ETFs de Cripto Ganham Tração: Foco em Solana, XRP, ETPs de Litecoin e Mais

O cenário de ETF de criptomoedas está esquentando à medida que players institucionais e gestores de ativos aceleram registros e lançam produtos projetados para trazer ativos digitais para o investimento mainstream. Em meio a um ambiente regulatório que está gradualmente mudando para uma abordagem mais amigável às criptomoedas, produtos de ETF inovadores estão surgindo que visam não apenas Bitcoin e Ether, mas também outros tokens digitais líderes. Este artigo faz uma análise aprofundada dos últimos desenvolvimentos em Solana, XRP, Litecoin, ETF de Índice Cripto da Franklin Templeton e ETF de Bitcoin Mini Trust da Grayscale.

• Um aumento nos registros de ETF está ampliando a exposição além do Bitcoin e do Ether, com produtos inovadores agora visando Solana, XRP, Litecoin e estratégias multiativos.

• A postura evolutiva e mais amigável às criptomoedas da SEC sob nova liderança está criando um ambiente mais favorável para ETFs específicos de tokens, embora desafios permaneçam.

• Gestores de ativos como Grayscale e Franklin Templeton estão aproveitando a forte demanda de mercado lançando produtos como o ETF de Bitcoin Mini Trust e o ETF de Índice Cripto, projetados tanto para investidores institucionais quanto para investidores de varejo.

• O ETF de Bitcoin Mini Trust da Grayscale se destaca por sua estrutura de taxas baixas, atraindo rápido crescimento de ativos, enquanto o ETF de Índice Cripto da Franklin Templeton oferece rebalanceamento trimestral para se adaptar às mudanças de mercado.

• À medida que esses produtos de ETF se aproximam da aprovação regulatória e do lançamento no mercado, eles estão prontos para aprimorar a liquidez, a transparência e a diversificação no cenário de investimento em ativos digitais mainstream.

Nos últimos meses, gestores de ativos como Franklin Templeton, Bitwise e Grayscale intensificaram seus esforços para garantir a aprovação da SEC para uma ampla gama de ETFs baseados em criptomoedas e produtos negociados em bolsa (ETPs). O aumento dos registros reflete o apetite crescente dos investidores por exposição diversificada a ativos digitais e segue uma tendência mais ampla de adoção institucional no mercado de criptomoedas. À medida que a SEC se adapta a uma nova era sob sua liderança amigável às criptomoedas, os emissores estão agora testando as águas com produtos que vão além dos tradicionais ETFs de Bitcoin e ETFs de Ether.

Enquete Polymarket sobre aprovação de ETF de Solana em 2025 | Fonte: Polymarket

Solana, uma vez prejudicada por obstáculos regulatórios, agora está na vanguarda da inovação dos ETFs. Em um movimento notável, a Grayscale recentemente emendou seu registro 19b-4 para um ETF de Solana spot—o primeiro para produtos focados em SOL. Essa emenda marca uma mudança crucial, considerando que tentativas anteriores de ETF de Solana foram paralisadas sob o antigo presidente da SEC, Gary Gensler. Com o atual presidente interino da SEC, Mark Uyeda, demonstrando uma postura mais acomodada, analistas de mercado estão cautelosamente otimistas quanto a futuras aprovações.

Analistas de ETF da Bloomberg descreveram o recente reconhecimento da SEC ao registro da Grayscale como um “pequeno passo” em novo território. No entanto, alguns especialistas, como James Seyffart, permanecem céticos, sugerindo que um ETF de Solana spot totalmente aprovado pode ainda estar a alguns anos de distância—possivelmente não antes de 2026. Apesar desses desafios, o JPMorgan estima que um ETF de Solana aprovado poderia atrair entre $3 bilhões e $6 bilhões em ativos líquidos dentro do primeiro ano, destacando um potencial de mercado significativo. 85% dos participantes de uma pesquisa da Polymarket esperam uma aprovação do ETF de Solana em 2025. 

Junto aos esforços da Grayscale, outros gestores de ativos como Canary Capital, 21Shares, Bitwise e VanEck reapresentaram registros para produtos de ETF de Solana. Esta pressão coletiva indica uma forte confiança da indústria de que as condições regulatórias poderão em breve favorecer a introdução de fundos diversificados e específicos para tokens, abrindo caminho para uma gama mais ampla de opções de investimento em criptomoedas.

Pesquisa da Polymarket sobre aprovação de ETF de XRP até 2025 | Fonte: Polymarket

Os holofotes sobre o XRP se intensificaram após recentes registros 19b-4 pela Cboe BZX Exchange em nome de gestores de ativos, incluindo Canary Capital, WisdomTree, 21Shares e Bitwise. Essas aplicações têm como objetivo lançar os primeiros ETFs de XRP spot nos Estados Unidos, potencialmente fornecendo acesso regulamentado à quarta maior criptomoeda por capitalização de mercado. Uma pesquisa da Polymarket antecipa uma probabilidade de 80% de um ETF de XRP ser aprovado em 2025. 

Com negociação em aproximadamente $2,35, o XRP pode se beneficiar significativamente dessas propostas de ETF. O interesse institucional no XRP é impulsionado por previsões de instituições financeiras como o JPMorgan, que prevê que um ETF de XRP à vista aprovado possa atrair entre $4 bilhões e $8 bilhões em novos ativos líquidos no primeiro ano. O movimento para listar produtos baseados em XRP sinaliza uma confiança crescente na viabilidade de longo prazo do token como parte de um portfólio diversificado de ativos digitais.

