A abordagem de "empresas de IA enfrentando rendimentos crescentes dos títulos" ignora o problema real: essas empresas não têm fluxo de caixa para honrar dívidas com rendimentos de 5% porque o modelo de receita ainda não existe. Não é um problema de ambiente de taxas. É que as vendas da $NVDA e os acordos de licenciamento da MSFT não se transformam em lucros rapidamente o suficiente para justificar a alavancagem que já estão carregando. Os mercados de títulos finalmente estão precificando isso.

O maior sweep da semana foi para o $META, com $353,6 milhões, seguido pelo #TSLA, enquanto os chips ainda dominam o meio do tape. ↗️ Premium de sweep: META $353,6M, TSLA $234,2M ↗️ Semicondutores: #NVDA $197,7M; MU, INTC, AMD todos ultrapassaram $129M ↘️ Fluxo de puts: AMD 58% puts; MU/INTC permaneceram elevados ↘️ AAPL: premium de sweep de $103,7M, 0,7x de momentum

A semana encerrou com US$ 2,68 bilhões em prêmio de opções netamente altista em 18.687 negociações, enquanto $META, #NVDA e #TSLA atraíram os maiores volumes, enquanto os semicondutores apresentaram os hedge mais limpos. ↗️ Fluxo semanal: US$ 7,52 bilhões em calls vs US$ 4,85 bilhões em puts ↗️ Mega caps: META US$ 468,1 milhões, NVDA US$ 298,8 milhões, TSLA US$ 267,2 milhões ↘️ Semicondutores: AMD 58% puts sobre US$ 171,7 milhões; TSM 67% puts sobre US$ 68,9 milhões ➡️ SPX: construído de ~US$ 7.665 para ~US$ 7.740; US$ 7.740 é o nível a ser observado na próxima semana

Prêmio e rentabilidade dos fundos de ações norte-americanas no mercado doméstico [27 de setembro] Os últimos prêmios dos fundos indexados de ações norte-americanas que recomendo permanecem próximos aos níveis históricos mais altos. - Boshi S&P 513500: 9,1% - Jiashi Nasdaq 159501: 14,9% - Guotai Nasdaq 513100: 12,8% A rentabilidade desses três fundos desde o início deste ano foi: - Boshi S&P 513500: 10,4% - Jiashi Nasdaq 159501: 24,1% - Guotai Nasdaq 513100: 21,4% Minha recomendação constante é: ignore o prêmio e compre, compre e compre. Você já comprou esses fundos? Qual foi seu retorno? Compartilhem suas experiências! Se ainda está esperando, o que está esperando?

MARK NEWTON DIZ QUE A REPUTAÇÃO BAIXISTA DE SETEMBRO NÃO ESTÁ CORRESPONDENDO AO MERCADO @MarkNewtonCMT observa força subjacente apesar do aumento do petróleo, das taxas e da pressão sazonal: - Os mercados entraram em setembro com alta de 12,5% e permanecem apenas 2,5% abaixo dos máximos históricos - O petróleo bruto disparou e as taxas subiram em direção a 5%, mas as ações permaneceram resilientes - O crescimento dos lucros é o mais forte em 30 anos, a economia permanece sólida e as tendências técnicas importam mais do que o petróleo ou as taxas isoladamente @FundstratDirect

Wall Street teve uma sessão bastante estranha. O petróleo ainda está alto, os rendimentos dos títulos ainda exercem pressão, mas o capital continua comprando o segmento de IA. Dow +0,93% S&P 500 +0,51% Nasdaq +0,48% $MSFT e o grupo de tecnologia impulsionaram o mercado, enquanto a avaliação do S&P 500 com base no P/E forward caiu para o nível mais baixo desde 2023. O mercado atual está dizendo algo bastante claro: A macroeconomia não está boa, mas o capital ainda não quer deixar a IA.

Como o Nasdaq-100 encerrou a semana com alta de cerca de 3%, enquanto o título de 10 anos estava em seu maior nível desde 2007? A maioria do índice nunca toma emprestado ao prazo de 10 anos. Os que o fazem tiveram uma semana diferente. A Oracle caiu 3,4% na quinta-feira após um aviso de força maior sobre um data center que aluga.

Pontos de dados interessantes 86% do S&P 500 estão em níveis de mercado de baixa agora é a IA que continua ajudando o mercado de ações a atingir novas altas