Babylon Labs сообщила, что предложение Aave по заимствованию стейблкоинов под залог нативного bitcoin прошло предварительное голосование по управлению ARFC 9 ноября. Babylon отметила, что предложение получило 100% поддержки. План предполагает интеграцию Trustless Bitcoin Vaults от Babylon с Aave V4. Следующим шагом управления является предложение по улучшению Aave (AIP) для окончательного одобрения в цепочке, а заимствование на мейннете остается недоступным до получения одобрения.
Предложенная схема позволит сохранить базовый bitcoin заблокированным на сети Bitcoin. Учетная запись на Ethereum позволит Aave признать bitcoin в качестве обеспечения. Заемщикам не придется предоставлять обернутый токен bitcoin, который можно свободно переводить. Запись об обеспечении будет представлять bitcoin, обеспечивающий позицию, и сама по себе не будет доступна для взятия в долг. Риск-консультант LlamaRisk рекомендует установить коэффициент обеспечения для нативного bitcoin на уровне 78%.
Предложение по управлению предусматривает начальные кредитные линии стейблкоинов из ликвидностного пула Core Hub Aave. Предложенные кредитные линии USDT и USDC составят по $8 млн каждая. GHO будет иметь кредитную линию в $1 млн. USDG и RLUSD будут иметь по $2 млн кредитной линии каждая. Отдельный пул под названием Babylon Hub позволит поставщикам ликвидности выбирать экспозицию по нативному bitcoin-коллатералу с отдельными лимитами.
Babylon ориентируется на запуск мейннета в конце 2026 года, хотя эта цель остается подлежащей подтверждению и изменению. Babylon сообщает, что первоначальный запуск будет ограничивать участие и объем. Babylon пока не предоставил график и поэтапный план развертывания. Текущий раздел ЧАВО Babylon направляет пользователей на публичный тестнет и указывает четвертый квартал в качестве целевого срока для мейннета.
Хранение базового BTC на Bitcoin не устранит риски ликвидации или расчетов. Запись обеспечения Ethereum будет иметь форму ERC-20 учетной единицы с ограничениями на перевод. Ликвидация все еще может привести к потере заемщиками обеспечения, хранящегося в хранилищах.
Wrapped Bitcoin (WBTC) сохранит роль расчетного инструмента в рамках предложения. Процесс разрешенной ликвидации будет использовать BTCVaultSwap для получения кредитов в WBTC от Aave Hub с целью немедленного расчета с ликвидаторами. Оценка LlamaRisk описывает, что уполномоченные арбитражеры погашают долг в WBTC и выкупают соответствующий BTC в течение нескольких дней. Предлагаемый лимит привлечения средств через Core Hub для этого механизма расчета составляет 100 WBTC, что отличается от кредитных линий в стейблкоинах.
Уполномоченные участники также могут проводить ликвидацию хранилищ и выкупать лежащий в основе BTC напрямую, не используя ликвидность Hub. Однако сборы или компенсация для заемщиков все еще могут требовать WBTC. Ликвидация будет затрагивать все хранилище, даже если долг меньше полной стоимости BTC в хранилище. Заемщик получит обернутый BTC в виде дисконтированной компенсации за оставшуюся стоимость. Потенциальным заемщикам все еще необходимо окончательное одобрение AIP и подтверждение графика развертывания перед получением доступа к мейннету.