Kazançlı bir pozisyonun da riskleri vardır
Orta seviye
Çoğu trader, bir işlem karlı hale gelmeden önce riski düşünür.
Ne kadar kaybedebilirim? Likidasyon fiyatım nerede? Hangi kaldıraç kullanıyorum?
Sonra piyasa güçlü bir şekilde sizin lehinize hareket ediyor.
Pozisyonunuz karlı. Marjininiz sağlıklı görünüyor. Likidasyon fiyatınız uzakta.
Riskli kısım geçti gibi hissediliyor.
Bazı riskler azalır. Ancak her tür risk, bir işlem karlı hale geldiğinde kaybolmaz.
ADL bunlardan bir örnektir.
Kazançlı Bir İşlem, Stresli Bir Piyasa ile Buluştuğunda
Bir uzun pozisyon açtığınızı ve piyasanın güçlü bir şekilde yükseldiğini hayal edin.
Yön hakkında haklıydınız. Fiyat yükseldikçe gerçeklenmemiş kârınız artar ve
Pozisyon, likidasyondan daha uzaklaşır.
Kendi marjininizden bakıldığında, pozisyon daha güvenli hale geliyor.
Ama aynı anda başka bir şey de olabilir.
Piyasanın diğer tarafındaki trader'lar likidasyona uğrayabilir. Hareket yeterince büyükse, bu likidasyonlar hızlıca ve aynı anda gerçekleşebilir.
Şu anda iki çok farklı şey oluyor.
Pozisyonunuz: daha da güçleniyor.
Etrafındaki pazar: daha da stresli hale geliyor.
Bu iki şey aynı anda gerçekleşebilir.
Peki ADL nerede yer alıyor?
ADL, yani Otomatik Değerlendirme, sigorta fonu tarafından tamamen karşılanamayan tahliye edilen pozisyonlardan kaynaklanan kayıplar için aşırı piyasa koşullarında kullanılan bir yedek mekanizmadır.
Kendi pozisyonunuzdan kayıp yaşamanız nedeniyle tetiklenmesine rağmen, ADL, bu likidasyonların karşı tarafındaki kâr elde eden pozisyonları da etkileyebilir.
Piyasa hakkında haklı olabilir, yeterli marjina sahip olabilir ve yine de pozisyonunuzun bir kısmı azaltılabilir.
Bu, çoğu alım satım riskinin tam tersine çalışması nedeniyle tuhaf görünüyor.
Normalde risk, piyasanın sizin lehinize hareket etmemesi nedeniyle kayıp anlamına gelir.
ADL ile piyasa tam olarak beklediğiniz şekilde hareket etmiş olabilir.
Sorun, diğer taraftaki herkesin ne olduğunu.
Kâr, işlemi kapatmaz
Bir işlem iyi giderken bu ayrımı unutmak kolaydır.
Gerçekleşmemiş kâr, pozisyonun mevcut fiyatlarda ne kadar kazandığını gösterir.
Bu, işlemin her kısmının zaten tamamlandığı anlamına gelmez.
Hâlâ bir pozisyonunuz var. Fiyat, likidite ve aşırı koşullarda ADL olasılığı dahil olmak üzere sonraki her şeyden hâlâ etkileniyorsunuz.
Bu, özellikle hızlı, tek yönlü bir hareketle yüksek kaldıraçlı karlı bir pozisyon tutuyorsanız önemlidir.
İşlem, çevresindeki piyasa koşulları daha da gerilse bile kârlı olabilir.
Likidasyon Fiyatı Sadece Bir Miktar Söylüyor
Likidasyon fiyatı, piyasanın pozisyonunuza karşı ne kadar hareket ederek marjininizin yetersiz hale geldiğini gösterdiği için faydalıdır.
Sizin pozisyonunuzun etrafında gerçekleşen her şeyi size söylemiyor.
Diğer taraftaki kaç trader'ın likidasyona uğradığını göstermiyor.
Bu pozisyonların ne kadar kolay kapatılabileceği gösterilmiyor.
Ayrıca aşırı piyasa stresinin sonunda ADL'ye yol açıp açmayacağını da size söylemez.
Bir pozisyonun likidasyondan uzak olması iyi bir haber.
Sadece bir risk sorusuna cevap veriyor, tüm risk sorularına değil.
ADL'nin Gerçekten Ne Değiştirdiği
$100.000 pozisyon marjı ile kâr elde eden bir uzun pozisyon tutuyorsanız.ADL, bu pozisyonun 40.000 dolarını kapatırsa, 60.000 dolarlık açık marjınıza sahip kalırsınız. 40.000 dolar sadece “kaybolmamıştır” — bu pozisyonun bu kısmı ADL aracılığıyla kapatılmıştır.İşlemden hâlâ para kazanmış olabilirsiniz. Ancak sonraki süreçlere karşı aynı maruziyete sahip değilsiniz.
Gelecekteki maruziyetiniz daha küçük olacak. Piyasa favorsiz yönünde hareket etmeye devam ederse, yalnızca kalan pozisyon bu harekete katılır.
Bu nedenle ADL, sadece para kaybetmenin başka bir yolu olarak değil, maruziyet riski olarak daha iyi anlaşılmalıdır.
Risk, kazançlı bir işlemin aniden kayıplı hale gelmesi olmak zorunda değildir.
Bir risk, tam kazanan pozisyonu açık tutamamanızdır.
Kalan Risk
Bunların hiçbiri, kârlı bir pozisyonun aniden güvenli olmayacakmış gibi hissedilmesi anlamına gelmez.
En karlı işlemler normal şekilde kapanır ve ADL, olağanüstü piyasa koşulları için tasarlanmıştır.
Kullanışlı puan daha basittir.
Kârlılık, piyasanın sizin lehinize hareket edip etmediğini gösterir.
Pozisyonla ilgili diğer tüm risklerin ortadan kalktığını söylemez.
Piyasalar aşırı hızlı ve tek taraflı hale geldiğinde, PnL ve likidasyon fiyatı dışında pozisyonun kendisini düşünmek değerli olabilir:
Ne kadar maruziyette bulunuyorum ve bunun tamamını koruyabileceğimi varsayıyorum mu?
Bazen cevap evet.
Ancak kaldırmalı piyasalarda, kazançlı pozisyon hâlâ bir pozisyondur.
Ve bir pozisyon açma hâlâ risk taşır.
Disclaimer: The information on this page may come from third parties and does not necessarily reflect KuCoin’s views. It is provided for general reference only and should not be interpreted as financial or investment advice.
Virtual asset investments may involve risk. Please carefully assess the product risks and your own risk tolerance. For more information, please refer to our Terms of Use and Risk Disclosure.