Bitcoin, yüksek volatiliteye ve risklere sahip bir varlık olarak kabul edilir ve yatırım portföylerine ne kadar dahil edilmesi gerektiği hâlâ tartışılmaktadır.
Şu anda 21Shares tarafından yayınlanan yeni bir çalışma, portföylerin %2-5'ini kripto paralara ayırmak risk-adjusted portföy getirilerini artırdığını belirtiyor.
Kripto Para Birimlerinin 60/40 Portföy Üzerindeki Etkisi Nedir?
Bir araştırma raporunda 21Shares, geleneksel bir 60/40 portföyün %2 ila %5'ini bitcoin ve altcoinlere ayırmak, risk-adjusted getirileri açıkça iyileştireceğini belirtti.
Rapor, araştırmanın Ekim 2023 ile Eylül 2026 arasındaki dönemi kapsadığını belirtiyor. Araştırma, Bitcoin'in ABD hisse senetleriyle %38, altına ise %4 korelasyona sahip olduğunu gösteriyor.
21Shares analistlerine göre, bu sonuçlar, Bitcoin'in geleneksel yatırım varlıklarından farklı olarak net bir çeşitlendirme etkisine sahip olduğunu göstermektedir.
Ocak 2024'te spot ETF'lerin başlatılmasından beri BTC'nin üç aylık hareketli ortalaması volatilitesi %38 seviyesinde sabitlenirken, son 12 aylık yıllıklaştırılmış volatilitesi %44'e ulaşmıştır; bu da Tesla ve Palantir gibi büyük ABD büyüme hisselerinin sırasıyla %46 ve %59 olan volatilite değerleriyle karşılaştırıldığında BTC volatilitesinin karşılaştırılabilir bir seviyeye düştüğünü göstermektedir.
%5 Kripto Para Ayrımıyla En Yüksek Getiri!
Çalışma, üç farklı portföy modelini değerlendirdi. Buna göre, %2 bitcoin içeren geleneksel model, %3 bitcoin ve %1 ethereum içeren dengeli model ile %3 bitcoin, %1,5 ethereum ve %0,5 Solana içeren büyüme modeli karşılaştırıldı.
Sonuçlar, hisse senedi maruziyetini azaltan ve kripto para ekleyen üç profilde de, standart 60/40 portföy ağırlığına kıyasla hem yıllık getirilerde hem de Sharpe oranlarında artış gösterdiğini gösterdi.
Çalışma, geleneksel 60/40 portföyün yıllık getirisinin %10,86 ve Sharpe oranının 0,57 olduğunu, kripto para birimlerini içeren modellerin ise sırasıyla %11,64, %13 ve %17 getiri sağladığını, Sharpe oranlarının ise 0,64 ile 0,74 arasında değiştiğini buldu.
Son olarak, 21Shares, bitcoin'in altın gibi alternatif varlıklara dahil edilmesini önerdi, ethereum ve solana'nın ise teknoloji odaklı büyüme yatırımları olarak değerlendirilmesini önerdi. Ayrıca, portföy ağırlıklarını korumak, maksimum düşüşü kontrol altına almak ve keskin piyasa dalgalanmaları sırasında riskin artmasını önlemek için çeyreklik yeniden dengeleme kuralına uyulması gerektiğini vurguladı.
*Bu bir yatırım tavsiyesi değildir.
Devamını Okuyun: Portföylerde Bitcoin (BTC) ve Altcoin Oranı Ne Olmalı? 21Shares'ten Dikkat Çeken Bir Çalışma: Her İki Altcoin de İsim Veriliyor!