Когда я впервые увидел Ex-Elon ETF, мне показалось это немного смешным. Уолл-стрит снова придумала продукт для привлечения трафика. Сейчас, пересматривая это, становится интереснее. После отчета $TSLA акции резко упали: прибыль оказалась ниже ожиданий, капитальные расходы за квартал выросли до 5,8 млрд долларов, а свободный денежный поток упал до минус 1,1 млрд долларов. Ситуация аналогична той, которую мы анализировали вчера у Google: рынок не ставит под сомнение спрос на ИИ, а начинает спрашивать: когда окупятся эти огромные вложения? Темпы продвижения Robotaxi также оказались ниже ожиданий — ранее возложенные надежды на быструю коммерциализацию не оправдались. С другой стороны, $SPCX также упала до 118 долларов и теперь столкнется с постепенным высвобождением заблокированных акций. Когда SpaceX и Tesla падают, инвестиционная логика Ex-Elon ETF внезапно становится ясной.