Страховые позиции постепенно вытесняются. Точнее говоря, это еще не настоящие «страховые позиции», а лишь часть позиций, чувствительных к краткосрочным ценам, которые выбрали выход с убытками — «колеблющиеся позиции». На графике метки 1/2/3 соответствуют трем падениям 9, 12 и 15 октября, достигшим схожих ценовых уровней, и объему реализованных убытков (по данным реальных сделок). Их взаимосвязь: 2 меньше 1; 3 больше 2, но меньше 1 (в моей аналитической системе относительные значения важнее абсолютных). Это означает, что падение 9 октября стало временем массового выхода таких колеблющихся позиций — до сих пор наибольшего объема. При втором приближении к 80 000 12 октября инвесторы колебались и не действовали. Вчера произошло третье падение: на фоне неблагоприятных данных по инфляции и усиления ожиданий повышения ставок, американские акции резко упали... Эта серия негативных факторов снова вынудила колеблющиеся позиции выйти. Однако их количество уже не такое большое, как в первый раз. Будут ли еще? По моему мнению, возможно, да. В текущий момент доля убыточных позиций STH составляет всего 31%, тогда как историческое среднее значение — 42,7%, что говорит о том, что давление еще недостаточно сильное. Можно еще понаблюдать два дня, но одно можно утверждать с уверенностью: когда объем реализованных убытков начнет постепенно сокращаться, это будет означать, что фазовый коррекционный минимум приближается.