Foi uma semana turbulenta, e ao analisar o livro de opções de junho a setembro na Derive, é possível ver uma clara divisão entre como os traders estão se posicionando em BTC/ETH em comparação com HYPE. $BTC e $ETH ainda parecem mais como mercados de faixa e volatilidade do que apostas direcionais claras. O posicionamento em BTC está concentrado em junho, com traders ativos em proteção contra queda e calls de alta, enquanto o ETH apresenta uma leve inclinação de alta mais clara para julho e setembro, com strikes em torno de 2,8k, 3k e 3,2k aparecendo. Nenhum dos livros parece indicar que os traders estão totalmente comprometidos com um único lado. $HYPE está divergindo. Desde a venda de Arthur Hayes, o mercado tem uma razão pública para rejeitar a movimentação, mas o livro de opções ainda apresenta atividade real de alta, com atividade de calls em 26 de junho concentrada em 55/60/80 e 25 de setembro ainda mostrando volume em torno de 55, além de mais alta em 80/110/150. O TL;DR é: as opções de BTC e ETH estão sendo usadas para hedge/gerenciamento de volatilidade, enquanto HYPE é mais para opção de alta.