Термин день квадрупного вичинга может быть знакомо традиционным финансовым трейдерам, но его последствия для криптовалюты рынки становятся все более актуальными. Квадрупль вичинг относится к одновременному истечению срока действия четырех типов деривативов: фьючерсы на фондовые индексы, опционы на фондовые индексы, фьючерсы на отдельные акции и опционы на отдельные акции. Эти события происходят ежеквартально, обычно в третью пятницу марта, июня, сентября и декабря. Хотя криптовалютные рынки не следуют точной структуре акций, рост Биткойн а также деривативы альткойнов — фьючерсы, опционы, перпетуальные свопы — означает, что могут возникнуть похожие динамики.
Во время этих периодов крупные истечения срока действия контрактов на криптовалютные деривативы, в сочетании с макроэкономической неопределенностью, могут создать усиленную волатильность. Трейдерам и инвесторам необходимо понимать, как эти события взаимодействуют с рынками спот, позициями по деривативам и потоками ликвидности, чтобы эффективно справляться с рисками. Сочетание истечения срока действия макро-деривативов и активности на криптовалютном рынке создает как возможности, так и риски для участников краткосрочного и среднесрочного рынка.
Понимание квадрупного вичинга в Криптовал
В отличие от традиционных акций, рынки криптовалют работает 24/7, но действуют все основные принципы квадрупльного вичинга. Основное воздействие возникает из-за концентрация истечения срока действия деривативов, что временно изменяет рыночную динамику. Большая открытая позиция в БТЦ и крупные альткоины могут привести к временным искажениям цен, поскольку трейдеры хеджируют или закрывают позиции.
В криптовалюте четыре ключевых производных инструмента приближаются к классической структуре квадрупл-вич: фьючерсы на BTC, опционы на BTC, альткойн фьючерсы и опционы на альткоины. Когда несколько сроков истечения срока действия скапливаются в течение короткого промежутка времени, цена на спот может стремиться к уровням, которые минимизируют выплаты продавцам деривативов, повторяя эффект Максимальной боли, обсуждаемый в торговле опционами.
Это сближение может вызывать временные всплески волатильности и колебания ликвидности. Для трейдеров понимание этих динамик важно для прогнозирования колебаний цен, управления рисками и эффективного позиционирования на спотовом и деривативном рынках.
Рыночные данные и исторический анализ
Эмпирический анализ криптовалютных рынков вокруг крупных дат истечения срока действия деривативов демонстрирует влияние событий типа квадрупль вичинг.
td {white-space:nowrap;border:0.5pt solid #dee0e3;font-size:10pt;font-style:normal;font-weight:normal;vertical-align:middle;word-break:normal;word-wrap:normal;}
| Дата | БТЦ Текущая цена До истечения срока действия | Фьючерсы на BTC, открытые позиции | Объем производных активов альткоинов | Изменение цены после истечения срока действия |
| 20 марта 2025 г. | $92 100 | 2,1 млрд. долларов | 850 млн. дол. | -1,50% |
| 19 июня 2025 г. | 87 500 долларов | 2,3 млрд. долл. | 920 млн. дол. | 0,022 |
| 18 сентября 2025 г. | 91 700 долларов | 2,5 млрд. долл. | 1,1 млрд. долл. | -0,80% |
| 19 декабря 2025 г. | 89 800 долларов | 2,6 млрд. долл. | 1,3 млрд. долларов | ? |
Исторические закономерности указывают на несколько повторяющихся тенденций. Во-первых, цена BTC на спот-рынке часто испытывает движение до истечения срока действия к уровню ударов с высокой концентрацией, поскольку держатели деривативов хеджируют свои позиции. Во-вторых, периоды после истечения срока действия часто показывают обратные движения или коррекции когда искусственное давление на хеджирование исчезает. В-третьих, альткоины, особенно токены с высоким бета-коэффициентом, часто усиливают эти колебания, отражая низкую ликвидность и высокую чувствительность к потокам, обусловленным деривативами.
Деривативная механика и рыночные последствия
Понимание механики истечения срока действия деривативов является критически важным. Фьючерсные и опционные контракты позволяют трейдерам спекулировать или хеджировать, но концентрация истечений может искажать естественное определение цены. Большая открытая позиция по фьючерсам побуждает трейдеров корректировать позиции на спот-рынке, чтобы сбалансировать риск, а концентрация опционов приводит к хеджированию, которое воздействует на цены, направляя их к ценам исполнения.
Рассмотрим фьючерсы на BTC, которые истекают со ставкой в 2,6 млрд. долларов, сконцентрированную рядом 88 000 долларов. Трейдеры с длинными позициями по фьючерсам могут ликвидировать наличные BTC, чтобы минимизировать риск, в то время как авторы опционов хеджируют, покупая или продавая базовый актив. Это согласованное поведение может временно фиксировать цены на BTC или вызывать незначительные сжатия. Для альткойнов объем деривативов меньше, но пропорционально значим, часто вызывая усиленные движения.
