MiCA на практике. MEGA FAQ просто и понятно. Сохрани — тебе это понадобится.
Поехали 👇
❓ Что такое MiCA?
MiCA — это европейский регламент по криптоактивам. Он устанавливает единые правила для таких услуг, как хранение, покупка/продажа криптоактивов, обмен крипто на фиат и других. До сих пор многие компании работали на основании старых национальных лицензий или переходного режима. Это всё заканчивается завтра.
❓ Что изменится с 1 июля?
Платформа без лицензии MiCA/CASP не сможет продолжать предоставление криптоуслуг клиентам в ЕС. В зависимости от платформы могут быть ограничены депозиты, новые покупки, торговля, заработок, стейкинг, стейблкоины или деривативы.
Применяться это будет неодинаково во всех странах. Каждая биржа должна самостоятельно опубликовать официальное уведомление для пользователей из ЕС.
❓ Пропадут ли мои криптоактивы, если биржа не имеет лицензии?
При организованном закрытии криптоактивы не конфискуются из-за MiCA. Провайдер обязан предоставить возможность вывода: снятие средств, продажу или перевод.
Практическая проблема — ограничения, которые могут возникнуть при закрытии услуг: задержки, ограниченный выбор активов, отключение продуктов или необходимость перевода на другую платформу.
Если у вас значительная сумма на нелегализованной бирже — не оставляйте это на последний момент.
❓ Могу ли я сделать вывод?
На большинстве серьёзных платформ — да. Это часть организованного закрытия услуг для пользователей из ЕС. Перед переводом проверьте сеть и поддерживается ли актив на целевом кошельке.
Неправильная сеть или неверный memo могут создать большую проблему, чем сам MiCA.
❓ Обязательно ли мне переходить на биржу с лицензией MiCA?
Если вы хотите использовать централизованную биржу в Европе, безопасный путь — это лицензированный провайдер.
Если вы храните криптоактивы в собственном кошельке — например, Ledger, Trezor или MetaMask — вам не нужно переводить их на биржу из-за MiCA.
MiCA регулирует провайдеров услуг. Он не запрещает личное владение криптоактивами.
❓ Как проверить, имеет ли биржа лицензию?
Проверка проводится через официальный реестр ESMA MiCA.Недостаточно просто указывать на сайте, что платформа «регулируется». Вам нужно проверить, какая юридическая сущность имеет лицензию, в какой стране, какие услуги она охватывает и подходит ли она вам как европейскому пользователю. Большой бренд не означает автоматически европейское покрытие для всех продуктов.
❓ MiCA-лицензия охватывает всё?
Нет. MiCA охватывает криптоактивы и услуги, связанные с криптоактивами. Она автоматически не охватывает финансовые инструменты.
Spot BTC, BTC Perp, токенизированные акции и секьюрити-токены — это не одно и то же с юридической точки зрения. Именно здесь возникает наибольшая путаница.
❓ Spot BTC и BTC Perp — это одно и то же?
Нет. Spot BTC означает, что вы покупаете или продаете сам криптоактив.
BTC Perp означает дериватив, основанный на цене BTC, обычно с использованием маржи и финансирования. Руководящие принципы ESMA/Банка Греции рассматривают бессрочные фьючерсы как деривативы.
Следовательно, платформа с MiCA-лицензией не означает, что она может предлагать фьючерсы/Бесср европейским пользователям.
❓ Что говорит новое решение Банка Греции?
Банк Греции принял руководящие принципы ESMA относительно того, когда криптоактив считается финансовым инструментом.
Суть в том, что имеет значение не только технология. Важно, какие права предоставляет токен и как он функционирует на практике. Если акция, облигация или дериватив становятся токенизированными в блокчейне, они не перестают быть акцией, облигацией или деривативом.
❓ Когда токен может считаться финансовым инструментом?
Когда он предоставляет права, схожие с правами акции, облигации, фонда или дериватива. Примеры: право на дивиденд, процент, возврат капитала, требование к эмитенту, участие в пуловых доходах или экспозиция к индексу, акции, облигации или другому активу.
Название «utility token» недостаточно, если на практике он предлагает экономическую доходность.
❓ Utility-токены считаются ценными бумагами?
Не обязательно. Если токен предоставляет доступ к услуге, скидке или использованию внутри платформы, он автоматически не становится финансовым инструментом.Также того, что кто-то покупает его, полагая, что цена вырастет, недостаточно само по себе. Важны права, предоставляемые токеном.
❓ Являются ли governance-токены акциями?
Нет, не автоматически. Голосование за технические изменения в протоколе — это не то же самое, что корпоративное голосование в компании. Однако, если токен предоставляет экономическое участие, дивиденды, право на активы или существенные корпоративные права, требуется более строгая оценка.
❓ А что насчёт NFT?
Настоящее уникальное NFT не рассматривается так же, как стандартный токен. Однако уникальность должна быть существенной. Просто другое token ID недостаточно. Фракционированные NFT, серии, функционирующие как инвестиционные доли, или NFT, предоставляющие право на доходы, могут оцениваться иначе.
❓ А что насчёт стейблкоинов?
Стейблкоины — одни из самых важных аспектов MiCA. USDT уже ограничен на многих европейских лицензированных платформах, поскольку Tether не получила / не заявляла о разрешении MiCA. В таких случаях пользователь может осуществлять вывод средств, но не обязательно торговлю или использование внутри платформы.
Наиболее чистые варианты в Европе — стейблкоины, эмитируемые в соответствии с MiCA, такие как USDC, EURC или другие варианты, указанные каждым лицензированным биржевым платформой.
Если у вас есть USDT на централизованной бирже, немедленно проверьте, что разрешено вашей платформой для пользователей из ЕС.
❓ А что насчёт DeFi?
Использование действительно децентрализованного протокола, такого как Uniswap, — это не то же самое, что использование централизованной биржи.
MiCA нацелен в первую очередь на поставщиков услуг. Однако, если существует компания, функция хранения, брокерская деятельность, контролируемый фронтенд или организованное предоставление услуг клиентам, картина меняется.
❓ Является ли MiCA налоговым законом? 👈
Нет. MiCA регулирует рынок и поставщиков криптоуслуг. Сам по себе он не является налоговым законом.Налогообложение регулируется национальным законодательством каждой страны-члена и, где применимо, общими принципами налогообложения дохода или капитальной прибыли. В Греции пока не существует специальной, полностью уточненной системы, предназначенной исключительно для криптоактивов.
В Греции до сих пор сохраняется неопределенность в отношении простых спотовых криптоактивов. Однако, когда криптоактив соответствует критериям финансового инструмента (в соответствии с руководящими принципами ESMA и их принятием Банком Греции), его налогообложение может приближаться к налогообложению ценных бумаг или деривативов. Как мы знаем на данный момент, простая покупка, владение, перевод с биржи на кошелек, нереализованная прибыль и перевод между кошельками, принадлежащими одному пользователю, не считаются налоговым событием.
❓ Это положительное или отрицательное развитие?
Для долгосрочных держателей с самоконтролем изменение управляемо. Для пользователей, которые хранят все на централизованных биржах, изменение существенно. Для трейдеров, использующих фьючерсы, Бесср, стейблкоины, изменение очень существенно.
Положительная сторона — более четкая система, более строгий надзор и меньше серых зон. Отрицательная — меньше вариантов, ограничения на продукты, меньшая гибкость и больше требований по соблюдению.
Напишите нам, если мы что-то упустили или у вас есть другие вопросы по поводу #mica 👇
