31 января 2026 года рынок криптовалют пережил самый серьезный однодневный расчетный процесс с момента "Краха 1011". Согласно данным Coinglass и крупнейших мировых бирж, общие ликвидации по сети резко возросли до 2,5615 миллиарда долларов в течение 24-часового окна. Эта цифра не только устанавливает трехмесячный максимум, но и подчеркивает хрупкий характер рынка при высокой левериджности и меняющихся макроэкономических политиках.
Для криптовалю Пользователи, этот день получил название "Кровавая суббота". На фоне длительных высоких ставок по маржинальным позициям и чрезмерно разогретого рыночного настроения, внезапная волатильность цен спровоцировала масштабную волну закрытия длинных позиций, что привело к почти мгновенному исчезновению ликвидности на рынке.
Основные выводы
-
Массовый выкупОбщий объем ликвидаций составил 2,5615 миллиарда долларов, при этом длинные позиции составили более 95%, что отражает чрезмерную маржинальность бычий предубеждение.
-
Макроэкономическая политическая турбулентностьНоминации на пост председателя Федеральной резервной системы и ожидания более жесткой денежно-кредитной политики указаны как основные внешние триггеры для спада.
-
Увеличенная корреляцияСинхронность между Биткойн и традиционные активы (такие как золото и акции США) усилилось, что затрудняет независимые «декупленные» росты.
-
Нагрузка на инфраструктуру обменаПодсистемы передачи активов на крупных биржах испытывали снижение производительности во время экстремальной волатильности, что затрудняло операции хеджирования рисков для некоторых пользователей.
Глубокий анализ краха криптовалютного рынка 31 января
С вечерней половины 31 января цифровые активы во главе с биткойном (BTC) вошли в резкое обвальное падение. Цены на биткойн кратко обвалились ниже 77 000 долларов порог, отмечающий падение более чем на 8%. Одновременно с этим крупные альткоины, такие как Эфириум (ETH) не обошли стороной, с ежедневными потерями, как правило, превышающими 10%.
Каскад ликвидации длинных позиций
Распределение ликвидаций во время этого события было крайне неравномерным. Данные показывают, что ликвидации в долгах достигли 2,468 миллиарда долларов, в то время как короткие продажи составили всего около 154 миллионов долларов. Эта асимметрия указывает на то, что после периода устойчивого роста большое количество трейдеров открыли длинные позиции, используя значительный заемный капитал, ставя на дальнейший рост.
Однако, когда цены достигли ключевых психологических уровней (например, 80 000 долларов), на биржах сработали автоматические механизмы ликвидации. Поскольку рыночные ордера на покупку не могли поглотить такой огромный объем вынужденных ордеров на продажу за короткое время, цены упали еще больше, вызвав еще больше стоп-лоссов — классический каскад ликвидации.
Почему это самый сильный шок с момента "раста 1011"?
Обратившись к краху 11 октября 2025 года, это событие было обусловлено экстремальными ожиданиями торговой политики и полной остановкой ликвидности. В отличие от этого, событие 31 января подчеркивает чувствительность криптовалютного рынка к сжатию ликвидностиКогда 2026 год начинается, с ФРС, возможно, поворачивающейся к более агрессивной позиции, связанной с ростом процентных ставок, дешёвый капитал, который раньше поступал в криптовалюту, начал отступать.
Для обычного пользователя понимание влияние исчерпания ликвидности на криптовалютном рынке имеет первостепенное значение. В таких условиях даже относительно небольшие продажи могут вызвать резкие скачки цен (известные как "pins" или "wicking"). 31 января эта волатильность была бесконечно усилен бесконечно усилен бесконечно усилен бесконечно усилен бесконечно усилен бесконечно усилен бесконечно усилен бесконечно усилен бесконечно усилен бесконечно усилен бесконечно усилен бесконечно усилен бесконечно усилен бесконечно усилен бесконечно усилен бесконечно усилен бесконечно усилен бесконечно усилен бесконечно усилен бесконечно усилен бесконечно усилен бесконечно усилен бесконечно усилен бесконечно усилен бесконечно усилен бесконечно усилен бесконечно усилен бесконечно усилен бесконечно усилен бесконечно усилен бесконечно усилен бесконечно усилен бесконечно усилен бесконечно усилен бесконечно усилен бесконечно усилен бесконечно усилен бесконечно
Макроэкономический контекст: Назначения в Федеральной резервной системе и сдвиги в политике
Это колебание на рынке не произошло в вакууме. Многие аналитики указывают на недавние номинации на ключевые должности в Федеральной резервной системе США.
