AMM-bivalente: como não implementar ações tokenizadas no DeFi sou altista em relação a ações tokenizadas, mas a última pesquisa da Galaxy sobre AMMs elevou meu padrão para onde eu forneceria liquidez eles modelaram um AMM contendo os componentes individuais do S&P 500: → ~3% de subdesempenho em relação à posse, ano até a data → ~45x de rotatividade anual necessária para alcançar o ponto de equilíbrio com uma taxa de swap de 0,05% → o SPY tem rotatividade de aproximadamente 16x anualmente esses são resultados modelados para um AMM de peso constante mesmo assim, esse é um alvo de taxa exigente então, me importo com o quão diferentemente as ações se comportam? à medida que os preços divergem, o pool vende os vencedores relativos e acumula os perdedores relativos a dispersão representou ~90% ou mais da perda impermanente na maior parte da análise um índice em alta não impede isso nem um mercado em queda onde as ações caem em quantias diferentes me importo com isso porque minha tese de equidade e minha estratégia de liquidez precisam de análise separada posso estar certo sobre a alta das ações e ainda assim ganhar menos fornecendo liquidez do que mantendo-as o mercado precisa usar produtos tokenizados de índices para exposição ampla considere empréstimos ou posse de ações individuais, e prefira ativos estruturalmente vinculados para pools passivos a partir daqui, estou comparando 4 abordagens: → @Uniswap v4: avaliar se execução personalizada e taxas dinâmicas melhoram os retornos dos LPs → @CurveFinance: avaliar quais pares de ações têm uma razão duradoura para permanecer próximos → @Morpho: comparar retornos de empréstimos, demanda e risco de liquidação → @1inch aqua: avaliar eficiência de capital quando o saldo de uma carteira suporta múltiplas estratégias de swap aqua me interessa porque a liquidez compartilhada altera como o capital é alocado mas ainda precisaria de evidências de que as estratégias subjacentes compensam os LPs pela seleção adversa e pela perda impermanente não há necessidade de fazer DD aqui, você melhor entra em uma dessas para a bullrun