Цепочка и анализ настроений
Цепные данные предоставляют дополнительные сведения о квадрупном эффекте. Потоки на биржу, оттоки, и стейблкоин движения часто резко увеличиваются перед крупными истечениями. Например, во время истечения сентября 2025 года, приток BTC на крупные биржи увеличился на 12%, а приток USDT вырос на 8%, что указывает на позиционирование трейдеров на события с производными финансовыми инструментами. Анализ социальных настроений, отслеживающий упоминания на Twitter и Reddit, также показывает рост объема обсуждений вокруг крупных истечений, отражающий ожидания розничных и институциональных инвесторов.
td {white-space:nowrap;border:0.5pt solid #dee0e3;font-size:10pt;font-style:normal;font-weight:normal;vertical-align:middle;word-break:normal;word-wrap:normal;}
| Метричес | Наблюдение | Импликация |
| Потоки поступлений на обмен BTC | 0,12 | Позиционирование до истечения срока действия |
| USDT Перемещение поставок | 0,08 | Ликвидность для хеджирования деривативов |
| Упоминания в Твиттере | 18 тысяч в день | Повышенная розничная активность |
| Объем фьючерсов на альткоины | 1,1 млрд. долл. | Усиленная краткосрочная волатильность |
Эти показатели говорят о том, что события типа квадрупного вичинга в криптовалюте и предсказуемый, и выполнимыйТрейдеры могут отслеживать потоки в блокчейне и общественное мнение в социальных сетях, чтобы предсказывать поведение цен и соответственно корректировать позиции.
Торговые стратегии и Управление рисками
Трейдеры могут использовать различные стратегии в период четырехкратного истечения. В краткосрочной перспективе скальпинг или дневная торговля вокруг прогнозируемых уровней цены перед истечением могут зафиксировать временные движения. Наблюдение за сильно концентрированными страйками деривативов, уровнями максимальной боли и распределением открытого интереса помогает выявить потенциальные якоря и краткосрочные развороты.
Для инвесторов со среднесрочными и долгосрочными целями эти периоды подчеркивают важность диверсификация рисков и размер позиции. Даже когда BTC испытывает временную волатильность, владение диверсифицированным портфелем, включающим стейблкоины, DeFi активы, и выборочные альткойны могут смягчить потенциальные потери. Платформы вроде KuCoin предлагают интегрированную торговлю на спот-рынке, фьючерсами и опционами, а также подробный анализ, позволяя трейдерам эффективно справляться с такими событиями. Новые пользователи могут зарегистрировать учетную запись KuCoin чтобы получить доступ к этим инструментам.
Рисковые факторы включают неожиданные макроэкономические новости, нехватку ликвидности и чрезмерное поведение розничных трейдеров. Трейдерам следует ожидать резких колебаний в обе стороны и использовать стратегии стоп-лосс и хеджирования для защиты позиций в периоды высокой волатильности.
Психологические и поведенческие аспекты
Дни квадрупного вичинга усиливают не только технические эффекты, но и поведенческие явления. Оптовые трейдеры могут использовать эти поведенческие особенности для хеджирования, арбитража или захвата краткосрочных прибылей. Осознание массовой психологии и рынка изготовитель Поведение обеспечивает дополнительный уровень понимания для позиционирования и управления рисками.
Во время этих событий сочетание хеджирования производных, розничной спекуляции и макроэкономики новости может производить не-линейная цена движенияПонимание того, что волатильность структурна, а не обусловлена исключительно новостями, помогает трейдерам сохранять дисциплину и избегать эмоциональных излишков.
Случай исследования: Влияние квартальной ротации сентябрь 2025
В сентябре 2025 года BTC торговался по 91 700 долларов США в преддверии истечения срока действия деривативов. Открытый интерес составил 2,5 млрд долларов, с акцентом на исполнение контрактов около 91 500 долларов. За несколько дней до истечения срока действия BTC стремился к этому уровню, что отражало хеджирование и краткосрочные спекулятивные операции. Альткоины, включая Эфир а также SOL, продемонстрировали усиленную волатильность, двигаясь на 3–5% за считанные часы. После истечения срока действия BTC немного отступил вверх, поскольку искусственное давление хеджирования исчезло, а альткоины стабилизировались после резких корректировок.
Это событие демонстрирует, как экспирации деривативов могут влиять как на основные, так и на альткойновые рынки, подчеркивая важность наблюдения за данными по деривативам, ликвидностью и социальным настроением, чтобы предсказывать краткосрочные тенденции.
Преимущества платформы KuCoin
KuCoin оснащает трейдеров инструментами, необходимыми для навигации в эти сложные периоды, связанные с деривативами. Продукты площадки Spot, Futures и Options позволяют гибко выполнять сделки и хеджировать позиции. Расширенный анализ обеспечивает отслеживание в реальном времени открытого интереса, объема и концентрации деривативов, что позволяет принимать обоснованные решения. Интегрированные графики, ордербуксы и уведомления позволяют трейдерам быстро реагировать на меняющиеся условия. Новым пользователям можно зарегистрировать учетную запись KuCoin для доступа к этим функциям и реализации стратегий вокруг событий типа квадрупного вичинга.
Вывод
Дни квадрупного вичинга, хотя и возникли в традиционной финансовой системе, имеют значимые аналоги на криптовалютных рынках из-за концентрации сроков истечения производных контрактов. Эти события могут усиливать волатильность BTC и альткоинов, влияя как на краткосрочных трейдеров, так и на среднесрочных инвесторов. Комбинируя данные о производных, аналитику внутриблокчейнных данных и мониторинг настроений, участники рынка могут предсказывать потенциальные цены-опоры, сжатия и коррекции после истечения контрактов.
Понимание этих структурных факторов, а также дисциплинированное управление рисками позволяет трейдерам более эффективно справляться с периодами высокой волатильности. Платформы вроде KuCoin обеспечивают инфраструктуру, аналитику и инструменты исполнения, необходимые для использования возможностей, одновременно снижая экспозицию. Для розничных и институциональных участников квадрупль вичинг представляет собой предсказуемую, реализуемую и стратегически важную черту эволюционирующего рынка криптовалютных деривативов.