dYdX: Um Guia para Iniciantes sobre a Exchange Descentralizada

dYdX é uma exchange descentralizada (DEX) especializada em opções avançadas de negociação, como contratos perpétuos e opções de margem. Com mais de US$ 1 trilhão em volume de negociação acumulado até dezembro de 2023 e uma base de usuários em rápido crescimento, dYdX se estabeleceu como líder entre os players de DEX.

 

Lançada em 2017, inicialmente operava na blockchain do Ethereum mas começou a transição para sua própria dYdX Chain em outubro de 2023. Essa mudança posicionou a dYdX como líder no setor DeFi com recursos notáveis, como maior velocidade de transação e redução nas taxas de gás.

 

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Como Funciona a Exchange dYdX? 

Interface de negociação da dYdX v3 com livro de ordens e diferentes tipos de ordem | Fonte: dYdX 

 

A dYdX se diferencia de DEXs tradicionais, que frequentemente utilizam modelos de formadores de mercado automatizados (AMM). Em vez disso, a dYdX emprega um modelo de livro de ordens, permitindo que os usuários executem negociações em preços precisos. Você pode colocar ordens limitadas em preços específicos, oferecendo mais controle e precisão para traders experientes.

 

Além disso, a dYdX opera em sua própria dYdX Chain, uma blockchain Layer-2 personalizada para transações rápidas e de baixo custo. A dYdX Chain, construída no Cosmos SDK, aproveita sua modularidade e interoperabilidade para soberania de blockchain e interação de rede. Ela utiliza o eficiente mecanismo de consenso Tendermint para finalização rápida, melhorando a capacidade de transação e reduzindo a latência em comparação ao sistema anterior baseado em Ethereum. A arquitetura da dYdX Chain foi projetada para otimizar negociações, especialmente para negociação de alta frequência, produtos derivados e estratégias complexas de negociação. Ela utiliza os benefícios do Cosmos para oferecer uma plataforma escalável e interoperável para DeFi.

 

A dYdX v4 na dYdX Chain também possui um recurso de staking, projetado para incentivar os usuários e contribuir para a segurança e governança da plataforma. Ao fazer staking de seus tokens dYdX, os usuários podem participar da governança do protocolo, ganhando recompensas na forma de tokens dYdX adicionais. 

 

"Hedgies" é uma coleção exclusiva de NFTs lançada pela dYdX. Esses NFTs servem como uma forma distinta de colecionáveis digitais dentro do ecossistema dYdX. Hedgies frequentemente possuem recursos artísticos únicos e podem oferecer vários benefícios ou utilidades dentro da plataforma dYdX, como acesso a eventos exclusivos, funcionalidades aprimoradas da plataforma ou reconhecimento especial dentro da comunidade. 

 

A dYdX oferece uma variedade de opções de negociação para traders experientes que buscam instrumentos financeiros sofisticados, especialmente derivados e negociação com margem. Veja a seguir:

 

1. Contratos Perpétuos: Esses são o carro-chefe da dYdX, permitindo que você negocie em posições longas ou curtas no preço de criptomoedas sem data de expiração. Você pode especular sobre movimentos futuros de preços com alavancagem, amplificando ganhos (e perdas) potenciais.

2. Negociação com Margem: Empreste fundos da plataforma para aumentar seu poder de compra e controlar posições maiores. Isso pode amplificar seus lucros se o mercado se mover a seu favor, mas também aumenta as perdas potenciais. Use cautela e gerencie seus riscos cuidadosamente ao utilizar margem.

3. Negociação à Vista: Para quem prefere transações mais simples, a dYdX também oferece negociação à vista. Isso permite que você compre e venda criptomoedas diretamente ao preço de mercado atual ao colocar uma ordem de mercado.

Ferramentas de Negociação Avançadas: Além dessas ofertas principais, a dYdX também fornece acesso a

 

1. Ordens de stop-loss: Automatize estratégias de saída para mitigar perdas caso o mercado se mova contra você.

2. Ordens limitadas: Defina metas de preços específicas para compra ou venda, dando a você maior controle sobre suas negociações.

3. Scalping e negociação de alta frequência: A baixa latência e a alta velocidade de transação da dYdX Chain tornam-a adequada para essas estratégias de negociação rápidas.

Lembre-se de que as taxas variam dependendo do tipo de negociação e seu volume de negociação, entre 0,01% e 0,05%. Além disso, também podem se aplicar taxas de rede na dYdX Chain.

 

Nota: A dYdX atende traders experientes que entendem os riscos de instrumentos financeiros complexos, como derivativos e negociação com margem. Se você é novo em criptomoedas ou não está familiarizado com esses conceitos, é crucial se informar com profundidade e praticar com valores menores antes de se aprofundar em opções avançadas de negociação.

