MiCA στην πράξη. MEGA FAQ απλά και εύκολα. Κάνε save θα σου χρειαστεί.
Πάμε 👇
❓ Τι είναι το MiCA;
Το MiCA είναι ο ευρωπαϊκός κανονισμός για τα crypto-assets. Βάζει κοινό πλαίσιο για υπηρεσίες όπως custody, αγορά/πώληση crypto, crypto-fiat συναλλαγές, και άλλα. Μέχρι τώρα αρκετές εταιρείες λειτουργούσαν με παλιές εθνικές εγγραφές ή μεταβατικό καθεστώς. Αυτό από αύριο τελειώνει.
❓ Τι αλλάζει από 1η Ιουλίου;
Πλατφόρμα χωρίς MiCA/CASP άδεια δεν μπορεί να συνεχίσει κανονικά να προσφέρει crypto υπηρεσίες σε πελάτες της ΕΕ. Ανάλογα με την πλατφόρμα, μπορεί να περιοριστούν deposits, νέες αγορές, trading, earn, staking, stablecoins, ή derivatives.
Δεν θα εφαρμοστεί παντού με τον ίδιο τρόπο. Κάθε exchange πρέπει να δώσει δική του επίσημη ενημέρωση για τους EU users.
❓ Θα χαθούν τα crypto μου αν το exchange δεν έχει άδεια;
Σε οργανωμένη μετάβαση, τα crypto δεν κατάσχονται λόγω MiCA. Ο πάροχος πρέπει να δώσει τρόπο εξόδου: withdrawal, πώληση ή μεταφορά.
Το πρακτικό πρόβλημα είναι οι περιορισμοί που μπορεί να εμφανιστούν όσο κλείνουν υπηρεσίες: καθυστερήσεις, περιορισμένα assets, κλείσιμο προϊόντων ή ανάγκη μεταφοράς σε άλλη πλατφόρμα.
Αν έχεις σημαντικό ποσό σε μη αδειοδοτημένο exchange, μην το αφήσεις για τελευταία στιγμή.
❓ Μπορώ να κάνω withdrawal;
Στις περισσότερες σοβαρές πλατφόρμες, ναι. Αυτό είναι μέρος του οργανωμένου κλεισίματος υπηρεσιών προς EU users. Πριν κάνεις μεταφορά, έλεγξε δίκτυο και αν το asset υποστηρίζεται στον προορισμό.
Λάθος δίκτυο ή λάθος memo μπορεί να δημιουργήσει μεγαλύτερο πρόβλημα από το ίδιο το MiCA.
❓ Πρέπει να πάω υποχρεωτικά σε MiCA exchange;
Αν θέλεις να χρησιμοποιείς centralized exchange στην Ευρώπη, ο ασφαλής δρόμος είναι αδειοδοτημένος πάροχος.
Αν κρατάς crypto σε δικό σου wallet, όπως Ledger, Trezor ή MetaMask, δεν χρειάζεται να τα μεταφέρεις σε exchange λόγω MiCA.
Το MiCA ρυθμίζει παρόχους υπηρεσιών. Δεν απαγορεύει την προσωπική κατοχή crypto.
❓ Πώς ελέγχω αν ένα exchange έχει άδεια;
Ο έλεγχος γίνεται από το επίσημο ESMA MiCA register.
Δεν αρκεί να γράφει μια πλατφόρμα “regulated” στο site της. Πρέπει να δεις ποια νομική οντότητα έχει την άδεια, σε ποια χώρα, ποιες υπηρεσίες καλύπτει και αν σε εξυπηρετεί ως Ευρωπαίο χρήστη. Μεγάλο brand δεν σημαίνει αυτόματα ευρωπαϊκή κάλυψη για όλα τα προϊόντα.
❓ Μια MiCA άδεια καλύπτει τα πάντα;
Όχι. Το MiCA καλύπτει crypto-assets και υπηρεσίες πάνω σε crypto-assets. Δεν καλύπτει αυτόματα χρηματοπιστωτικά μέσα.
Spot BTC, BTC perpetual, tokenized stock και security token δεν είναι το ίδιο πράγμα νομικά. Αυτό είναι το σημείο που θα μπερδέψει περισσότερο κόσμο.
❓ Spot BTC και BTC perpetual είναι το ίδιο;
Όχι. Spot BTC σημαίνει ότι αγοράζεις ή πουλάς το ίδιο το crypto-asset.
BTC perpetual σημαίνει παράγωγο πάνω στην τιμή του BTC, συνήθως με μόχλευση και funding. Οι κατευθυντήριες γραμμές ESMA/ΤτΕ αντιμετωπίζουν τα perpetual futures ως παράγωγα.
Άρα μια πλατφόρμα με MiCA άδεια δεν σημαίνει ότι μπορεί να προσφέρει futures/perps σε Ευρωπαίους χρήστες.
❓ Τι λέει η νέα απόφαση της Τράπεζας της Ελλάδος;
Η ΤτΕ υιοθέτησε τις κατευθυντήριες γραμμές της ESMA για το πότε ένα crypto θεωρείται χρηματοπιστωτικό μέσο.
Η ουσία είναι ότι δεν μετράει μόνο η τεχνολογία. Μετράει τι δικαιώματα δίνει το token και πώς λειτουργεί στην πράξη. Αν μια μετοχή, ένα ομόλογο ή ένα παράγωγο γίνει token στο blockchain, δεν παύει να είναι μετοχή, ομόλογο ή παράγωγο.
❓ Πότε ένα token μπορεί να θεωρηθεί χρηματοπιστωτικό μέσο;
Όταν δίνει δικαιώματα που μοιάζουν με μετοχή, ομόλογο, fund ή παράγωγο. Παραδείγματα: δικαίωμα σε μέρισμα, τόκο, επιστροφή κεφαλαίου, απαίτηση απέναντι σε εκδότη, συμμετοχή σε pooled returns ή έκθεση σε δείκτη, μετοχή, ομόλογο ή άλλο asset.
