A SpaceX está prestes a lançar uma enorme oferta pública inicial; a captação de grandes volumes de capital continuará a retirar liquidez do mercado secundário, que já está apertada. Além disso, os dados não agrícolas da semana passada superaram amplamente as expectativas, com 172 mil novos empregos criados, bem acima dos 88 mil previstos, e os dados de emprego dos dois meses anteriores também foram revisados para cima. Os dados de juros da CME elevaram imediatamente a probabilidade de um aumento de juros em dezembro para 63%, praticamente descartando qualquer redução de juros neste ano — a liquidez a curto prazo dificilmente melhorará. Devido à combinação desses dois fatores negativos, os mercados acionários norte-americanos sofreram um forte ajuste: o Nasdaq caiu mais de 4%, todos os papéis de semicondutores entraram em colapso, e a NVIDIA despencou mais de 6% em um único dia, perdendo mais de 300 bilhões de dólares em valor de mercado. Neste momento, é realmente essencial antecipar a gestão de risco e controle de posição. Mas não se deixe levar pelo sentimento coletivo de otimismo pessimista do mercado — sob pânico, é fácil tomar decisões erradas. O BTC já registrou seis dias consecutivos de fechamento negativo e, acompanhando o ajuste dos mercados norte-americanos, caiu temporariamente abaixo da marca de 60 mil dólares, mas rapidamente retornou para perto de 61 mil. Esse nível possui suporte sólido por parte de capital de longo prazo, cuja força de sustentação é claramente visível. Essa capacidade de manter a calma deve-se à alocação racional da posição: metade do capital investido, metade mantido em USDT. Enquanto se teme uma queda adicional que aumente os prejuízos não realizados, também se espera que o mercado caia ainda mais para adquirir ativos a preços mais baixos com os recursos ociosos disponíveis. Não se tentará mais operar frequentemente no curto prazo; nos próximos passos, apenas dois níveis serão monitorados: se o preço realmente cair até 30 mil dólares, aumentará gradualmente a posição; se subir acima de 90 mil dólares, começará-se a recuperar o custo e realizar lucros. O resto será deixado ao ciclo do mercado.