Приобретения $OPEN за 4-ю неделю Q4: 415, снижение всего на 13%, надеемся, что на конференции по результатам получим пояснения, почему мы не стремимся к большему количеству приобретений. Моё мнение: они, возможно, сосредоточены на развитии своей модели 3P, которая не зависит от текущей макроэкономической среды, и крайне избирательны в приобретениях, сохраняя цифры ниже, но повышая маржу/коэффициент чистой прибыли. В любом случае, Динамика Q4 на данный момент: → 525 → 428 → 477 → 415 Средний показатель Q4 — 461 в неделю, что всё ещё отлично — более чем вдвое превышает аналогичные недели прошлого года. При марже в 6%: → 461 × 13 = 5 993 контракта в квартал → × $377 500 = $2,26 млрд выручки → × 6% = $136 млн вклада → − $110 млн расходов = $26 млн в квартал → около $0,11 скорректированной прибыли на акцию в годовом исчислении → 30x = $3,34 | 45x = $5,00 | 60x = $6,67 Это контракты — не каждый дом в итоге продается, и некоторые сделки срываются. → Уровень реализации на 8% выше, чем у MLS — очень хочется, чтобы этот показатель вырос в будущем → Завершения сделок в Q4 всё ещё значительно опережают прошлогодние — очень приятно видеть :) Результаты Q3 выходят в четверг 😅 За чем я слежу: → Первый квартал с выручкой выше $1 млрд под руководством Каза → Маржа по сравнению с ориентиром 3,2–3,5% → Руководящий показатель Q4 выше, чем Q3 👀, но честно говоря, оставляю ожидания низкими Также продукты Opendoor 3P теперь доступны: → Продать с Opendoor — для продавцов (ранний релиз) → Купить с Opendoor — для покупателей (бета) До сих пор Opendoor в основном зарабатывала, покупая дома и перепродавая их. Модель 3P означает, что она помогает людям покупать и продавать дома, которыми она не владеет. → Продавцы размещают свои объекты на открытом рынке, используя масштаб и инструменты ИИ Opendoor → Покупатели используют те же инструменты для покупки любого дома, а не только принадлежащих Opendoor → Opendoor получает доход от транзакции, не неся дома на своём балансе → Нет необходимости финансировать запасы, нет расходов на хранение, нет риска изменения цен на эти дома Как сказал Каз: «Мы хотим больше домовладельцев — даже если они не покупают или не продают Opendoor». Больше пользователей, больше трафика, меньше капитала под риском. Чистая прибыль с высокой маржой. Opendoor строит платформу, способную адаптироваться к любой макроэкономической ситуации. Её влияние на цифры проявится со временем. Терпение и убеждённость. nfa, длинная позиция по $OPEN 🏠

Доброе утро! $OPEN — цифры за 4-ю неделю IV квартала будут опубликованы сегодня позже. Средний показатель за IV квартал — 477 приобретений в неделю, неплохо, думаю, скоро темпы ускорятся. А в четверг, думаю, отчет по III кварталу :) В бизнесе ничего не изменилось, но макроэкономическая ситуация, к сожалению, изменилась. Ставки высоки, покупатели осторожны — как и ожидалось, и это Каз не может контролировать. То, что он может контролировать — это продукт, и именно на этом сосредоточена работа. На прошлой неделе он запустил List с Opendoor — первую версию своего продукта для сторонних партнеров (3P). 3P означает, что Opendoor помогает продавать дома, которыми не владеет, — что идеально подходит в текущей обстановке. → Дома появляются на платформе, не будучи в собственности Opendoor → Меньше капитала заморожено и меньше рисков по ценам → Больше листингов, больше трафика, больше пользователей → Больше способов зарабатывать с каждой транзакции Вот как создают что-то «липкое» в сложном рынке: нужно адаптироваться к макроэкономике, продолжать развивать продукт и позволить трафику приходить к вам благодаря исключительно привлекательному предложению. Терпение и убежденность. Не инвестиционная рекомендация, длинная позиция по $OPEN 🏠

На мой взгляд, достижение максимальной эффективности — это момент iPhone для $OPEN. Как только это станет массовым явлением по всей США, логично ожидать значительного роста доли Opendoor в сделках с недвижимостью. Конвейер стал более тонким, быстрым, эффективным и основанным на ИИ, с экономией затрат на обоих концах сделки. Поскольку Opendoor больше не обязан владеть домом в этой модели, это снижает риски и добавляет чистую, прибыльную маржу в итоговый результат. Браво, Каз 👏🏻👏🏻 Модернизируйте сделки с недвижимостью и докажите скептикам, что они не правы. Давайте пойдём! Терпение и убеждённость. nfa, long $OPEN 🏠

