ดูเหมือนว่าเราจะมีโอกาสได้รับการลดลง 50% จากจุดสูงสุดในหุ้นเซมิคอนดักเตอร์และ AI ตลอดฤดูร้อนนี้ เราเคยขยายตัวเกินไป บริษัทต่างๆ กำลังลดการใช้จ่ายโทเค็น มีจุดเปลี่ยนที่ชัดเจนซึ่งเริ่มขึ้นแล้วเมื่อเดือนที่แล้วในเส้นโค้ง S จะมีการเปลี่ยนแปลงเรื่องเล่าจำนวนมากเกี่ยวกับความยั่งยืนและผลกำไรของการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐานในอนาคต OpenAI และ Anthropic ถือว่าจบแล้ว เพราะคน越来越多ตระหนักว่าบริษัทเหล่านี้จะเป็นธุรกิจเทคโนโลยีขนาดใหญ่ที่มีอัตรากำไรต่ำที่สุดเท่าที่เคยมีมา เซมิคอนดักเตอร์และชั้นแอปพลิเคชันจะยังคงดีอยู่ และผู้ใดมีความกล้าหาญเพียงพอในการซื้อช่วงลดราคาครั้งนี้ จะได้รับผลตอบแทน อย่าตอบสนองเกินไปจากวันนี้เพียงอย่างเดียว ฉันรู้สึกแบบนี้มาหลายสัปดาห์แล้ว วันนี้ส่วนใหญ่เกี่ยวกับการปรับอัตราการลดดอกเบี้ยสำหรับช่วงที่เหลือของปีนี้ รายงานการจ้างงานที่แข็งแกร่งหมายความว่าไม่มีทางลดอัตราดอกเบี้ยได้ และโอกาสในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นอย่างมาก ดังนั้นอย่าสับสนระหว่างเรื่องอัตราดอกเบี้ยกับแนวโน้มระยะยาวของ AI แม้ว่าเรื่องเล่าต่างๆ จะพูดถึงอย่างแน่นอนในสัปดาห์ข้างหน้า