https://t.co/ZwH0Y94CZ1 【Скоростной анализ Тэрухико Окава】 Резкое падение Nikkei после промежуточных выборов в США / Как повлияет на акции ИИ и полупроводников победа Демократической партии? / Киокусиа временно упала ниже 10 000 иен — что дальше? / Падение акций оборонной, банковской и аппаратной отраслей — кто растет? / Ожидается ли снижение цен на память? [Сато Сио] Rakumachi #AIКраткое содержание Резкое падение японских акций после промежуточных выборов в США: перспективы инвестиций в ИИ и перспективные акции 🔳 Демократическая партия лидирует на промежуточных выборах в США На промежуточных выборах в США все больше экспертов считают, что Демократическая партия будет лидировать в обеих палатах конгресса. На прогнозном рынке Polymarket вероятность абсолютной победы демократов достигла 98%. Уже сразу после начала подсчета голосов стало очевидно преимущество демократов, и рынок отреагировал быстрее, чем ожидалось. 🔳 Nikkei упал на 2260 иен После сообщений о преимуществе демократов Nikkei временно упал на 2260 иен до уровня 68 000 иен, при этом возникла угроза пробоя уровня 60 000. Продажи распространились в первую очередь на акции, связанные с ИИ и полупроводниками, и рынок пережил паническое резкое падение за короткий период. 🔳 Почему эти промежуточные выборы особенные Обычно на промежуточных выборах партия президента теряет места в конгрессе, но влияние на рынок остается ограниченным. Однако сейчас капитализация компаний, связанных с ИИ и центрами обработки данных, достигла огромных размеров, и опасения по поводу смены политики стали ключевым фактором, влияющим на весь рынок. 🔳 75% сторонников демократов выступают против строительства центров обработки данных Около 75% сторонников демократов и около 50% сторонников республиканцев выступают против строительства центров обработки данных. Противодействие растет из-за опасений роста тарифов на электроэнергию и негативного воздействия на повседневную жизнь. Усиление позиций демократов воспринимается как неблагоприятный фактор для инвестиций в ИИ. 🔳 Строительство центров обработки данных ИИ не остановить легко Даже если демократы получат контроль над конгрессом, президент Трамп обладает правом вето, поэтому немедленная остановка строительства маловероятна. Кроме того, с учетом масштабных капиталовложений компаний и влияния на экономику США, а также конкуренции с Китаем в области ИИ, резкое сокращение инвестиций представляется маловероятным. 🔳 Резкое падение акций ИИ — это чрезмерная реакция Продажи акций ИИ, по мнению аналитиков, вызваны не реальным сокращением капиталовложений, а страхами перед возможными изменениями политики. После официального подтверждения результатов выборов негативные факторы могут исчерпаться, и цены могут начать восстанавливаться. 🔳 Падение акций полупроводников — потенциальная возможность для инвестиций Спрос на центры обработки данных ИИ и полупроводники в среднесрочной и долгосрочной перспективе будет расти. Краткосрочное падение цен может стать возможностью для инвестиций. Однако компании вроде Киокусиа, которые ранее получали выгоду от роста цен на память, сталкиваются с высоким риском снижения цен — их необходимо рассматривать отдельно. 🔳 Преимущества японских производителей оборудования для полупроводников Японские производители оборудования и тестового оборудования для полупроводников — такие как Advantest и Tokyo Electron — больше зависят от объемов производства, чем от колебаний цен на сами полупроводники. Даже если инвестиции в США замедлятся, рост спроса в Китае и других странах может обеспечить устойчивые финансовые результаты. 🔳 Влияние на производителей полупроводников, таких как TSMC Если инвестиции в центры обработки данных замедлятся, производители полупроводников, такие как TSMC, могут столкнуться со снижением объемов производства. Однако с учетом глобального спроса на ИИ предполагается, что снижение будет не таким значительным, как опасаются рынки. 🔽 Падение цен на память — благоприятный фактор для Nintendo Если снижение инвестиций в центры обработки данных приведет к падению цен на память, это станет плюсом для Nintendo и других компаний, страдавших от высоких затрат на компоненты. В то время как акции полупроводников продаются, рост акций игровых компаний отражает именно такие ожидания рынка. 🔳 Ожидания роста акций возобновляемой энергетики Демократическая партия активно поддерживает возобновляемую энергетику и планирует расширить субсидии — это стимулирует покупки акций в этой отрасли. Однако отмечается риск: высокая стоимость производства возобновляемой энергии может привести к росту цен на энергию и инфляции. 