$NBIS упал на 7,4% в четверг, в тот день, когда FT сообщила о годовом доходе OpenAI примерно в $50 млрд, а не о приблизительно $70 млрд, которые циркулировали ранее. CNBC подтвердила цифру в $50 млрд. За день до этого Rosenblatt начал покрывать Nebius с рейтингом «Покупать» и целью в $304. Между этими двумя днями ничего не изменилось в отношении Nebius. Клиента клиента посчитали повторно. Разница в основном вопрос подсчета. Цифра в $70 млрд была валовой и включала продажи через партнеров. Цифра в $50 млрд ближе к тому, что оставляет себе OpenAI. Обе цифры описывают компанию, активно тратящую средства на вычислительные ресурсы. Я ориентируюсь на то, что взимает поставщик, а не на прогнозы кого-либо. Nebius повысила цены на GPU по запросу на 17–21% с 1 октября — это второе повышение с мая. Вы не повышаете цены клиентам дважды за пять месяцев, если машины простаивают. В ту же неделю главный операционный директор Nebius продал 500 000 акций по заранее установленному плану — примерно половину своего стейка — а Lambda, частый конкурент, получил сообщение о привлечении $4 млрд перед IPO. Продажи по плану говорят мне о налоговом календаре человека. Конкурент, привлекающий $4 млрд, говорит мне, что деньги все еще хотят попасть внутрь. Я владею NBIS. В пятницу закрылся на $221,07. То, что заставит меня изменить мнение, — это снижение цены, а не пересмотр выручки через два звена цепочки.
