Parece que há uma boa chance de termos uma queda de 50% em relação ao ATH em semicondutores e ações de IA durante o verão. Estávamos superexpandidos. As empresas estão reduzindo os gastos com tokens. Há uma inflexão clara que já começou há um mês na curva em S. Haverá muitas mudanças narrativas em torno da sustentabilidade e rentabilidade dos gastos com infraestrutura no futuro. OpenAI e Anthropic estão acabados, pois mais pessoas percebem que essas serão as empresas de tecnologia megacap com a menor margem já concebidas. Semicondutores e camada de aplicativos estarão bem, e quem tiver a coragem massiva de comprar esse pico de capitulação será recompensado. Não reaja demais apenas por causa de hoje. Esses são meus sentimentos há semanas. Hoje é principalmente sobre a reavaliação dos cortes de taxas para o restante do ano. O forte relatório de empregos significa que não haverá cortes, e a chance de aumentos aumentou consideravelmente. Portanto, não confunda uma história de taxas com uma tendência de longo prazo de IA, apesar do que as narrativas certamente dirão nas próximas semanas.