Fonte: Cointelegraph

Além das solicitações da Cboe BZX Exchange, iniciativas como os passos da NYSE Arca para converter o fundo XRP da Grayscale em um ETF à vista e a solicitação separada da CoinShares para um ETF de XRP da CoinShares ressaltam uma tendência mais ampla. Gestores de ativos estão buscando agressivamente ETFs específicos para tokens como parte de uma oferta diversificada de criptomoedas, ampliando o espectro de opções de investimento em ativos digitais disponíveis.

Enquete Polymarket sobre aprovação de ETF de Litecoin em 2025 | Fonte: Polymarket

A Grayscale está expandindo seu portfólio de produtos além do Bitcoin e do Ether. Em uma movimentação estratégica, a empresa de gestão de ativos entrou com um pedido para listar seu Litecoin Trust como um produto negociado em bolsa (ETP) na NYSE Arca. Com mais de $215 milhões em ativos sob gestão, o Litecoin Trust é atualmente o maior veículo de investimento para Litecoin, sinalizando um forte interesse institucional neste ativo digital estabelecido.

O avanço no Litecoin ocorre após o grande sucesso do Bitcoin Mini Trust ETF da Grayscale. Ao diversificar suas ofertas para incluir o Litecoin, a Grayscale está se posicionando para capturar uma fatia maior do mercado crescente de produtos de investimento em criptomoedas com baixas taxas e orientados para desempenho. Esta expansão não só aprimora o portfólio de produtos da Grayscale, mas também reflete uma tendência mais ampla entre os gestores de ativos para desenvolver soluções de ETF direcionadas para uma gama mais ampla de criptomoedas.

Listar um ETP de Litecoin reforça a noção de que ativos digitais maduros como o Litecoin continuam relevantes no ecossistema cripto em evolução. Com investidores institucionais buscando cada vez mais exposição regulada e diversificada, produtos como o Litecoin Trust da Grayscale podem servir como modelo para futuras inovações de ETF e ETP de Litecoin em todo o espectro cripto.

A Franklin Templeton entrou na disputa com sua proposta de ETF de Índice Cripto, que foi projetada para oferecer aos investidores exposição aos preços à vista do Bitcoin e do Ether. De acordo com seu recente registro na SEC, o fundo está estruturado para ser negociado na Cboe BZX Exchange e é ponderado pelas capitalizações de mercado de seus ativos subjacentes — atualmente 86,31% em Bitcoin e 13,69% em Ether.

O ETF será reequilibrado e reconstituído trimestralmente (em março, junho, setembro e dezembro), garantindo que sua composição permaneça alinhada com as movimentações do mercado. Embora o foco inicial seja no Bitcoin e no Ether, a Franklin Templeton sinalizou que ativos digitais adicionais podem ser considerados para inclusão no futuro, dependendo da aprovação regulatória. Esta flexibilidade permite que o fundo evolua potencialmente à medida que o mercado cripto amadurece.

O registro da Franklin Templeton também destaca vários riscos, incluindo a ameaça competitiva representada pela emergência ou crescimento de outros tokens de cripto, como Solana, Avalanche e Cardano. Esses fatores podem impactar a demanda pelo Crypto Index ETF, mas também ressaltam o desafio—e a oportunidade—mais amplos de manter uma vantagem competitiva em um mercado em rápida expansão.

Fonte: X

O Bitcoin Mini Trust ETF da Grayscale rapidamente se tornou um dos destaques no espaço de ETFs de cripto. Lançado como um spin-off dos fundos legados de Bitcoin e Ethereum da Grayscale, o Mini Trust ETF oferece uma taxa de gestão significativamente menor—apenas 0,15%—em comparação com seus predecessores, que cobravam taxas tão altas quanto 1,5% ou mais. Essa eficiência de custo é um grande atrativo para investidores que buscam exposição direta ao Bitcoin sem o ônus de altas taxas.

O sucesso do Bitcoin Mini Trust ETF é evidente em seu rápido crescimento, tendo atraído mais de US$ 4 bilhões em ativos líquidos em aproximadamente seis meses desde o lançamento. Essa captação impressionante reflete um forte apetite do mercado por produtos de investimento em cripto de baixo custo e orientados para o desempenho, que podem oferecer tanto liquidez quanto transparência.

Ao separar os Mini Trust ETFs de seus produtos mais antigos e de alto custo, a Grayscale posicionou-se efetivamente para capturar um segmento mais amplo do mercado. A estrutura de taxas simplificada e a eficiência operacional dos Mini Trust ETFs estabeleceram um novo padrão na indústria, provocando guerras de taxas e uma reavaliação das estruturas de custos em produtos de investimento em criptomoedas concorrentes.

A atual onda de solicitações e aprovações de ETFs sinaliza um mercado em amadurecimento onde as finanças tradicionais e os ativos digitais se intersectam cada vez mais. Com órgãos reguladores como a SEC começando a adotar uma postura mais amigável às criptomoedas sob nova liderança, gestores de ativos estão prontos para introduzir produtos inovadores que oferecem uma exposição mais ampla e diversificada ao mercado de criptomoedas.

Para investidores de varejo e institucionais, o surgimento de ETFs dedicados a Solana, XRP, Litecoin, a abordagem multi-ativos da Franklin Templeton e as ofertas de baixo custo da Grayscale prometem melhorar a liquidez, transparência e gestão de risco em uma classe de ativos que está rapidamente passando de nicho para mainstream. À medida que esses produtos se aproximam da aprovação regulatória e eventual lançamento no mercado, os próximos meses provavelmente anunciarão mudanças significativas em como os ativos digitais são integrados nos portfólios de investimento tradicionais.

Fique ligado no KuCoin News para as últimas atualizações sobre desenvolvimentos de ETFs de criptomoedas e mais insights sobre o mundo dinâmico do investimento em ativos digitais.