 

Antes de começar a negociar no dYdX, é crucial lidar com isso cuidadosamente, devido à natureza avançada de suas funcionalidades. Aqui está um guia passo a passo para navegar no processo:

 

1. Criação e financiamento de conta

Visite o site do dYdX e conecte sua wallet web3 compatível com Ethereum, como MetaMask, Coinbase Wallet ou Ledger Live. Siga as instruções para verificar sua identidade através dos procedimentos de Conheça Seu Cliente (KYC). Transfira criptomoedas suportadas, como ETH, USDC ou USDT para sua conta no dYdX.

 

2. Escolha suas opções de negociação

• Contratos perpétuos: Negocie comprado ou vendido no preço de cripto sem uma data de expiração, utilizando alavancagem para amplificar ganhos (e perdas).

• Negociação de margem: Empreste fundos para aumentar seu poder de compra e controlar posições maiores, mas lembre-se dos riscos associados à alavancagem.

• Negociação à vista: Compre e venda criptomoedas diretamente usando ordens de mercado ou ordens limitadas. 

3. Entenda as taxas de negociação do dYdX

• Taxas de negociação: Elas variam com base no tipo de negociação e no volume negociado, entre 0,01% e 0,05%. Geralmente, são mais baixas do que em exchanges centralizadas, mas taxas de rede na dYdX Chain podem se aplicar.

• Spreads: A diferença entre os preços de compra e venda pode impactar seus custos de negociação.

4. Faça sua primeira negociação na DEX dYdX

• Selecione seu par de negociação: Escolha as duas criptomoedas que você deseja negociar (por exemplo, ETH/USDC).

• Escolha o tipo de ordem: Ordens limitadas permitem definir metas de preço específicas, enquanto ordens de mercado são executadas imediatamente pelo melhor preço disponível.

• Defina sua alavancagem (opcional): Seja cauteloso ao usar alavancagem, pois ela aumenta tanto os lucros potenciais quanto as perdas.

• Revise e confirme: Verifique todos os detalhes antes de executar sua negociação.

5. Dicas para Gerenciamento de Risco

• Comece pequeno: Inicie com tamanhos de negociação menores para se familiarizar com a plataforma e compreender os riscos envolvidos.

• Gerenciamento de risco: Utilize ferramentas como ordens de stop-loss para gerenciar riscos e evitar perdas significativas.

• Pesquise e aprenda: Pesquise sempre as criptomoedas que você planeja negociar e eduque-se a fundo sobre conceitos avançados de negociação.

• Recursos da comunidade: dYdX oferece documentação abrangente, tutoriais e uma comunidade de suporte para ajudar você a aprender e navegar na plataforma.

A transição chave para o dYdX Chain começou em outubro de 2023, com ambas as plataformas atualmente coexistindo, mas a versão dYdX Chain (dYdX v4) vem atraindo uma adoção crescente. O dYdX não migrou diretamente do Ethereum para o dYdX Chain; em vez disso, lançou seu próprio blockchain juntamente com seu produto v3 existente no Ethereum. Essa configuração inovadora de Layer-2 permite que o dYdX opere com maior capacidade de transações e menor latência em comparação ao seu sistema baseado em Ethereum anterior, garantindo ao mesmo tempo um ambiente de negociação descentralizado e seguro. 

 

Essa transição gradual envolveu duas fases principais:

 

• 26 de outubro de 2023: O software do dYdX Chain foi implementado, e o primeiro bloco do dYdX Chain foi criado pelos validadores.

• 30 de outubro de 2023: O subDAO de Operações do dYdX implementou o Código da Interface de Usuário, permitindo que os usuários migrem seus tokens ethDYDX (tokens de governança no Ethereum) para tokens wethDYDX (versão envolvida no dYdX Chain).

Essa abordagem em duas fases minimizou as interrupções para os usuários enquanto introduziu os benefícios do blockchain personalizado. Agora, os usuários podem optar por negociar na plataforma v3 no Ethereum ou na nova versão dYdX Chain, mas a maioria do volume de negociação migrou para esta última devido às suas velocidades mais rápidas e taxas mais baixas.

 

Em dezembro de 2023, o volume de negociação acumulado do dYdX ultrapassou a marca de $1 trilhão. No mesmo mês, o dYdX conquistou outro marco quando seus volumes diários de negociação superaram brevemente os da OG DEX Uniswap, embora, no momento da escrita, tenham caído novamente. 

 

Comparar dYdX e Uniswap evidencia diferenças importantes: o Uniswap, conhecido por sua simplicidade e modelo AMM, atende principalmente iniciantes em DeFi. Em contraste, o dYdX atrai traders experientes com seus recursos avançados e opções de negociação sofisticadas.