🔳 Риски усиления финансового регулирования для банков и брокеров Демократическая партия склонна к ужесточению финансового регулирования — возможны ограничения крупных слияний и сделок. Это создает неблагоприятные условия для крупных банков и брокерских компаний с высокой долей зарубежного бизнеса и является фактором падения их акций. 🔳 Влияние ситуации в Иране на акции оборонной отрасли После промежуточных выборов заявления президента Трампа изменились, и будущие военные действия остаются неопределенными. Если усиление позиций демократов приведет к усилению противодействия военным операциям, это станет негативным фактором для акций оборонной отрасли. ListItemIcon Экономическая политика демократов и риск инфляции Если демократы повысят налоги для богатых и крупных корпораций и одновременно расширят поддержку для среднего и низкого дохода, это может стимулировать личное потребление и усилить инфляционное давление. Кроме того, расширение инвестиций в возобновляемую энергетику может привести к росту энергетических затрат. ListItemIcon Аномалия роста акций после промежуточных выборов В прошлом анализ показал, что S&P500 за год после промежуточных выборов повышался с вероятностью 100%. Однако в этот раз уникальный фактор — чрезмерная концентрация рынка на компаниях ИИ — означает, что прошлые тренды могут не применяться напрямую. ListItemIcon Возможность восстановления цен к концу годаПадение, вызванное промежуточными выборами, в значительной степени носит краткосрочный характер, связанный с паническими продажами; после окончательного подтверждения результатов выборов возможен отскок. Однако высокотехнологичные акции продолжают демонстрировать высокую волатильность, и нельзя исключать сценарий, при котором Nikkei 225 опустится ниже уровня 60 000. 🔳 Перспективные инвестиции в акции внутреннего спроса и розничного сектора В условиях коррекции концентрации капитала в акциях ИИ и полупроводников следует обратить внимание на компании внутреннего спроса, которые могут улучшить прибыль за счет повышения цен. Кандидатами для инвестиций считаются розничные торговцы, рестораны и компании в сфере досуга, обладающие ценовой конкурентоспособностью и стабильной клиентской базой. 🔳 Стратегия повышения цен Oriental Land Oriental Land успешно улучшает прибыль за счет повышения цен на билеты в парки, и ее акции находятся на восстановительной траектории. Высокая лояльность фанатов обеспечивает ценовую устойчивость, а ожидания развития круизного бизнеса в будущем также поддерживают курс акций. 🔳 Внимание к Fast Retailing и Saizeriya Ожидается улучшение прибыли Uniqlo за счет повышения цен на одежду; Saizeriya также оценивается как компания с сильными позициями благодаря ценовой конкурентоспособности и обширной базе постоянных клиентов. Эти компании испытывают относительно небольшое прямое влияние со стороны инвестиций в ИИ и политических тенденций в США, поэтому они рассматриваются как альтернативные инвестиционные возможности. 🔳 Восстановление акций игровой и развлекательной индустрии Следует обратить внимание на восстановление акций японских компаний, обладающих уникальным контентом: Nintendo, Sony, Konami, Bandai Namco. Интеллектуальная собственность и брендовая сила японских компаний обладают высокой конкурентоспособностью на мировом рынке и рассматриваются как фактор, поддерживающий долгосрочный рост. 国际化の日本飲食・食品企業 Следует обратить внимание на японские компании в сфере питания, чья популярность растет за рубежом. Сети суши, производители роботов для суши и компании, выпускающие муку для темпуры, используют уникальные японские продукты и технологии для удовлетворения растущего спроса за границей и обладают значительным потенциалом роста. 🔳 Главные герои инвестиций в ИИ: переход от аппаратного обеспечения к программному обеспечению В будущем рынке ИИ центр тяжести инвестиций сместится с аппаратного обеспечения — полупроводников и центров обработки данных — на программное обеспечение и корпоративные услуги на основе ИИ. Особое внимание уделяется компаниям, таким как Accenture, оказывающим поддержку в внедрении ИИ, а также компаниям в сфере кибербезопасности. 🔳 Стратегия инвестирования в будущем Хотя долгосрочные перспективы роста рынков ИИ и полупроводников остаются неизменными, необходимо сохранять осторожность в отношении краткосрочных колебаний цен на акции. Важно рассматривать не только падение высокотехнологичных акций как инвестиционную возможность, но и расширять инвестиционные цели за счет акций компаний внутреннего спроса с потенциалом роста прибыли за счет повышения цен, японских компаний с уникальными преимуществами и компаний, связанных с программным обеспечением ИИ.