Tenho um amigo que tem um apartamento à venda na Turquia, com pelo menos cinco filhos; prefere cliente sírio ou iraquiano. Se for local, não vende a funcionários públicos. Por estar procurando compradores próximos aos critérios do anúncio, não consegue vender há sete meses.

Não vejo a operação Ben, PetroChina–Trafigura como uma evidência de short squeeze. Mas também não a considero um simples comércio spot. Pois o pré-compromisso de compradores físicos, a necessidade de armazenamento na Europa, os riscos logísticos no Oriente Médio e a elevação da curva JKM apontam todos na mesma direção. Minha principal conclusão é que, atualmente, a capacidade de pagamento do comprador marginal com menor tolerância à interrupção de oferta determina o preço no mercado de GNL, o que pode representar uma mudança de regime de mercado muito além de uma única operação da Trafigura. Os dados que confirmarão isso serão o número de cargas físicas independentes que mudaram de mãos na primeira semana de novembro, acima dos níveis de US$ 33–35. Se múltiplos compradores pagarem os mesmos preços, a tese de aceitação ampla do mercado se fortalecerá. Se as compras cessarem e apenas alguns traders realizarem operações a preços elevados, a explicação de short-covering e aperto temporário ganhará peso. É possível que a Trafigura tenha coberto sua posição curta ou seu déficit de entrega física, mas os dados atuais indicam uma escassez mais ampla na oferta física de GNL. Há um comportamento de precificação que não pode ser explicado apenas pelo pânico de um único comprador. Além disso, os dados de mercado em torno da operação de 30 de outubro nos ajudam a fazer essa distinção. Será que os compradores asiáticos estão realmente pagando esses preços? Nesse caso, a pesquisa da S&P Global de 22 de outubro é crucial para comparação. Os compradores estatais da China garantiram cargas de GNL com entrega em dezembro. Um importador sul-coreano comprou pelo menos 5–6 cargas para entrega em dezembro–janeiro. Esperava-se que Taiwan também realizasse novas compras devido aos riscos de oferta no Oriente Médio. Por outro lado, os importadores de segunda linha da China permaneceram afastados do mercado por causa dos preços elevados. Portanto, a demanda física é real, mas não se pode afirmar que todos os compradores aceitaram esses preços. Acredito que aqui há um premium por segurança de oferta, e não apenas um aumento clássico na demanda. https://t.co/5Z1EkbMSGp

E também esqueçam realmente, sumiu, puff, acabou. Tudo o que vocês verão é o que foi distribuído como caridade.

A expansão da venda além da tecnologia na abertura da Ásia, o novo salto do petróleo e o aceleramento das perdas nos índices futuros... Se acontecer, vamos nos divertir muito; se não acontecer, também vamos nos divertir, porque não nos importamos 😁

Cenário principal de segunda-feira; pressão de premium de prazo nos juros de títulos de longo prazo, pressão de risco nas ações, risco de alta no petróleo e destilados devido à energia proveniente do Hürmüz. O BTC não precisa reagir inicialmente com “Se Saylor comprou; comprou, vamos decolar”; o choque do petróleo e a pressão dos juros reais elevados podem facilmente suprimir esse sinal de compra. Vejam isso as criptomoedas. Resumindo: estamos prontos para segunda-feira; não vejam apenas a venda japonesa de US$ 5,2 trilhões como dados, mas como “sopa da internet”. E prestem atenção aos vorazes que aguardam com manchetes de “Segunda-feira Negra” para pegar seus últimos centavos. Ninguém é mais esperto do que você — use sua mente, defenda seu bolso, e não fique choramingando aqui como crianças babando: “eles nos forçaram a comprar isso, nos fizeram comprar aquilo”. Não se enganem: ninguém pode forçar você a comprar nada. Não procure desculpas para sua ganância.

Não suponhamos que a diferença positiva entre o crescimento do PIB nominal e o rendimento dos títulos do Tesouro seja um indicador de saúde macroeconômica. O verdadeiro foco é o rendimento real, o premium de prazo, o déficit primário e o custo de rolagem da dívida. O crescimento pode ser forte, mas ao mesmo tempo o risco de duração soberana pode ser reprecificado. O crescimento do PIB não elimina o impacto de uma alta taxa de desconto no balanço. Além disso, há uma diferença enorme entre o rendimento dos títulos dos EUA a 10 anos estar em 5,55% e o rendimento real estar em 5,55%. Não passemos para a tela sem fazer essa distinção, pois é um grande erro — disse o homem de barba branca que vi em meu sonho 😒

99% está certo, mas não é possível não depositar dinheiro no sistema. Pode ser corrigido como "não depositar, exceto por obrigações (como pagamentos da SGK, etc.)".

Lance de duração sem risco, oferta de duração arriscada. Hoje, a desagregação precificada é exatamente essa.

Como vocês viram, o cara estava tentando dizer algo muito correto, mas quando o exemplo era a bateria da Tesla, ele perguntou: “Por que não usou outra marca?”. É pesado e difícil dizer a verdade hoje em dia. Sim, as pessoas não adoram mais ídolos feitos de pedra, mel ou coisas assim, mas agora existem novos ídolos.

Os preços dessa coisa sem sentido são piada? 😳