КРУПНЫЕ ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЕ КОМПАНИИ УЖЕ ИНВЕСТИРОВАЛИ $3 ТРЛН В ИИ 🤯 $GOOGL, $META, $MSFT, $AMZN и $ORCL фиксируют беспрецедентный объем будущих расходов на центры обработки данных, чипы, энергию и аренду. → Google: более $1 трлн обязательств → Meta: более $800 млрд → Только будущие арендные обязательства: $1,3 трлн → Еще $1,9 трлн на обязательства по покупкам Некоторые из этих арендных договоров действуют до 30 лет. Вот что вызывает у меня осторожность: некоторые сегменты ИИ-бума уже выводят денежные потоки в отрицательную зону. Oracle теперь использует предоплаты клиентов для покрытия первоначальных расходов, ориентируясь на возвращение к положительному СДД в 2028 году 👀 🔻 Напоминаем, что именно такие же действия привели к краху $SMCI Ставка делается на то, что спрос на ИИ в конечном итоге оправдает все эти инфраструктурные вложения. Но что произойдет, если спрос будет расти медленнее, чем мощности? Эти обязательства не исчезнут за ночь. Они могут стать серьезным бременем даже для компаний с огромными балансами.