Świat finansów rozwija się szybciej niż niektórzy z nas wstają z łóżka każdego ranka. Ostatnio słyszeliśmy o blockchainie i kryptowalutach. NFT wkrótce podążyły za trendem, a teraz kolejna klasa aktywów tokenizowanych, znana jako semi-fungible tokens (SFTs), walczy o uwagę i adopcję na szeroką skalę.
Być może już znasz termin niewymienialne tokeny (NFT), podczas gdy semi-fungible tokens brzmią całkiem nowo. Niezależnie od tego, do której kategorii się zaliczasz, usiądź wygodnie, gdy zagłębimy się w te dwa pojęcia w tym artykule.
Co to są wymienialne aktywa vs. niewymienialne aktywa?
Możemy właściwie zrozumieć koncepcję aktywów niewymienialnych i semi-wymienialnych tylko z podstawowym zrozumieniem wymienialności i niewymienialności.
Wymienialność odnosi się do klasy aktywów, które można wymienić w stosunku 1:1. Zrozummy to na przykładzie. Powiedzmy, że masz 1 dolara, a Twój przyjaciel ma innego dolara. Czy możesz wymienić swój banknot 1 dolara i nadal mieć tę samą wartość? Odpowiedź brzmi: tak. Niezależnie od tego, czy banknot jest prosty czy pognieciony, mają tę samą wartość i można je wymieniać. Kryptowaluty i waluty fiducjarne należą do tej klasy.
Sytuacja wygląda inaczej, gdy dwa podobne aktywa nie mogą być wymienione w stosunku 1:1. Niewymienialność odnosi się do unikalności, jaką posiada każdy cyfrowy aktyw. Możemy to zobaczyć w niewymienialnych tokenach, które działają jako unikalne cyfrowe pieczęcie, potwierdzając własność danego aktywa dla jego twórcy. Nie można zamienić dwóch niewymienialnych tokenów, ponieważ posiadają różną rzadkość, cechy, wartość i popularność.
Krótko mówiąc: wymienialne aktywa są wymienialne, podczas gdy niewymienialne aktywa są niewymienialne.
Co to jest niewymienialny token (NFT)?
Niewymienialne tokeny to aktywa z unikalnymi cyfrowymi pieczęciami lub identyfikatorami na blockchainie, które potwierdzają oryginalność i własność cyfrowego aktywa. Cyfrowe aktywa w tym przypadku mogą obejmować sztukę, muzykę (MP3), obrazy (JPEG), filmy (MP4), wirtualne ziemie i aktywa gier blockchainowych, między innymi.
Niewymienialność oznacza, że nie można ich wymieniać między sobą mimo podobieństw w cechach lub twórcy. Każdy aktyw jest unikalny, nawet jeśli mają tę samą cenę na otwartym rynku NFT.
NFT zostały częściowo stworzone, aby chronić prace cyfrowych twórców i zapewnić im możliwość monetyzacji ich ciężkiej pracy bez utraty na rzecz piractwa. Informacje o NFT zaczęły nabierać tempa w 2020 roku, osiągając miliardowe wolumeny handlu pod koniec roku i w 2021 roku.
Pochodzenie NFT
Może Cię zaskoczyć, że koncepcja niewymienialnych tokenów wykracza poza ich chwalebny rok 2021, kiedy zyskały uznanie w mediach głównego nurtu i na rynku po rekordowym wolumenie handlu. Szczegółowa chronologia NFT prowadzi nas do 2012 roku, kiedy koncepcja NFT po raz pierwszy pojawiła się w artykule autorstwa Meniego Rosenfielda, który wprowadził koncepcję "kolorowych monet" dla blockchaina Bitcoin.
Koncepcja ta koncentrowała się na zarządzaniu i reprezentowaniu rzeczywistych przedmiotów na Bitcoinie blockchainie, które pokazywały pochodzenie i miały tokeny regulujące ich użycie, czyniąc je unikalnymi. Ograniczenia Bitcoina w przestrzeni i jego pierwotne przeznaczenie sprawiły, że koncepcja nigdy nie została zrealizowana. Ale stała się podstawą, na której później stanęły NFT.
