Точки перегрузки цепочек поставок заменяют географию в стиле Ормуза как основной стратегический риск: API, графит, чип-фабрики и мощности по переработке теперь выглядят как реальные единственные точки отказа. CSIS, ACS, Атлантический совет и отчеты от отрасли указывают на один и тот же сдвиг: уязвимость перемещается от мест добычи материалов к местам их переработки, разделения, изготовления или обслуживания. Средний уровень уверенности, но направление ясно. В фармацевтике более 80% производителей API, поставляющих США, находятся за рубежом, и лишь около 15% запатентованных API производятся внутри страны по состоянию на 2025 год. Одно индийское предприятие, которое обеспечивало около 50% спроса США на цисплатин, вышло из строя и вызвало дефицит. Прерывания в Красном море/Ормузе уже показали, что лекарства также сталкиваются с точками перегрузки при транспортировке, а не только с концентрацией производства. В сфере аккумуляторов и минералов три ведущие страны по переработке теперь контролируют около 86% переработки ключевых переходных минералов, по сравнению с около 82% в 2020 году. Китай ужесточил кредитное плечо через экспортные ограничения и лицензирование графита, редкоземельных элементов, галлия и германия, и ожидается, что к 2035 году он будет поставлять более 60% очищенного лития и кобальта и около 80% графита и редкоземельных элементов для батарей. В сфере чипов Тайвань обеспечивает около 90% производства на передовых нодах, в то время как ASML остается единственным поставщиком EUV-литографии и доминирующим поставщиком передовой DUV-литографии. Итог для руководителей: следующий «Ормуз» может быть нефтеперерабатывающим заводом, заводом по производству API, анодным объектом, узким местом в обслуживании литографии или отделом выдачи экспортных лицензий. Планирование сценариев теперь должно относиться к регуляторным ограничениям и отказам одиночных объектов с такой же серьезностью, как и к военным конфликтам. Следите за ускоренным накоплением запасов, «дружественной» локализацией, долгосрочными договорами о закупках и требованиями к локализации в фармацевтике, хранении энергии и полупроводниках. #SupplyChains #Geopolitics #Pharma #Semiconductors #CriticalMinerals