı, bu aralığın üst sınırının %131 üzerindedir.
CNBC, kazançlara özel hareketi %14 olarak belirledi. 1,5 trilyon dolarlık bir piyasa değeri karşısında, bir baskı yaklaşık 207 milyar dolarlık hissedar değeri hareketine neden olabilir.
CNBC'nin aktardığı ThinkOrSwim verilerine göre, 133'e yakın örtük volatilite, uzak vade seviyelerini bile likit tutuyor. Volatilite genellikle sonuçlar netleştiğinde düşer.
Burada olmayabilir. İçerideki kilitlenme Perşembe günü başlıyor, yaklaşık 911,5 milyon hisse serbest bırakıyor, bu da tüm serbest dolaşımdan daha fazla. Meta’nın 2012 kilitlenme çöküşü en yakın benzerlik olarak kalıyor.
Jay Pestrichelli, 420'ten fazla borsada işlem gören yatırım fonunda 60 milyar doları aşan bir portföy yöneten Tidal Financial Group'un baş trading officer'ıdır. O, opsiyonların vade tarihinden çok önce karlı hale gelebileceğini savundu ve bu bölgenin Çarşamba sabahı yaklaşık 215 dolara ulaşacağını belirtti.
Bu, spekülatif bir ay fırlatması değil... Bir koruma maliyetini azaltmaya çalışmadıkça zincirdeki en yüksek vade fiyatını satın almazsınız.
215 dolar bile SpaceX'i kendi rekorunun altında bırakır. 330 dolar hattının ucuz bir sigorta mı yoksa gerçek bir yön sinyali mi olduğu, Cuma gününe kadar çözülecektir. Bu, serbest bırakmanın iki katından fazla arttığı günden bir gün sonra gelir.