-
W 2014 roku został wybity pierwszy NFT "Quantum"; pikselowany ośmiokąt zmieniający kolor i kurczący się rytmicznie jak ośmiornica. Kevin McCoy jest artystą stojącym za tym wybiciem, które miało miejsce na blockchainie Namecoin.
-
W 2016 roku memy zaczęto wybijać jako NFT.
-
Od 2017 do 2020 roku standardy smart kontraktów Ethereum zyskały popularność i spowodowały przesunięcie NFT na ten blockchain.
-
John Watkinson i Matt Hall stworzyli Cryptopunks na Ethereum blockchainie po sukcesie Rare Pepes NFT.
-
Cryptokitties pojawiły się podczas największego na świecie hackathonu ekosystemu Ethereum i zyskały ogromną popularność, która rozwinęła NFT.
-
NFT w grach i metaverse (Decentraland) ożyły.
-
W 2021 roku sprzedaż sztuki NFT rozpoczęła się w prestiżowych domach aukcyjnych.
-
Rekordowa cena została zapłacona za NFT Beeple'a.
-
Jak sprzedaż NFT nabrała tempa, dodatkowe blockchainy zaczęły uczestniczyć (Cardano, Solano, Tezos, Flow, itd.).
-
NFT są bardzo poszukiwane, szczególnie w środowiskach metaverse w formie wirtualnej nieruchomości.
-
Facebook zmienia nazwę na Meta i priorytetem staje się metaverse.
Od tamtej pory wiele się wydarzyło i jeszcze więcej przed nami.
Na giełdzie KuCoin możesz natychmiast kupować, sprzedawać i wymieniać swoje frakcyjne NFT lub przechowywać i zarządzać nimi w portfelu Halo Wallet. Możesz również uruchamiać NFT bezpośrednio na platformie Wonderland, dostępnej z głównej strony KuCoin.
Dostęp do NFT na platformie KuCoin
Gdzie używane są NFT?
NFT zostały zaadoptowane głównie przez branżę gier, sztuki i muzyki. Chociaż te trzy branże obecnie dominują w przestrzeni, NFT mogą być zaadoptowane praktycznie w każdej branży, ponieważ każdy rzeczywisty aktyw może zostać tokenizowany na rzadki kolekcjonerski przedmiot.
Czym są pół-fungowalne tokeny (SFT)?
Pół-fungowalne tokeny to klasa aktywów, która może przekształcać się między byciem aktywem fungowalnym a aktywem niefungowalnym. Łączą cechy obu klas aktywów, oferując większą elastyczność i funkcjonalność. Pół-fungowalny token początkowo występuje jako token fungowalny, który można wymienić na podobne tokeny w swojej klasie. Przekształca się w token niefungowalny o unikalnej wartości, gdy zostanie wykorzystany.
Jeśli to wciąż nie jest jasne, rozważmy ten przykład. Załóżmy, że kupujesz bilety na koncert swojego ulubionego artysty. Twój bilet na koncert jest tokenem fungowalnym, ponieważ można go łatwo wymienić na dowolny inny bilet w tym samym rzędzie miejsc.
Fungowalność tego biletu kończy się natychmiast po zakończeniu koncertu. Dlaczego? Ponieważ nie możesz już wymienić biletu na aktualnie ważny, gdy token traci swoją fungowalność. Staje się on kolekcjonerskim przedmiotem, pamiątką z niezapomnianego dnia. Staje się aktywem niefungowalnym, unikalnym dla Ciebie, a jego wartość może być określona na podstawie rzadkości i popularności koncertu.
Pół-fungowalne tokeny opierają się na standardzie tokenów ERC-1155 na blockchainie Ethereum. To unikalny standard, który pozwala jednemu inteligentnemu kontraktowi obsługiwać wiele pół-fungowalnych tokenów, w przeciwieństwie do standardu ERC-20 dla tokenów fungowalnych (kryptowalut) oraz standardu ERC-721 dla tokenów niefungowalnych.
Jak powstają pół-fungowalne tokeny?
