Это статья от трех месяцев назад (ИИ сказал посмотреть): https://t.co/odEWCZRmhs Готовьтесь! Начинается крупнейшее в истории Японии перераспределение активов!! Зарубежный Y Papa Radio — Понимание мира #AIСводка Влияние эпохи масштабных наследственных переходов в Японии: 65 квадриллионов иен на акции, банки и неравенство 🔳 В течение следующих 30 лет около 65 квадриллионов иен финансовых активов будет передано по наследству В Японии ежегодно умирает около 1,6 миллиона человек, более 70% из которых старше 80 лет. По оценкам Трестового банка Мидзухо Сумитомо, в течение следующих 30 лет финансовые активы, передаваемые по наследству, составят около 65 квадриллионов иен, а с учетом недвижимости — более 100 квадриллионов иен. 🔳 Три изменения, вызванные эпохой масштабных наследственных переходов Автор предполагает, что крупные наследственные переходы приведут к росту цен на акции и золото, перемещению капитала из региональных банков в крупные финансовые институты в городах, а также к росту споров о наследстве внутри семей и общества. 🔳 Центр наследования — передача активов от пожилых к пожилым Более половины наследников старше 60 лет, а менее 10% младше 40 лет. Основной тип наследования — «старые наследуют у старых»: активы передаются от родителей в возрасте около 90 лет детям в 60 лет. Прямая передача активов молодому поколению ограничена. 🔳 Пожилые люди склонны не тратить наследуемые активы По словам автора, японские пожилые семьи редко расходуют свои активы даже после 80 лет. Наследуемые средства также редко тратятся на потребление из-за страхов перед будущим, а продолжают накапливаться в виде депозитов и финансовых активов. 🔳 Усиление фиксации активов из-за деменции Оценки показывают, что пожилые люди с деменцией и преддеменцией владеют финансовыми активами на сумму около 30 квадриллионов иен. Снижение когнитивных функций затрудняет управление и распоряжение активами, что также препятствует их притоку на рынки и в потребление. 🔳 Расширение инвестиций наследуемых средств станет попутным ветром для акций и золота Согласно исследованию Fidelity, только около 7% людей, получивших наследство, ранее инвестировали эти средства. Поскольку будущими наследниками станут поколения, привыкшие к NISA и онлайн-брокерам, даже частичный перевод части депозитов в акции и золото может поднять цены на активы. 🔳 Около 20% наследуемых активов перемещаются между префектурами Около 20% финансовых активов, передаваемых по наследству, перемещаются между префектурами. Ожидается, что депозиты родителей, живущих в сельской местности, будут переводиться на счета детей, переехавших в города для учебы или работы, усиливая концентрацию капитала в городах. ListItemIcon Выход капитала из региональных банков в крупные финансовые институты По словам автора, только около 40% депозитов региональных банков остаются в них после наследования. Остальные переводятся в банки городов или онлайн-брокеров, что может ослабить базу депозитов региональных банков и кредитных союзов. ListItemIcon Возможности для крупных банков и брокеров Токио Перемещение капитала вследствие наследования создает возможности для крупных финансовых институтов в городах по привлечению клиентских активов. Ожидается рост бизнеса, связанного с наследством: доверительное управление завещаниями доверительных банков, услуги по поддержке наследования брокерских компаний и т.д. ListItemIcon Рост числа пустующих домов и земель без владельцев в сельской местности Число пустующих домов в Японии достигло около 9 миллионов, и автор утверждает, что около 60% их возникновения связано с наследством. Когда наследники живут в городах, семейные дома в сельской местности остаются заброшенными, а проблемы с оплатой расходов на обслуживание и имущественного налога обостряются. ListItemIcon Рост числа споров о наследстве даже в обычных семьях Количество дел о разделе наследства, подаваемых в семейные суды, увеличилось до примерно 15 000 в год — почти в 1,7 раза больше, чем раньше. Около 80% споров возникают в семьях с наследством менее 50 миллионов иен — это не только проблема богатых. ListItemIcon Причиной споров о наследстве являются трудноразделимые активы — недвижимость Недвижимость, например семейный дом, не может быть легко разделена между наследниками, как наличные деньги. Когда пожилые братья и сестры делят ограниченные депозиты и недвижимость, их личные жизненные обстоятельства часто приводят к конфликтам. ListItemIcon Налог на наследство в Японии — один из самых высоких в мире Автор отмечает, что по сравнению с OECD Япония — одна из немногих стран (наряду с Южной Кореей, Францией и Бельгией), где доля налоговых поступлений от наследства превышает 1%. С момента снижения базового вычета в 2015 году около 10% умерших подпадают под обложение налогом на наследство. ListItemIcon Правительство стимулирует дарение до смерти для раннего перераспределения активов Период, в течение которого подарки до смерти учитываются как часть наследственного имущества, был увеличен с 3 до 7 лет. В то же время для системы налогового расчета при дарении в период наследования установлен базовый вычет в размере 1,1 миллиона иен в год — созданы стимулы для раннего перераспределения активов. ListItemIcon Опасения по поводу закрепления неравенства из-за наследования Автор отмечает, что семьи с активами легче передают богатство следующему поколению через наследование. В обществе с замедляющимся экономическим ростом уровень жизни все больше определяется не заработной платой, а активами, полученными от родителей, что может усугубить неравенство. ListItemIcon Суть эпохи масштабного наследования — не перемещение активов, а их застойВыступающий выражает обеспокоенность структурой, при которой активы, унаследованные от родителей в возрасте 90 лет, не используются детьми в возрасте 60 лет, а затем передаются следующему поколению. Поскольку эти средства не направляются на потребление, реальная экономика труднее стимулируется, в то время как цены на финансовые активы остаются поддерживаемыми. 🔳 Увеличение экономического неравенства между домохозяйствами, владеющими активами, и домохозяйствами, зависящими от заработной платы Если наследуемые активы направляются в финансовые рынки, а не на потребление, то выгоду получают те, кто владеет акциями, золотом и другими активами. Выступающий отмечает, что экономическое неравенство между владельцами активов и людьми, живущими исключительно за счет заработной платы, может структурно расширяться. 🔳 Для предотвращения наследственных споров важно заранее обсудить вопросы с семьей Выступающий рекомендует обсуждать с семьей состояние активов и пожелания по наследованию, пока родители еще здоровы. Подготовка завещания и плана распределения имущества является эффективной мерой для предотвращения будущих конфликтов. 🔳 Молодое поколение должно начинать формировать активы, не дожидаясь наследства Даже при масштабном перераспределении активов на сумму около 65 трлн йен не все получат выгоду от наследства. Выступающий приходит к выводу, что главным преимуществом для молодого поколения является время, и гораздо важнее начать формировать собственные активы как можно раньше, чем полагаться на наследство.