Пришло время, $OPEN, квартал 4, третья неделя: 477, рост на 11% — я беру это, но нужно больше 🙏🏻 Надеюсь, устойчивый рост сохранится до конца года и в следующем году — скорость ключевая: при покупке, приобретении и продаже. Итоги квартала 4 на данный момент: → 525 → 428 → 477 В среднем за три недели квартала 4 — 477 в неделю, что в 2,8 раза превышает показатели тех же недель в прошлом году. Только за эту неделю — в 2 раза выше, чем в прошлом году. Устойчивый отскок после падения на прошлой неделе, но нужно больше. При марже в 5%: → 477 × 13 = 6 201 контракт за квартал → × $377 500 = $2,34 млрд выручки → × 5% = $117 млн маржи → − $110 млн расходов = $7 млн в квартал → около $0,03 скорректированной EPS в годовом исчислении → 30x = $0,91 | 45x = $1,37 | 60x = $1,83 При марже в 6%: → 477 × 13 = 6 201 контракт за квартал → × $377 500 = $2,34 млрд выручки → × 6% = $140 млн маржи → − $110 млн расходов = $30 млн в квартал → около $0,13 скорректированной EPS в годовом исчислении → 30x = $3,95 | 45x = $5,92 | 60x = $7,89 Это контракты — не все упомянутые приобретения закрыты, но это даёт представление о том, что может произойти с акциями, когда рынок наконец обратит внимание. Сравнение скорости продаж: Opendoor против MLS: → 1,19x → 1,22x → 1,11x → 1,15x → 1,27x → 1,19x → 1,09x → 1,10x Дома Opendoor по-прежнему продаются на 10% быстрее, чем через MLS. Я хочу видеть, как этот показатель значительно вырастет в следующем году. Перепродажи COE — главный успех. Закрытия в Q4 достигли 628 к 21 октября против 431 в прошлом году — на 46% выше, и разрыв расширяется каждую неделю этого квартала: сначала 35%, затем 42%, теперь 46% — мне это очень нравится :) Итак, картина на этой неделе: → Покупки выросли на 11% → Продажи всё ещё опережают MLS на 10% → Закрытия на 46% выше прошлогодних и продолжают расти Я считаю, что мы только в самом начале роста Opendoor. За последние недели Opendoor выпустил: → Переработанное Android-приложение для покупателей → AI-виртуальную стадию, автоматически оформляющую фотографии объектов → Упрощённый путь к предложению для продавцов через мобильное приложение → Новую операционную рабочую среду для команды Каждое из этих изменений кажется незначительным само по себе. Вместе они делают проще продавать Opendoor, проще покупать у Opendoor и дешевле управлять бизнесом за кулисами. Лучший опыт привлекает больше трафика, больше трафика — больше объёмов, а более низкие затраты на дом + дополнительные встроенные услуги принесут больше чистой положительной маржи на дно. Я хочу видеть ещё больше покупок и продаж до конца года 😅 Если Каз справится с этим — мы быстро пересмотрим оценку: звёзды выстраиваются в линию. Терпение и убеждённость. nfa, длинная позиция по $OPEN 🏠

Доброе утро, Данные по аквизиции за 3-ю неделю IV квартала будут опубликованы сегодня позже, Надеюсь на цифру выше 500, Если нет — я полностью понимаю: сейчас тяжело покупать и продавать дома при ипотечных ставках выше 7% и осторожности покупателей и продавцов, Настроения сейчас не на стороне Каза, и, конечно, многие его уже списали. Однако именно сейчас идеальные условия для создания надежной платформы: → Расходы остаются минимальными, потому что так необходимо → Дома продаются быстрее, и гораздо меньше простоит на рынке месяцами → Новые продукты, такие как Own и Home Loans, протестируют до того, как рынок проснется Когда рынок развернется, платформа уже будет построена. Именно тогда масштаб проявится в цифрах (которые становятся лучше) Результаты за III квартал — через несколько недель. Это следующая реальная контрольная точка. Я уже высказал свое мнение о том, чего они достигнут, теперь посмотрим, как отреагирует рынок, Терпение и убежденность. nfa, длинная позиция по $OPEN 🏠

Грузятся свечи Guac, Антонио знает, $IREN $WGMI!!!!!

Лукас Мэтисон уходит с поста президента $OPEN, и рынок, как обычно, паникует — это ничего не значащее событие, на мой взгляд. Каз теперь выполняет обе роли: генерального директора и президента. Лично я предпочитаю такой подход: → Один лидер, одна стратегия, более быстрые решения → Каз задавал стратегию с первого дня — скорость, минимальные расходы, технология берет на себя основную нагрузку → Лукас остается советником Каза до июля 2027 года, поэтому передача полномочий проходит организованно → Ничего в отношении продукта, конвейера или структуры расходов не изменилось за ночь Что действительно влияет на эту акцию: контракты, сделки, маржа, положительные показатели ANI и способность выжить в этой нестабильной макросреде 🤷🏻‍♂️ всё просто: Результаты за Q3 — через несколько недель, первый квартал с выручкой в миллиард долларов под руководством Каза или близкий к нему, вероятно, будет расширен до результатов Q4 — смогут ли они расти и масштабироваться до 2027 года и запустить новые сервисы/продукты, чтобы создать удобный и удерживающий бизнес? Пока что они справляются хорошо. Это — моя основная сфера внимания. Терпение и уверенность. nfa, длинная позиция по $OPEN 🏠