SFT są mintowane wyłącznie na blockchainie Ethereum, korzystając ze standardu ERC-1155, który łączy cechy standardów Ethereum ERC-20 i ERC-721 dla aktywów fungowalnych i niefungowalnych.
Pochodzenie SFT
Enjin, Horizon Games stworzyły standard ERC-1155 oraz The Sandbox do zarządzania i regulacji półzamiennych tokenów w grach za pomocą jednego inteligentnego kontraktu.
Gdzie są wykorzystywane SFT?
Na ten moment SFT są używane wyłącznie w branży gier opartych na blockchainie. Reprezentują wszystkie zasoby w grze, które mogą funkcjonować zarówno jako zamienne, jak i niezamienne aktywa. Wzrost świadomości na temat SFT wiąże się również z chęcią odkrycia, jakie inne branże mogą zaadaptować funkcjonalność SFT.
Nowy standard: ERC-404 Token
Standard tokenów ERC-404 reprezentuje innowacyjne podejście w obrębie blockchaina Ethereum, mające na celu połączenie cech tokenów zamiennych (takich jak ERC-20) z tokenami niezamiennymi (NFT, takimi jak ERC-721), tworząc tzw. półzamienne tokeny.
Opracowany przez pseudonimowych twórców "ctrl" i "Acme", ten standard umożliwia tworzenie tokenów, które mogą funkcjonować zarówno jako wymienne jednostki, jak i unikalne aktywa, w zależności od przypadku użycia. Ta hybrydowa natura pozwala na bardziej elastyczną i efektywną dynamikę rynkową, taką jak zwiększona płynność oraz możliwość handlu frakcjami NFT, co pomaga rozwiązać niektóre problemy z płynnością, z którymi mierzą się NFT w tradycyjnych środowiskach aukcyjnych.
Mimo swojego potencjału, standard ERC-404 nie przeszedł oficjalnego procesu Ethereum Improvement Proposal (EIP). Brakuje mu formalnej weryfikacji oraz audytów, które zwykle towarzyszą oficjalnie uznanym standardom.
Ta nieformalna introdukcja na rynek wywołała obawy dotyczące bezpieczeństwa standardu oraz możliwości jego niewłaściwego użycia, takich jak ryzyko oszustw typu "rug pull" czy niezamierzone konsekwencje mechanizmu podpisu tokena w inteligentnych kontraktach. Niemniej jednak, projekty takie jak Pandora, DeFrogs i Rug już zaczęły eksplorować możliwości ERC-404, co wskazuje na rosnące zainteresowanie hybrydowymi modelami tokenów, które mogą wprowadzić innowacyjne rozwiązania w przestrzeni cyfrowych aktywów.
Dowiedz się więcej o tokenach ERC-404 i jak działają.
ERC-404 vs. ERC-721 vs. ERC-1155 — Standardy Tokenów
Porównanie nie będzie pełne, jeśli nie zestawimy tych standardów tokenów obok siebie, aby zrozumieć, jak umożliwiają korzystanie z aktywów.
Standard ERC-721
Ten standard tokenów Ethereum jest gospodarzem największej części istniejących NFT. Standard ERC-721 to protokół definiujący funkcjonalność i możliwości tokenów. Pozwala również na handel i tworzenie NFT. Aby stworzyć token niewymienialny na Ethereum, musi on ściśle przestrzegać wszystkich zasad i regulacji określonych przez standard ERC-721.
Istotną zaletą standardu ERC-721 jest to, że deweloperzy mogą dodawać więcej funkcji do tokenów, takich jak autentyczność i pochodzenie, co podkreśla wyjątkowość niewymienialnych przedmiotów w porównaniu do wymienialnych aktywów. To dobre rozwiązanie, ale ma znaczącą wadę: konieczność przeprowadzania wielu transakcji.
Smart kontrakt znajdujący się pod spodem może wysłać tylko jeden NFT na transakcję. Aby wysłać 50 NFT, trzeba wykonać 50 oddzielnych transakcji. Jest to czasochłonne, prowadzi do zatorów w sieci Ethereum i zwiększa opłaty za transakcje oraz za gaz.
