#Американские акции #usstocks
25 августа 2026 г. Предрыночный брифинг по американскому рынку (подробная версия)
Фьючерсы и рыночный настрой:
Сегодня утром фьючерсы на S&P500 составляют 7 704,00, на Nasdaq100 — 29 373,75, на Доу — 53 757,00, на Russell2000 — 3 021,20 — это небольшое восстановление после слабой закрытия американских акций вчера вечером. Текущие спотовые индексы: S&P500 — 7 652,86 (−0,28%), Nasdaq — 25 980,19 (−0,76%), Доу — 53 417,16 (+0,26%), что ярко демонстрирует значительную разницу в динамике между индексами. Сегодня ключевым моментом станет не «односторонняя направленность крупных технологических акций», а способность Доу и мелких акций расширить рост.
Процентные ставки, валюты, волатильность:
Доходность 10-летних облигаций выросла до 4,704%, процентные ставки остаются на высоком уровне. Доллар силен: доллар/иена — около 159,25 иена, DXY — 99,017. VIX находится на уровне 15,78 — ситуация спокойная, паника отсутствует, однако для ростовых акций слегка неблагоприятные условия, а для банков и финансового сектора — благоприятные. Золото находится на высоком уровне — 4 690,80 доллара, нефть — около 82,4 доллара, поддержка энергетического сектора сохраняется.
Макроэкономические события:
Утром по восточному времени уже прошли: в 7:15 — ADP Weekly Employment Change, в 7:30 — выступление Barkin, в 8:00 — HPI m/m и S&P/CS Composite-20 HPI y/y. Наиболее важные данные в предрыночный и начальный период торгов — это серия показателей в 9:00 ET: CB Consumer Confidence, New Home Sales и Richmond Manufacturing Index. Сегодняшние внутренние макроэкономические данные определят краткосрочное направление акций, процентных ставок и доллара. После закрытия рынка будет опубликован API Weekly Statistical Bulletin в 3:30 ET.
Индивидуальные новости:
Главным героем сейчас является Nvidia. Перед отчетностью ожидаемая волатильность опционов чрезвычайно высока — компания фактически несет на себе весь сентимент по ИИ и полупроводникам. Если Nvidia покажет сильные результаты, это может вызвать цепную реакцию в секторе полупроводникового оборудования, центров обработки данных и энергетической инфраструктуры; если же результаты окажутся ниже ожиданий даже немного — реакция Nasdaq и связанных с ИИ акций будет очень быстрой. В секторе потребления Dick’s Sporting Goods резко упал из-за снижения прогнозов — это событие может охладить настроения в сегменте дискреционных расходов и розничной торговли. В авиационной отрасли United рассматривается как объект интереса из-за расширения учебного центра и среднесрочных инвестиций; здесь продолжается борьба между слабостью RPM и долгосрочным расширением масштабов. В медиасекторе обсуждаются WBD и Paramount — ситуация остается чувствительной к новостям как с точки зрения слияний и поглощений, так и регулирования. В энергетике нефть остается на высоком уровне, но подвержена колебаниям из-за геополитики и данных по запасам; в целом сектор остается восприимчивым к новостям.
На что обратить внимание сразу после открытия рынка:
Порядок наблюдения в первые 15 минут: сначала полупроводники вокруг Nvidia, затем ростовые акции и REIT с высокой чувствительностью к процентным ставкам, затем финансы и мелкие акции. Сегодня важнее не восстановление Nasdaq, а то, насколько далеко последуют за ним Доу и Russell2000. Если показатель Consumer Confidence в 9:00 ET окажется слабым и одновременно процентные ставки продолжат расти — ростовые акции снова окажутся под давлением. Напротив, если Nvidia покажет сильный результат, процентные ставки стабилизируются, а рост доллара ослабнет — это создаст благоприятные условия для распространения роста на полупроводники, ИИ, машиностроение и энергетическое оборудование в течение японского торгового дня.
Подсказки для японского рынка:
Поскольку доллар/иена находится на уровне выше 159, экспортно-ориентированные акции по-прежнему получают поддержку от валютного курса. Однако высокие процентные ставки и укрепление доллара оказывают давление на долгосрочные ростовые акции и REIT в Японии. Особенно на Токийской бирже показатели Nvidia и доходности 10-летних облигаций в США напрямую влияют на настроения в секторах полупроводников, оборудования для производства, центров обработки данных и банков. Сегодня — день, когда будет решаться: «Продолжится ли ожидание ИИ в США?» и «Распространится ли риск-аппетит даже при высоких процентных ставках?». Если Nvidia покажет сильный результат — японские акции полупроводников и связанных с ними оборудования отреагируют сразу после предрыночных торгов; если же растут только процентные ставки — японский рынок станет более избирательным в отношении экспортных и финансовых акций.
