График цикла фондового рынка: Фаза накопления Это обычно первая фаза цикла рынка, которая наступает после дна рынка, когда первые покупатели на падении, инвесторы, ориентированные на стоимость, и управляющие активами начинают покупать и удерживать позиции на рынке. Эти ранние покупатели — это люди, которые считают, что худшее уже позади и уровни минимумов не будут повторены, они полагают, что медвежий рынок или нисходящий тренд скоро закончится. На этих уровнях цен оценки фондового рынка привлекательны или по крайней мере справедливы, акции все еще немного перепроданы, а настроения на рынке в целом остаются медвежьими. Финансовые СМИ, публикации, новости и социальные сети по-прежнему крайне негативны и считают, что худшее еще не закончилось. В конце этой фазы настроения начинают меняться с медвежьих на нейтральные. Эта фаза характеризуется боковым движением в пределах торгового диапазона с снижающейся волатильностью. Фаза роста цен Это основная фаза бычьего рынка, когда волатильность снижается, а цена начинает расти. Все больше покупателей входят на рынок по мере появления надежды и оптимизма, и люди начинают получать прибыль. Трейдеры по тренду, импульсные трейдеры и инвесторы, ориентированные на рост, начинают покупать пробои на более высокие уровни на этой стадии цикла. Настроения меняются и становятся бычьими как для графика, так и для класса активов. Финансовые СМИ начинают сообщать, что худшее уже позади и экономические условия улучшаются. Страх упустить возможность и жадность становятся новыми эмоциями, побуждающими покупателей входить на рынок по мере роста восходящего тренда. Эта фаза продолжается с увеличивающимся объемом до тех пор, пока рынок не станет технически перекупленным и фундаментально переоцененным. В конечном итоге она переходит в теорию большего дурака, когда люди покупают исключительно с целью продать позже по более высокой цене, не имея долгосрочных намерений удерживать активы. Чем позже покупатели входят на этой фазе, тем выше риск по сравнению с потенциальной выгодой. Последняя часть этой фазы цикла — это параболический рост и выброс на огромных объемах. Восторг и эйфория — последние эмоции, испытываемые трейдерами и инвесторами перед завершением фазы роста цен и формированием вершины. Эта фаза представляет собой восходящий тренд с более высокими максимумами и более высокими минимумами и низкой волатильностью до ее завершения. Фаза распределения На этой третьей фазе цикла рынка крупные продавцы начинают тайно выходить с прибылью. Инвесторы начинают продавать, чтобы зафиксировать прибыль, поскольку их акции становятся переоцененными по сравнению с ценами покупки. Трейдеры достигают своих целевых уровней прибыли или их трейлинг-стопы срабатывают для фиксации прибыли по мере падения цен. Дни падения начинают происходить с большим объемом, чем дни роста. Волатильность начинает медленно расти. Движение цены перестает расти и стабилизируется в торговом диапазоне. Настроения на рынке меняются с бычьих на смешанные или нейтральные. На графике формируется медвежья модель, например, «голова и плечи» или двойная вершина. В конце этой фазы рынок начинает менять направление с восходящего тренда на боковое перед началом нисходящего тренда. Во время фазы распределения трейдеры и инвесторы считают, что восходящий тренд в конечном итоге возобновится, но разочаровываются, поскольку ралли продаются. Это фаза рынка, где прибыль, если не зафиксирована, теряется навсегда. Эта фаза становится все более волатильной, когда цена перестает формировать новые максимумы и начинает колебаться в широком диапазоне. Фаза снижения цен Эта заключительная фаза цикла рынка наказывает длинные позиции и может вызвать значительные убытки за короткий промежуток времени. Индексы могут упасть ниже -20% в течение этой фазы, спекулятивные акции — на -50% или более, а криптовалюты — на -70%. Это не является необычным для любого цикла рынка. Фазы снижения цен могут быть очень волатильными с крупными ралли, которые не могут продолжиться вверх. Это нисходящий тренд цикла рынка, где шорт-позиции могут быть прибыльными и приносить доход. Эта фаза рынка доминируется шорт-спекулянтами и людьми, которые стремятся выйти из своих позиций при любой возможности.