 

dYdX: Principais Recursos

1. TVL dYdX: $295 milhões

2. Volume de Negociação dYdX: $534 milhões

3. Opções de Negociação: Focado em derivativos: contratos perpétuos, negociação com margem e posições alavancadas. Disponibilidade limitada de negociação à vista.

4. Número de Pares de Negociação Suportados: Oferece centenas de pares de criptomoedas para negociação de derivativos, com foco em contratos perpétuos.

5. Outros Recursos: 

1. Modelo de livro de ordens: Permite controle preciso de preços com ordens limitadas.

2. Velocidades rápidas de transação e taxas mais baixas: Habilitadas pela cadeia dedicada dYdX.

3. Ferramentas avançadas de negociação: Ordens de stop-loss, estratégias de margem.

6. Estrutura de Taxas: Varia dependendo do tipo de negociação e volume, geralmente mais baixa do que em exchanges centralizadas, mas mais alta do que na Uniswap para swaps básicos.

7. Usuários-Alvo: Traders experientes em busca de instrumentos financeiros complexos e alavancagem.

Uniswap: Principais Recursos 

1. TVL da Uniswap: $3,43 bilhões

2. Volume de Negociação da Uniswap: $708 milhões

3. Opções de Negociação: Principalmente criada para negociação à vista: troca direta de um token por outro. Funcionalidade limitada de derivativos.

4. Número de Pares de Negociação Suportados: Dezenas de milhares de pares negociáveis para negociação à vista, incluindo tokens ERC-20, stablecoins e tokens DeFi.

5. Outros Recursos: 

1. Modelo AMM: Interface mais simples, mas menos controle sobre o preço de negociação.

2. Pools de liquidez: Usuários fornecem liquidez e ganham taxas.

3. Integração com ecossistemas mais amplos: Compatível com vários protocolos DeFi.

6. Estrutura de Taxas: Taxas de tomadores geralmente de 0,3%, provedores de liquidez ganham taxas das negociações.

7. Usuários-alvo: Usuários iniciantes e intermediários que buscam trocas simples de tokens e participação em DeFi.

Escolher entre dYdX e Uniswap depende do seu nível de experiência e objetivos de negociação. dYdX atende traders experientes que buscam derivativos sofisticados e alavancagem, enquanto Uniswap oferece uma interface mais simples e uma seleção mais ampla de tokens para trocas básicas e exploração de DeFi. 

 

Em última análise, o melhor DEX para você depende das suas necessidades individuais e tolerância ao risco. Faça sua pesquisa, entenda as funcionalidades da plataforma e negocie com responsabilidade. 

 

O dYdX tem o potencial de impactar significativamente o cenário de negociação, especialmente no setor DeFi. Os aspectos-chave incluem sua inovadora exchange descentralizada especializada em negociação de derivativos on-chain, sua recente transição do estágio Beta para negociação completa e sua migração do Ethereum para Cosmos, marcando sua crescente independência. 

 

O token DYDX, inicialmente usado principalmente para governança, teve sua utilidade expandida na v4 dYdX Chain para incluir staking e contribuição para a segurança e governança da rede. Essa mudança adicionou uma nova dimensão ao papel do token no ecossistema.

 

O roadmap do dYdX para 2024 foca principalmente no estabelecimento e aprimoramento de vários subDAOs (organizações autônomas descentralizadas) dentro de seu ecossistema, cada um responsável por áreas funcionais específicas. 

 

1. subDAO de Operações: Gerenciar tarefas operacionais, como gestão de contas bancárias e relacionamentos com fornecedores. 

2. subDAO de Desenvolvimento de Produto: Alinhar a estratégia de produto com tendências de mercado e necessidades da comunidade, focando no desenvolvimento de recursos e desempenho da plataforma. 

3. subDAO de Marketing e Comunicação: Lidar com estratégias de marketing, engajamento comunitário e desenvolvimento de parcerias. 

4. subDAO de Gestão de Riscos: Monitorar condições de mercado, desenvolver modelos de risco e definir políticas de risco. 

5. subDAO de Gestão do Tesouro: Supervisionar a estratégia financeira, alocação de fundos e transparência financeira. 

6. subDAO de Resolução de Disputas: Atuar como um "tribunal" descentralizado para resolver disputas. 

7. subDAO de Desenvolvimento de Negócios para Market Makers ou Validadores: Gerenciar relacionamentos com market makers e validadores. 

Esses subDAOs demonstram o compromisso do dYdX com a descentralização, o empoderamento da comunidade e a melhoria operacional.

 

O dYdX oferece uma plataforma abrangente e avançada para traders que buscam além das funcionalidades tradicionais de DEX. Sua evolução, vantagem competitiva em relação a plataformas como Uniswap e sua perspectiva promissora fazem dele um concorrente de destaque no mercado DeFi. Seja você um trader experiente ou novo no DeFi, o dYdX merece atenção por seu potencial de redefinir o trading descentralizado.

 

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