День приобретения — $OPEN :) Результаты за 4-й квартал, неделя 2, будут опубликованы позже сегодня. На первой неделе показатель составил 525, и я надеюсь увидеть еще одну неделю выше 500, пока Каз поворачивает рычаг и начинает масштабировать этот бизнес. Рынок ужасный, это понятно в текущий момент: высокобета-активы массово падают, и большинство не верят, что Opendoor сможет это реализовать. Честно говоря, большинство не верят и в Каза — легко так говорить, когда акции падают. Я думаю, мы находимся на переломном моменте с точки зрения выручки: → Q3 должен стать первым кварталом с выручкой в $1 млрд под руководством Каза или очень близок к этому, и масштабирование продолжится до 2027 года → Все больше людей продают Opendoor и все больше покупают у него Через год эта компания будет выглядеть совершенно иначе, и это уже начинает происходить. Терпение и убежденность. nfa, длинная позиция по $OPEN 🏠

Это бычий рынок. Знай, что у тебя есть. $CYPH $MSTR $ASST и все качественные активы пойдут вверх взрывным образом. Не поддавайся панике. Двухзначные CYPH на подходе, трехзначные ASST, четырехзначные MSTR. Пришло время. У тебя есть максимум 1–3 месяца, чтобы войти в качественные позиции по большинству активов, по моему мнению, до начала типичного криптоцикла. LONGGGG WGMI

Результаты по приобретениям за неделю 2 Q4 $OPEN опубликованы: 428 — это не плохо, но и не отлично; я, очевидно, хочу больше, надеюсь, что показатель улучшится по мере углубления квартала. Текущий ход Q4: → 525 → 428 За два недели Q4 средний показатель составляет 477 в неделю, и на этой неделе он всё ещё в 3 раза выше, чем за ту же неделю прошлого года. Более слабая неделя после 525. Покупки колеблются от недели к неделе, поэтому важна именно тенденция. Я хочу видеть его снова выше 500, желательно как можно скорее. ANI в 2027 году зависит от ключевого фактора — приобретений. Обычные расчёты: При марже в 5%: → 477 × 13 = 6 201 контракт за квартал → × $377 500 = $2,34 млрд выручки → × 5% = $117 млн вклада → − $110 млн расходов = $7 млн в квартал → около $0,03 скорректированной EPS в годовом исчислении → 30x = $0,91 | 45x = $1,37 | 60x = $1,83 При марже в 6%: → 477 × 13 = 6 201 контракт за квартал → × $377 500 = $2,34 млрд выручки → × 6% = $140 млн вклада → − $110 млн расходов = $30 млн в квартал → около $0,13 скорректированной EPS в годовом исчислении → 30x = $3,95 | 45x = $5,92 | 60x = $7,89 Это контракты, а не купленные дома, но это даёт представление о том, чего можно ожидать, если Каз добьётся успеха. Относительная ликвидность: Opendoor против MLS: → 1,19x → 1,22x → 1,11x → 1,15x → 1,27x → 1,19x → 1,09x Дома Opendoor по-прежнему продаются на 9% лучше, чем по MLS, хотя преимущество сократилось с 1,27x. Перепродажи COE: Закрытия в Q4 идут значительно быстрее, чем в прошлом году — 394 на 14 октября против 278, что на 42% выше; отлично, мы хотим видеть рост продаж в годовом выражении. Итак, картина на этой неделе: → Покупки снизились на 18%, но всё ещё в 3 раза выше прошлогоднего уровня → Продажи всё ещё превосходят MLS на 9% → Закрытия в Q4 выросли на 42% по сравнению с прошлым годом На этой неделе меньше контрактов, но больше домов закрывается — а именно закрытия превращаются в выручку. Результаты за Q3 будут через несколько недель, и я слежу за: → Выручкой, которая была скорректирована вверх на 10–15% в годовом выражении — около $1,01–1,05 млрд — и это первый квартал с выручкой более $1 млрд под руководством Каз 🙈 → Вкладом (contribution margin), который был спрогнозирован на уровне 3,2–3,5% — макрофактор ударил → Прогнозом на Q4, где Каз сказал, что маржа Q4 превзойдёт Q3, сломав историческую тенденцию — сейчас это кажется крайне маловероятным из-за текущей макрообстановки, но может быть... возможно → Путь к положительной ANI на основе двенадцатимесячного прогноза к концу 2026 года — нужно больше приобретений, больше продаж и более быстрый оборот. Вот где цифры начнут доказывать свою состоятельность. Терпение и убеждённость, nfa, long $OPEN 🏠