Por que o $SOFI subiu 14,7% de 23 de outubro a 30 de outubro? A margem de juros líquida do Q3 aumentou 16 pontos básicos para 6,14%, enquanto os depósitos atingiram US$ 51,3 bilhões. Mais dinheiro entrando, gerando mais renda por dólar. Eu possuo. Fechou em 30 de outubro em US$ 16,76.

A $AMZN gastou US$ 77,3 bilhões em propriedades e equipamentos no Q3, frente a US$ 35,1 bilhões no mesmo período do ano anterior. Os gastos aumentaram 120%. A receita da AWS cresceu 39%. Essa lacuna é o entire comércio de IA agora. https://t.co/mnvXDY4AD8

$COHR caiu 11,3% em 30 de outubro para um valor de US$ 41,4 bilhões. A Lumentum, sua rival em lasers, vale US$ 76,2 bilhões, e a Bloomberg relatou em 28 de outubro que a Marvell está em negociações para comprá-la. A maioria vê uma rival com uma gigante de chips por trás dela. Eu vejo a Coherent como o grande criador de lasers que nenhuma empresa de chips possui. Eu detenho $COHR.

A $MSFT pagou por sua construção de IA em caixa no último trimestre: $18,6 bilhões de fluxo de caixa livre, com o Azure em alta de 48%. O fluxo de caixa livre do Alphabet foi de -$9,1 bilhões. O capex da Amazon mais que dobrou para $77,3 bilhões. Eu possuo $GOOG e $AMZN, não a Microsoft. Esse ranking dói um pouco.

$KLAC subiu 8,4% esta semana. $INTC caiu 28,6% apenas na sexta-feira. $AMD divulgará resultados na terça-feira após o fechamento, e eu possuo essa ação. Mesmo setor, semanas opostas. A KLA projetou seu trimestre de dezembro em cerca de US$ 4,7 bilhões, acima dos aproximadamente US$ 4,63 bilhões esperados pelo mercado, e a ação subiu de US$ 145,61 para US$ 157,91. A Intel superou sua própria previsão: US$ 0,52 por ação contra US$ 0,38, e depois projetou receita para o Q4 entre US$ 15 bilhões e US$ 16 bilhões, quando os analistas esperavam US$ 17,1 bilhões. O CFO culpou uma desaceleração dos PCs que deve durar pelo menos até o primeiro semestre do próximo ano. A ação caiu de US$ 92,07 para US$ 65,76 em uma única sessão. Então, o mercado está pagando por uma coisa agora: o número do próximo trimestre. O desempenho acima da expectativa do trimestre passado não trouxe nada à Intel. Essa é minha lente para analisar a AMD na terça-feira. A AMD fechou na sexta-feira em US$ 504,80, com variação negativa de 2,3% na semana. O consenso está próximo de US$ 1,97 por ação com receita de cerca de US$ 13,2 bilhões. Vou ignorar o resultado acima da expectativa e analisar primeiro a previsão de dezembro e a linha de data centers. Eu possuo AMD, $KLAC e $NVDA. Não possuo Intel. Se a previsão da AMD for baixa, eu mantenho e leio a chamada. Se a linha de data centers encolher em relação ao trimestre anterior, isso muda minha opinião.

3 números da semana do segundo turno no Brasil, de 23 a 30 de outubro: 1. $EWZ: de $42,59 para $32,46, queda de 23,8%. 2. O real: cerca de 5,04 por dólar para 5,38. 3. $MELI: de $1.810,15 para $1.624,53, queda de 10,3%. Possuo MercadoLibre. Quase metade de sua receita está fora do Brasil, e essa metade se mostrou. https://t.co/vRiVSk06jh

2 dos 12 votantes do Fed queriam um aumento ontem. Os outros 10 mantiveram a taxa em 3,75% a 4,00% e removeram a frase sobre a política apoiar a inflação de 2%. O thread de terça-feira disse que um aumento não pode fazer um barril de óleo. Dois votantes querem um de qualquer forma. Ainda estou posicionado para um aumento em dezembro.

$SOFI fechou em alta de 13,4% a $16,40 na terça-feira. O número que disse que leria primeiro, a margem de juros líquida, ficou em 6,14%, alta de 16 pontos básicos em relação ao Q2. Essa é a parte que me importa. A SoFi financia seus empréstimos com depósitos, e os depósitos cresceram $5,8 bilhões no trimestre para $51,3 bilhões. A margem se ampliou enquanto a base de depósitos crescia, com o Fed em 3,75% a 4,00%. O restante dos resultados: receita líquida ajustada de $1,37 bilhão, alta de 44%. LPA de $0,18 contra cerca de $0,17 esperado. Um recorde de 1,2 milhão de novos membros, totalizando 17,1 milhões. Patrimônio líquido tangível de $7,48 por ação. O que eu manteria em espera: a previsão de receita para o ano inteiro subiu para cerca de $5,04 bilhões, mas a previsão de LPA permaneceu em cerca de $0,61. Mais receita, mesma perspectiva de lucro para o ano. Quero ouvir o porquê na chamada antes de considerar este um trimestre limpo. Eu possuo e não estou fazendo nada hoje. Um dia de 13% em um único resultado é o veredito do mercado. O meu aguarda a margem do Q4.

A receita em criptomoedas da $HOOD caiu 55% para US$ 120 milhões no Q3. A ação caiu cerca de 5% após o horário de negociação. As criptomoedas agora representam 8,4% da receita, contra 21% no ano passado. Os contratos de eventos geraram US$ 173 milhões, mais que as criptomoedas. Eu possuo. Eu li os depósitos e a margem primeiro: cerca de US$ 16 bilhões entraram, margem recorde de US$ 22,1 bilhões. Ambos mantidos.

Os títulos da CoreWeave de 2031 renderam 15,78% em 15 de outubro. Em 22 de outubro, um banco emprestou US$ 3,5 bilhões ao NBIS a uma taxa de aproximadamente 6,6% a 7,4%. Mesmo setor, mesma semana, cerca de nove pontos de diferença. O artigo gratuito de hoje aborda quem recebe dinheiro barato agora que o capital é a parte escassa da IA. Link na resposta.