Формулировка «компании ИИ, сталкивающиеся с ростом доходности облигаций» упускает настоящую проблему: эти компании не имеют денежного потока для обслуживания долга при доходности 5%, поскольку модель дохода пока не существует. Это не проблема условий процентных ставок — проблема в том, что продажи $NVDA и лицензионные соглашения MSFT не превращаются в прибыль достаточно быстро, чтобы оправдать уже используемое кредитное плечо. Рынки облигаций наконец-то учитывают это.

Наибольший объем недели пришелся на $META — $353,6 млн, за ним следует #TSLA, а чипы продолжают доминировать в середине ленты. ↗️ Премиум свипа: META $353,6 млн, TSLA $234,2 млн ↗️ Полупроводники: #NVDA $197,7 млн; MU, INTC, AMD все преодолели $129 млн ↘️ Поток путов: AMD — 58% путов; MU/INTC остались на повышенном уровне ↘️ AAPL: премиум свипа $103,7 млн, импульс 0,7x

Неделя завершилась с чистым бычьим премиумом по опционам в размере $2,68 млрд по 18 687 сделкам, при этом $META, #NVDA и #TSLA привлекли наибольшие объемы, а полупроводники показали наиболее чистые хеджирования. ↗️ Недельный поток: $7,52 млрд колл-опционов против $4,85 млрд пут-опционов ↗️ Крупнейшие капитализации: META $468,1 млн, NVDA $298,8 млн, TSLA $267,2 млн ↘️ Полупроводники: AMD — 58% путов на $171,7 млн; TSM — 67% путов на $68,9 млн ➡️ SPX: вырос с ~$7 665 до ~$7 740; уровень $7 740 — ключевой для наблюдения на следующей неделе

Премия и доходность фондов американских акций в Китае [27 сентября] Текущие премии моих рекомендованных индексных фондов американских акций остаются на уровне, близком к историческим максимумам. - Bosera S&P 513500: 9,1% - Harvest NASDAQ 159501: 14,9% - Cathay NASDAQ 513100: 12,8% Доходность этих трех фондов с начала года: - Bosera S&P 513500: 10,4% - Harvest NASDAQ 159501: 24,1% - Cathay NASDAQ 513100: 21,4% Моя постоянная рекомендация: игнорируйте премию и покупайте, не задумываясь. Вы уже купили эти фонды? Какова ваша доходность? Делитесь своим опытом! Если вы еще колеблетесь — что вы ждете?

МАРК НЬЮТОН ГОВОРИТ, ЧТО ПЕЧАЛЬНАЯ РЕПУТАЦИЯ СЕНТЯБРЯ НЕ СООТВЕТСТВУЕТ РЫНКУ @MarkNewtonCMT замечает скрытую силу, несмотря на рост цен на нефть, ставок и сезонное давление: - Рынки вошли в сентябрь на 12,5% выше и остаются всего на 2,5% ниже исторических максимумов - Цена на нефть резко выросла, а ставки приблизились к 5%, однако акции сохранили устойчивость - Прибыль растет сильнее, чем за последние 30 лет, экономика остается прочной, и технические тренды важнее, чем нефть или ставки по отдельности @FundstratDirect

Уолл-стрит пережила довольно необычную сессию. Цены на нефть остаются высокими, доходность облигаций продолжает оказывать давление, но капитал продолжает покупать акции в секторе ИИ. Dow +0,93% S&P 500 +0,51% Nasdaq +0,48% $MSFT и другие технологические акции подняли рынок, в то время как коэффициент P/E S&P 500 по прогнозам достиг наименьшего уровня с 2023 года. Сейчас рынок ясно говорит об одном. Макроэкономика не идеальна, но капитал пока не хочет отказываться от ИИ.

Как Nasdaq-100 завершил неделю ростом примерно на 3%, при этом доходность 10-летних облигаций достигла максимума с 2007 года? Большинство компонентов индекса не берут в долг по 10-летней ставке. Те, кто берет, пережили другую неделю. Oracle упал на 3,4% в четверг из-за уведомления о форс-мажоре, связанном с дата-центром, который он арендует.

Интересные данные: 86% компаний S&P 500 сейчас находятся на уровнях медвежьего рынка именно ИИ помогает фондам достигать новых максимумов