Standard ERC-1155
Natomiast standard ERC-1155, nazywany również wielotokenowym standardem, jest połączeniem standardów ERC-721 i ERC-20, umożliwiając tokenom większą elastyczność i różnorodne funkcje. Tokeny pół-wymienialne, znajdujące się pomiędzy wymienialnymi a niewymienialnymi tokenami, w pewnym stopniu rozwiązują ograniczenia obu klas aktywów, jednocześnie je wzmacniając.
Na przykład w przypadku tokena zamiennego głównym ograniczeniem są nieodwracalne transakcje. Nie możesz cofnąć transakcji, nawet jeśli została wysłana na zły adres portfela. Tokeny półzamienne pozwalają na odwracalne transakcje w przypadku błędu ludzkiego.
W przypadku tokenów niezamiennych pojawia się problem ograniczonych transakcji, gdzie jeden inteligentny kontrakt może wysłać tylko jedno NFT. Tokeny półzamienne oferują inne rozwiązanie, umożliwiając za pomocą jednego inteligentnego kontraktu realizację wielu transakcji. To z kolei zmniejsza opłaty transakcyjne, opłaty za gaz, oraz przeciążenie sieci.
Jak ERC-404 różni się od ERC-721 i ERC-1155?
Standard tokenów ERC-404 to innowacyjne podejście w ekosystemie blockchain Ethereum, które ma na celu połączenie funkcjonalności standardów ERC-20 (tokeny zamienne) oraz ERC-721 (tokeny niezamienne, czyli NFT).
W przeciwieństwie do ERC-721, który został zaprojektowany wyłącznie dla tokenów niezamiennych (każdy reprezentuje unikalny zasób), oraz ERC-1155, który ulepsza ERC-721, pozwalając jednemu kontraktowi reprezentować wiele typów tokenów (zarówno zamiennych, jak i niezamiennych), ERC-404 wprowadza nową koncepcję. Umożliwia tworzenie tokenów, które mogą działać jako tokeny zamienne w określonych warunkach oraz jako tokeny niezamienne w innych. W praktyce łączy to najlepsze cechy obu światów. Ta podwójna funkcjonalność otwiera nowe formy zasobów cyfrowych, które posiadają wszechstronność tokenów zamiennych, zachowując jednocześnie unikalność NFT, oferując szersze spektrum zastosowań i lepsze opcje płynności w porównaniu do swoich poprzedników.
NFT vs. SFT: Działanie i Zastosowania
Funkcja |
Tokeny Niezamienne (NFTs) |
Tokeny Półzamienne (SFTs) |
Zamienność |
Unikalne i niezamienne |
Zamienne tylko pod pewnymi warunkami |
Zastosowania |
Sztuka, kolekcjonerskie przedmioty, wirtualne nieruchomości, unikalne przedmioty w grach |
Bilety na wydarzenia, kupony, przedmioty w grach o ograniczonym użyciu |
Reprezentacja w Blockchain |
Każdy token ma unikalny identyfikator i metadane |
Przejście od zamiennych do niezamiennych lub odwrotnie |
Wartość Użytkowa |
Własność i pochodzenie unikalnych cyfrowych zasobów |
Elastyczność w zastosowaniach, łączenie zamienności z unikalnością |
Dynamika Rynkowa |
Opiera się na rzadkości i unikalności, często sprzedawane na aukcjach lub po stałej cenie |
Dynamiczna, mogą być handlowane jako zamienne, a następnie stają się unikalne po spełnieniu warunku |
Typowe Zastosowania |
Cyfrowa sztuka, gry, wirtualne towary i kolekcje |
Bilety, gry, programy lojalnościowe i nagrody |
Do tej pory masz już pojęcie, jak obie te technologie działają. Przypomnijmy jednak kilka kluczowych punktów. NFT działają na blockchainie, głównie na blockchainie Ethereum. Są to unikalne cyfrowe reprezentacje rzeczywistych aktywów.