Номинация Ворша и ожидания повышения процентных ставок
Рыночные ожидания относительно нового председателя ФРС, склонного к жесткой политике, значительно усилились. Кандидаты, давно выступающие за сокращение баланса и поддержание высоких реальных процентных ставок, создают "политический штиль", который подрывает логику оценки высокорискованных активов. Хотя криптовалюта рассматривалась как средство хеджирования от девальвации валюты, эта концепция подвергается пересмотру по мере того, как глобальная денежная среда движется к институциональное сжатие.
Растущий DXY и отток капитала
Во время ликвидаций в тот же период индекс доллара США (DXY) зафиксировал наибольший ежедневный рост с июля 2025 года. Как индикатор, традиционно обратно коррелирующий с риск-активами, сильный рост доллара обычно означает, что глобальный капитал покидает волатильные активы в поисках определенности, которую предлагают фиатные деньги или облигации.
Обмен Производительности и Пользовательские Проблемы
В условиях крайних рыночных ситуаций устойчивость торговых платформ снова стала центральной темой. В ходе событий 31 января несколько пользователей сообщили о задержках при попытке пополнить маржин или заключить хеджирующие сделки.
-
Препятствия передачи имуществаВо время пиковой распродажи внутренние системы перевода на определенных платформах отставали, что не позволяло пользователям вовремя переводить средства со спотовых на фьючерсные счета.
-
Растущие разницыИсчезновение ликвидности привело к тому, что книги заказов стали тоньше, что означало, что вынужденные ликвидации пользователей часто выполнялись по ценам, намного худшим, чем цена на рынке.
-
Потеря индикатора настроенияИндекс страха и жадности мгновенно упал с "жадности" до "нейтрального" или "страха". Такой быстрый сдвиг сделал многие стратегии, основанные на технических индикаторах, неэффективными.
Вывод: Поиск баланса среди неопределенности
Событие ликвидации 31 января стало глубоким "отмыванием" для криптовалютного рынка 2026 года. Повышение ликвидаций очистило избыточную спекуляцию и вернуло цены на эталонные уровни, более рациональные, но также напомнило пользователям о высоком риске и высокой волатильности этого класса активов.
Для трейдеров, управление рычагом риска на криптовалютном рынке уже не является опциональным — это необходимость. В сегодняшнем мире, где макроокружения сложны, а корреляция между акциями и криптовалютой усиливается, полагаться на одностороннюю позитивную историю или чрезмерно использовать кредитные ресурсы может привести к крайней уязвимости во время системных шоков, подобных тем, что наблюдались 31 января.
ЧаВо: о событии ликвидации 31 января
-
Почему ликвидации 31 января касались в основном длинных позиций?
Это было в первую очередь из-за преобладающего оптимистичное настроение до краха, что побудило многих использовать высокую маржу для ставок на рост цен. Когда цены немного снизились из-за макроэкономических новостей, счета с высокой маржой первыми достигли цен на ликвидацию, создав домино-эффект продаж.
-
Что такое "1011-й краш", и как он соотносится?
"Крах 1011" произошел 11 октября 2025 года, вызванный глобальным риск-офф настроением из-за неопределенности политики. Хотя событие 31 января имело немного меньший общий объем ликвидации, глубина удара, нанесенного сменой ожиданий монетарной политики, считается равной по значимости.
-
Как "ликвидационный каскад" влияет на держателей без использования заемных средств?
Даже если вы не используете плечо, каскад ликвидаций влияет на вас, вызывая стремительное падение чистой стоимости ваших активов. Во время истощения ликвидности цены могут падать нерационально сильно ниже своей реальной стоимости.
-
Почему изменения в персонале Федеральной резервной системы влияют на криптовалюту?
Криптовалюта процветает в условиях высокой ликвидности. Назначение чиновников, склонных к сжатию, означает более высокие процентные ставки для доллара и потенциальное сокращение общей массы денег, что снижает интерес к высокорисковым активам, таким как криптовалюты.
-
Часты ли сбои в системе обмена во время таких колебаний?
Когда массовый объем торговли и при одновременном проведении проверок контроля рисков, техническая архитектура любой платформы сталкивается с огромным давлением. В то время как основные торговые движки обычно остаются в сети, задержки в отображении на фронт-енд или внутренние переводы активов не редкость в истории.