📈 Relata-se que a TSMC ($TSM) aumentará os preços dos discos em todos os segmentos a partir do início de 2027. Para processos de 7nm e superiores, que representam 77% da receita do Q2, haverá um aumento básico de 5 a 10%. Pedidos de HPC que excedem as previsões anteriores dos clientes incorrem em uma sobretaxa adicional de 10 a 15%, elevando alguns aumentos em nodes avançados além de 10%. Os nodes maduros (12nm, 16nm, 28nm e legados), que representam 23% da receita do último trimestre, aumentarão até 10%. As negociações com os clientes começaram em junho e foram concluídas em julho. A TSMC está repassando diretamente os aumentos nos custos de materiais, equipamentos e fábricas no exterior, e aplicando a sobretaxa especificamente aos clientes que continuam antecipando a demanda por HPC.

$ARM está quebrado e a negociação de CPU de IA acabou Pelo menos é o que o mercado está precificando após uma queda de 46% em três semanas. Há apenas um problema: o chip que todos estão vendendo ainda não enviou uma única unidade. 453 para 243 em quatro semanas. Rebaixamentos, avaliações, saídas de ETFs, todos os argumentos bearish atingiram ao mesmo tempo. Mas veja onde a venda parou: $ARM está retestando sua zona de breakout logo acima de 189, o nível que limitou esta ação por dois anos antes do breakout. O preço tem se mantido até agora. Catalisador de Crescimento O negócio principal está se compostando enquanto o novo carrega. $ARM encerrou o FY26 com receita de US$ 4,92 bilhões, alta de 23%, seu terceiro ano consecutivo de crescimento acima de 20%. Isso foi impulsionado por um trimestre recorde de US$ 1,49 bilhão em maio. A receita de royalties de data centers mais que dobrou ano a ano, e cerca da metade de todas as CPUs de hyperscalers agora rodam em Arm: Graviton, Axion, Cobalt, Grace, todas pagando uma taxa à $ARM. Adicione a CPU de AGI por cima, com primeira receita de produção em Q4 FY27 e uma meta de longo prazo de US$ 15 bilhões, e a configuração se escreve sozinha. Dois catalisadores à caminho: $INTC relata em 23 de julho e $ARM ganha de qualquer forma. Um Intel forte significa que a demanda por CPUs está aquecida; um Intel fraco significa que a participação de mercado já está no bolso da $ARM. Depois, $ARM divulga em 29 de julho. Ideias de Negociação $ARM acima de 285 Day Trade: 7/24 300C Swing Trade: 8/21 350C Quando uma ação retesta o nível que lançou um movimento explosivo, o rebote pode ser tão violento quanto o breakout. A maioria dos traders espera até que a compra se sinta confortável novamente. Nesse ponto, o desconto já sumiu. Recuos como esse não ocorrem com frequência.

$ASML: Receita aumentada e perspectiva otimista para 2026 — a ASML permanece o fornecedor crítico do mundo dos chips. Analistas comemoram isso como confirmação da dominância em litografia; a realidade: sem tempos de entrega mais longos, não há verdadeira alta. #ASML #Halbleiter #Earnings

Cinto de Earnings da IA | Semana 2 Na semana passada, $TSM + $ASML superaram as expectativas e aumentaram suas projeções, mas o mercado vendeu a notícia. Esta semana, ouviremos sobre a demanda: o gráfico de @StockSavvyShay mostra que o FCF dos hyperscalers está se compostando em direção a ~$650 bilhões, e o primeiro relatório de capex será divulgado na quarta-feira. Qua, 22 de jul | Dia do Pivô ○ $GOOGL: o capex dos hyperscalers valida o novo intervalo de $60–64 bilhões da TSMC? ○ $SKHY: verificação da memória na construção da IA ○ $TXN: o indicador analógico para tudo que não é IA Qui, 23 de jul | Verificação da Realidade da Foundry ○ $INTC: ambições de foundry versus economia da foundry ○ $KLAC: relatório da cadeia de equipamentos com→ $LRCX em 29 de jul → $AMAT em 13 de ago. 27–31 de jul | Earnings × Colisão Macroeconômica ○ 13 relatórios incluem: $LRCX $QCOM $ARM ○ Relatórios críticos de capex: $MSFT $META $AMZN ○ Decisão do FOMC em 28–29 de jul: blackout atualmente ○ PIB do Q2 + PCE de junho serão divulgados em 30 de jul Se o capex confirmar o que a oferta está prevendo, enquanto o Fed se mantém de fora, os vendedores da notícia podem estar errados. Qual relatório moverá o mercado esta semana?