Funkcjonują jako mechanizm uwierzytelniania, który potwierdza własność danych i mogą istnieć w różnych formach. NFT, raz wybite, nie mogą być duplikowane. Dzięki temu artyści, twórcy treści, muzycy i właściciele firm mogą uzyskać odpowiednią wartość pieniężną za swoje wysiłki.
W przypadku SFT możesz spotkać token w grze, który zaczyna jako NFT i można go zebrać, aby otrzymać dziesięć dolarów do gry, które pełnią rolę wymienialnej waluty. Następnie możesz wymienić te pieniądze na przedmioty od innych graczy lub wydać je na broń, aby ponownie zamienić je na NFT poprzez rynki NFT.
Broń może stać się bardziej wartościowa, gdy gracz osiągnie wyższy poziom. Wbudowany w SFT "inteligentny kontrakt", zaprogramowany przez dewelopera, napędza te modyfikacje, zamiast protokółów z zewnętrznych źródeł.
Zdolność tokena do łatwego bycia wymienialnym umożliwia "transformację" wcześniejszych gier na środowisko online dla wielu graczy, gdzie twórca gry może śledzić aktywa i pieniądze, zyskując większą kontrolę nad ekonomią gry w porównaniu z niekontrolowaną inflacją obserwowaną w starszych grach MMO. W zależności od mechaniki gry ten sam token może mieć różną wartość dla użytkowników, niezależnie od tego, czy jest wymieniany na rynku NFT w formie pieniężnej, czy w formie broni.
Pół-Fungowalne Tokeny i Tokenizacja RWA
Pół-Fungowalne Tokeny (SFT) oferują unikalne podejście do tokenizacji rzeczywistych aktywów (RWA), rozwiązując problemy związane z w pełni fungowalnymi lub niefungowalnymi tokenami. SFT zapewniają elastyczność w zakresie własności i handlu, reprezentując początkowo fungowalne części aktywów, takich jak udziały w nieruchomościach, które w określonych warunkach mogą stać się niefungowalne, zwiększając płynność i dostępność.
Mogą także dynamicznie reprezentować zmiany w wartości, stanie lub kondycji aktywów. SFT ułatwiają efektywną frakcyjną własność niepodzielnych aktywów, obniżając barierę wejścia dla inwestorów. Zwiększają płynność tradycyjnie niepłynnych aktywów, umożliwiając handel na platformach cyfrowych. SFT mogą kodować konkretne prawa, nagrody lub zobowiązania związane z RWA, a ich przejście z fungowalnego na niefungowalny stan może być zaprojektowane z myślą o zgodności regulacyjnej i śledzeniu aktywów. Wreszcie, SFT umożliwiają innowacyjne struktury finansowania i inwestycji w aktywa, łącząc fungowalną płynność z niefungowalną unikalnością, co prowadzi do powstania nowych produktów i możliwości inwestycyjnych.
Podsumowanie
Tokenizacja aktywów szybko zyskuje na znaczeniu, oferując wiele atrakcyjnych, pożądanych możliwości. Ekosystem NFT szybko zmienia zakres działania różnych branż i zyskuje coraz szersze zastosowanie. Technologia blockchain umożliwia wdrażanie i reprezentowanie własności aktywów oraz ochrony danych w sposób wcześniej nieznany.
NFT i SFT przynoszą falę ewolucji, która redefiniuje rentowność dla twórców treści cyfrowych, artystów, firm, deweloperów gier blockchainowych i graczy oraz zwiększa dostępność dla klientów i fanów. SFT mogą być obecnie ograniczone do aktywów w grach, ale wkrótce znajdą zastosowanie poza gamingiem oraz w różnych branżach.
Dalsza Lektura
-
Czym jest portfel kryptowalutowy i jak wybrać najlepszy dla siebie?
-
Odkrywanie tajemniczych pudełek NFT: Od cyfrowej sztuki po wirtualne nieruchomości
-
Wzrost tokenizacji rzeczywistych aktywów (RWA): Uwalnianie płynności aktywów
-
Top 5 projektów kryptowalutowych tokenizujących rzeczywiste aktywa (RWA) w 2024 roku