Το όνομα “utility token” δεν αρκεί αν στην πράξη πουλάει οικονομική απόδοση.
❓ Τα utility tokens θεωρούνται securities;
Όχι απαραίτητα. Αν ένα token δίνει πρόσβαση σε υπηρεσία, έκπτωση ή χρήση μέσα σε πλατφόρμα, δεν γίνεται αυτόματα χρηματοπιστωτικό μέσο.
Επίσης, το ότι κάποιος το αγοράζει επειδή πιστεύει ότι θα ανέβει η τιμή του δεν αρκεί από μόνο του. Το σημαντικό είναι τα δικαιώματα που δίνει το token.
❓ Τα governance tokens είναι μετοχές;
Όχι αυτόματα. Ψήφος για τεχνικές αλλαγές σε ένα protocol δεν είναι το ίδιο με εταιρική ψήφο σε μια εταιρεία. Αν όμως το token δίνει οικονομική συμμετοχή, μέρισμα, δικαίωμα σε assets ή ουσιαστικά εταιρικά δικαιώματα, τότε χρειάζεται πιο αυστηρή αξιολόγηση.
❓ Τι γίνεται με NFTs;
Ένα πραγματικά μοναδικό NFT δεν αντιμετωπίζεται όπως ένα εναλλάξιμο token. Η μοναδικότητα όμως πρέπει να είναι ουσιαστική. Δεν αρκεί απλώς ένα διαφορετικό token ID. Fractionalized NFTs, σειρές που λειτουργούν σαν επενδυτικά μερίδια ή NFTs που δίνουν δικαίωμα σε έσοδα μπορεί να εξεταστούν διαφορετικά.
❓ Τι γίνεται με stablecoins;
Τα stablecoins είναι από τα πιο σημαντικά σημεία του MiCA. Το USDT έχει ήδη περιοριστεί σε αρκετές ευρωπαϊκές ή αδειοδοτημένες πλατφόρμες, επειδή η Tether δεν έχει / δεν διεκδίκησε MiCA authorisation. Σε τέτοιες περιπτώσεις, ο χρήστης μπορεί να μπορεί να κάνει withdrawal, αλλά όχι απαραίτητα trading ή χρήση μέσα στην πλατφόρμα.
Οι πιο καθαρές επιλογές στην Ευρώπη είναι stablecoins που υποστηρίζονται από MiCA-compliant εκδότες, όπως USDC, EURC ή άλλες επιλογές που αναφέρει κάθε αδειοδοτημένο exchange.
Αν έχεις USDT σε centralized exchange, έλεγξε άμεσα τι επιτρέπει η δική σου πλατφόρμα για EU users.
❓ Τι γίνεται με DeFi;
Η χρήση ενός πραγματικά αποκεντρωμένου protocol, όπως το Uniswap, δεν είναι το ίδιο με τη χρήση ενός centralized exchange.
Το MiCA στοχεύει κυρίως παρόχους υπηρεσιών. Αν όμως υπάρχει εταιρεία, custody, broker-like λειτουργία, ελεγχόμενο frontend ή οργανωμένη παροχή υπηρεσίας προς πελάτες, η εικόνα αλλάζει.
❓ Είναι φορολογικός νόμος το MiCA; 👈
Όχι. Το MiCA ρυθμίζει την αγορά και τους παρόχους crypto υπηρεσιών. Δεν είναι από μόνο του φορολογικός νόμος. Η φορολογική μεταχείριση προκύπτει από την εθνική νομοθεσία κάθε κράτους-μέλους και, όπου εφαρμόζεται, από γενικές αρχές φορολόγησης εισοδήματος ή κεφαλαιακών κερδών. Στην Ελλάδα δεν υπάρχει ακόμη ειδικό, πλήρως εξειδικευμένο πλαίσιο αποκλειστικά για crypto-assets.
Στην Ελλάδα υπάρχει ακόμη ασάφεια για τα απλά spot crypto. Όταν όμως ένα crypto-asset πληροί τα κριτήρια χρηματοπιστωτικού μέσου (σύμφωνα με τις κατευθυντήριες γραμμές ESMA και την υιοθέτησή τους από την Τράπεζα της Ελλάδος), τότε η φορολογική του αντιμετώπιση μπορεί να προσεγγίζει αυτή των τίτλων ή των παραγώγων. Όπως προκύπτει από ό,τι γνωρίζουμε έως τώρα, δεν θεωρούνται φορολογικό γεγονός η απλή αγορά, η κατοχή, η μεταφορά από exchange σε wallet, το μη πραγματοποιημένο (unrealized) κέρδος και η μεταφορά μεταξύ wallets που ανήκουν στον ίδιο χρήστη.
❓ Είναι θετική ή αρνητική εξέλιξη;
Για long-term holders με self-custody, η αλλαγή είναι διαχειρίσιμη. Για χρήστες που κρατούν τα πάντα σε centralized exchanges, η αλλαγή είναι σημαντική. Για traders που χρησιμοποιούν futures, perps, stablecoins, η αλλαγή είναι πολύ σημαντική.
Το θετικό είναι καθαρότερο πλαίσιο, περισσότερη εποπτεία και λιγότερες γκρίζες πλατφόρμες. Το αρνητικό είναι λιγότερες επιλογές, περιορισμοί σε προϊόντα, λιγότερη ευελιξία και περισσότερη συμμόρφωση.
Γράψε μας αν υπάρχει κάτι που δεν καλύψαμε ή αν έχεις άλλη απορία πάνω στο #mica 👇