O que é interessante nessa história é que a SanDisk está em parceria com a UMC. Para quem não sabe, a UMC é parceira no HBF (High Bandwidth Flash). À medida que as arquiteturas de computação avançam, estar o mais próximo possível do empacotamento se tornará mais comum. A SanDisk não estaria trabalhando com a UMC para ter HBF com nó de lógica FinFET, como o HBM, se isso não estivesse sendo usado na arquitetura de alguém 👀 As coisas estão ficando muito interessantes para o HBF complementar o HBM à medida que os pesos dos modelos continuam a crescer. $SNDK

Aos 54 anos, ele havia sido demitido de duas empresas e reprovado duas vezes no exame de doutorado. Ele pediu a Intel, TI, Motorola e Sony que investissem em sua próxima ideia. As quatro disseram não. Ele construiu a empresa mesmo assim. Hoje ela vale mais de US$ 2 trilhões. Seu nome é Morris Chang. Ele queria ser romancista. Cresceu na China durante três guerras, mudando-se seis vezes antes dos 18 anos. Fugiu para Hong Kong aos seis. Andou 50 dias para chegar a Chongqing quando os japoneses invadiram. Sua infância foi, em suas próprias palavras, “guerra, pobreza, injustiça”. Mas ele amava histórias. Passou anos sonhando em escrever para viver. Seu pai acabou com esse sonho em uma frase: “Você vai passar fome”. Então ele foi para a América. Primeiro Harvard. Depois MIT. Digitava trabalhos de outros estudantes por US$ 1,25 por página para pagar o arroz frito com camarão na Chinatown. Obteve seu bacharelado e mestrado em engenharia mecânica. Depois, fez o exame de qualificação para doutorado. Reprovou. Fez novamente. Reprovou de novo. As regras do MIT permitiam apenas duas tentativas. Sua carreira acadêmica terminou aos 24 anos. Aceitou um emprego em uma pequena empresa de semicondutores chamada Sylvania. Não porque amava chips, mas porque precisava de um salário. Três anos depois, sua equipe foi desativada. Mudou-se para a Texas Instruments. Transformou uma linha de produção com rendimento quase zero em uma operação funcional em poucos meses. A TI notou. Promoveram-no. Depois promoveram-no novamente. Ao longo de 25 anos, subiu até a posição de Vice-Presidente Sênior de todo o negócio global de semicondutores da TI. Terceira pessoa mais poderosa da empresa. A TI o enviou a Stanford para concluir o doutorado que o MIT não lhe dera. Desta vez, passou com louvor. No final da década de 1970, a TI abandonou os semicondutores e migrou para eletrônicos de consumo. Chang discordou da mudança. A TI lançou um computador pessoal chamado TI-99/4. Foi um fracasso vergonhoso. Chang liderava a divisão de consumo. Aceitou a culpa. Mudaram-no para um cargo irrelevante: Diretor de Qualidade e Produtividade. Seu bônus foi cortado. Sua antiguidade foi reduzida. Ele mesmo descreveu: “colocado para pastar”. Demitiu-se em 1983. Tinha 52 anos. Aceitou um emprego como presidente da General Instrument. Durou cerca de um ano. O CEO queria que ele revendesse pequenas empresas. Chang queria construir coisas. Foi pedido que saísse. Ele tinha 54 anos. Então o governo de Taiwan o chamou. Queriam alguém para construir uma indústria de semicondutores do zero. Chang aceitou. Deixou o país onde havia vivido por 36 anos. Sua ideia era radical: uma empresa que fabrica apenas chips para outras empresas. Sem competir com seus próprios clientes. Uma pure-play foundry. Pediu à Intel para investir. Disseram não. Pediu à TI. Não. Motorola. Não. AMD, Panasonic, Sony. Todos não. Apenas a Philips, uma empresa eletrônica holandesa, disse sim. Em fevereiro de 1987, Morris Chang fundou a Taiwan Semiconductor Manufacturing Company com US$ 220 milhões. Tinha 55 anos. Depois, Andy Grove, da Intel, visitou. Observou a qualidade da produção. Fez um pedido. A TSMC fabrica os chips dentro do seu telefone agora. Fabrica a maioria dos chips avançados de IA do mundo. Apple, Nvidia, Qualcomm, AMD. Todos dependem da empresa construída por um homem de 55 anos, após ser reprovado duas vezes e demitido duas vezes.