Поздний пост, но я наконец-то досмотрел экспертный вебинар @SmallCapSnipa с бывшим руководителем прикладных ученых Meta. Одно из самых информативных прочтений по отрасли, в которую я инвестирован. Спасибо, что собрали это вместе. 1. Согласен с доставкой. Подписанное соглашение и живые вычислительные мощности — это две разные вещи, и большая часть того, что подписали $CRWV и $NBIS, пока еще находится в стадии строительства. 2. Также согласен с bare metal. Крупные лаборатории используют собственные программные стеки, поэтому они платят именно за чистые GPU. 3. Что касается ценообразования, я вижу это немного иначе. Neoclouds предоставляли скидки, чтобы заключить долгосрочные контракты, когда им это было необходимо. Я считаю, что эта фаза позади. Письмо Nebius за Q2: "𝙒𝙚 𝙘𝙤𝙪𝙡𝙙 𝙨𝙚𝙡𝙡 𝙤𝙪𝙧 𝙚𝙣𝙩𝙞𝙧𝙚 2027 𝙘𝙖𝙥𝙖𝙘𝙞𝙩𝙮 𝙤𝙣 𝙩𝙝𝙚𝙨𝙚 𝙩𝙚𝙧𝙢𝙨 𝙩𝙤𝙙𝙖𝙮." Nebius сохраняет часть мощностей для более коротких контрактов по премиум-ценам. 4. Добавлю еще один слой. Владельцы недвижимости, такие как $APLD, $CIFR, $IREN, находятся под облаками, на объектах и обеспечивают электропитание, и у нескольких из их крупнейших контрактов есть кредитный рейтинг инвестиционного уровня. Привлечение экспертных вебинаров подобного рода на X — отличная инициатива. Очень ценю это и с нетерпением жду новых материалов. Подписывайтесь на @SmallCapSnipa, чтобы получать больше глубокого альфа-анализа подобного рода. Я владею $APLD, $CIFR, $IREN.