O hardware de IA está começando a parecer menos um boom de um único ciclo e mais uma corrida completa por computação, poder de precificação e capacidade. O preço de locação do H100 da @NVIDIA subiu 22% em um mês para US$ 3,28/hora, sugerindo que GPUs mais antigas ainda geram receita significativa. Mas há um detalhe. O mesmo H100 já foi alugado por US$ 7–8/hora, enquanto os hyperscalers depreciam GPUs em aproximadamente 5–6 anos. Portanto, o aumento nos preços de locação não prova automaticamente que chips mais antigos estão se tornando mais valiosos. Eles podem simplesmente indicar que a demanda ainda está superando a capacidade nova disponível. E o capital por trás dessa demanda está se tornando massivo. A CoreWeave supostamente possui US$ 35 bilhões em dívidas, enquanto a NVIDIA concordou em alugar de volta capacidade ociosa de parceiros. E há a @Broadcom. O novo chip de inferência da OpenAI, Jalapeño, pode dar à Broadcom outra via para entrar na pilha de computação de IA à medida que a demanda por inferência cresce. Enquanto isso, a @Intel está tentando recuperar poder de precificação, com relatos de um aumento de cerca de 10% nos preços de CPUs para PCs, enquanto a participação de 9,9% de Washington subiu para aproximadamente US$ 36 bilhões em ganhos em papel. Até a @Apple está entrando em outro ciclo de hardware, lançando seu primeiro iPhone dobrável junto com o A20 Pro à medida que a competição da Huawei e Xiaomi se intensifica. O fio comum? A IA já não se trata mais apenas de quem fabrica o chip mais rápido. Está se tornando uma batalha pela economia da computação: → quem possui o hardware → quem financia a capacidade → quem controla os preços → quem captura a demanda por inferência → e quem consegue manter essa infraestrutura gerando receita A @NVIDIA pode ainda estar no centro, mas a @Broadcom e a @Intel estão lutando por diferentes partes da mesma expansão. A verdadeira pergunta: A hardware de IA continuará gerando demanda suficiente para tornar o silício envelhecido lucrativo, ou os preços de locação atuais estão simplesmente adiando a conta de depreciação?
