O relatório de empregos está sendo culpado pela queda das ações de semicondutores $SMH. A verdade é que, na taxa em que estavam subindo — diariamente 10%, 15%, algo assim — algo como isso estava prestes a acontecer mais cedo do que tarde. Pela experiência, isso é exatamente o que acontece em uma bolha. Em algum momento, algo desencadeia o fim. Talvez seja o IPO da $SPCX, ou o fato de que a $GOOGL acabou de levantar $85 bilhões, e que a $META agora diz que quer levantar dezenas de bilhões, ou que a Anthropic e a Open AI estão buscando extrair mais $100 a $150 bilhões dos investidores. Em resumo, essa bolha, como todas as bolhas, era e é insustentável. Todos querem saber o que acontecerá a seguir. A “baía de sangue” continuará? Minha experiência de 1999/2000 é que, uma vez que a momentum da bolha termina, é difícil recuperá-la. Em vez disso, de forma violentamente volátil, você verá um movimento irregular para frente e para trás, à medida que os ganhos dão lugar a dias, semanas e depois meses de perdas. Os ganhos gradualmente se transformarão em perdas — primeiro para aqueles que entraram na bolha tarde, e depois, progressivamente, para muitos outros. Muitos resistirão à tendência de baixa, apostando em uma reversão. E você pode ver que as pessoas estão procurando comprar na chamada “baía de sangue” discutida nas redes sociais. $MU e outras estão de volta aos níveis de alguns dias atrás. As ações de semicondutores subiram centenas, se não milhares, de porcentagem nos últimos 12 a 24 meses. Em outras palavras, se estou certo, há muito espaço para essa bolha realmente se desinflar. Não estou vendido nessas ações. E a Mampilly Research não possui nenhuma posição vendida nessas ações. Periodicamente, fizemos apostas em reversões nessa bolha usando calls em ETFs alavancados como $SOXS, $SQQQ, $SPXS. Isso não surpreenderá nossos membros, aos quais venho dizendo há meses que a bolha de semicondutores estava atingindo níveis perigosos. No entanto, não estamos fazendo nenhuma aposta grande na estoura da bolha. Tratamos isso como qualquer outro negócio: uma tendência que acreditamos ter potencial para gerar lucros de curto prazo por meio de opções para nossos membros. Na verdade, acabamos de encerrar um conjunto dessas operações na sexta-feira, obtendo 40% a 60%. Em grandes rallies, provavelmente continuaremos usando esses tipos de estratégias para apostar que a bolha nos semicondutores acabou — e que, a partir daqui, a tendência é de baixa.