AS 3 FÓRMULAS PARA VENCER NO POLYMARKET 1. Avellaneda-Stoikov - a base de todos os escritórios de market making quantitativo Preço de reserva: r = s - q x γ x σ² x (T - t) Spread ótimo: δ = γσ²(T-t) + (2/γ) x ln(1 + γ/κ) Adaptado para mercados de previsão via log-odds: logit(p) = ln(p / 1-p) 2. Kelly empírico com Monte Carlo - dimensionamento sem ruína O Kelly ingênuo assume que você conhece exatamente sua vantagem. Você não conhece. Execute 10.000 caminhos de Monte Carlo. Alvo: o drawdown do percentil 95. f_empírico = f_kelly x (1 - CV_edge) Alta incerteza = redução agressiva no tamanho da posição. 3. VPIN - detectando quando traders informados estão no mercado VPIN = |V_compra - V_venda| / (V_compra + V_venda) VPIN aumentando: alargue os spreads. VPIN disparando: retire as cotações completamente. Não existe spread suficientemente largo para cotar em fluxo totalmente informado. Análise completa de todas as 5 fórmulas no artigo abaixo👇