Uitleg over Gehebelde Tokens: Een Uitgebreide Gids voor Cryptohandelaren

Stel je voor dat de cryptomarkt een stijgende lijn vertoont en je wilt graag profiteren van deze opwaartse trend. Je hebt €1.000 om te investeren en je overweegt Bitcoin. Je zou simpelweg kunnen kopen en vasthouden, in de hoop deze later te verkopen voor €1.200. Een andere optie is om een longpositie op Bitcoin te openen, maar dit brengt het inherente risico van liquidatie met zich mee, wat mogelijk jouw fondsen kan uitwissen als de markt onverwacht keldert. Er is echter een derde, meer intrigerende optie beschikbaar.

 

Welkom in de wereld van leveraged tokens in crypto trading. Deze innovatieve financiële instrumenten bieden je de kans om je winsten te vergroten zonder de dreiging van liquidatie die traditionele margehandel met zich meebrengt. 

 

Stel dat je besluit jouw €1.000 te investeren in een 3x leveraged Bitcoin-token. Wanneer Bitcoin stijgt naar €1.200, zou jouw leveraged token met ongeveer 60% stijgen. Dit betekent dat je initiële investering mogelijk kan groeien tot €1.600, exclusief eventuele kosten. Leveraged tokens bieden dus een unieke mogelijkheid om te profiteren van de volatiliteit van de cryptomarkt, winsten te vergroten tijdens een marktopgang en tegelijkertijd het risico op totaal verlies te beperken.

 

In deze gids gaan we dieper in op de werking van leveraged tokens, hoe ze waarde winnen door onderliggende activa en kansen bieden om winsten te vergroten of hogere risico's te lopen. We bespreken ook de voor- en nadelen van leveraged tokens, zodat je goed geïnformeerde handelsbeslissingen kunt nemen.

 

Leveraged tokens zijn een type cryptoderivaatproduct dat is ontworpen om je een versterkte blootstelling te bieden aan de prijsschommelingen van een onderliggende cryptocurrency, zoals Bitcoin of Ethereum. Deze tokens zijn zo gestructureerd dat ze hefboomwerking bieden zonder de noodzaak van traditionele margehandel of futurescontracten. Ze stellen je in staat te profiteren van het hefboomeffect zonder de complexiteit en het risico van traditionele hefboomhandel.

 

 

Hoe verschillen leveraged tokens van hefboomhandel in crypto?

Bij cryptohandel zijn er twee primaire vormen van hefboomhandel: margehandel en leveraged tokens. Margehandel houdt in dat je geld leent om potentiële winsten te vergroten. Aan de andere kant zijn leveraged tokens complexe financiële instrumenten waarmee je een hefboompositie in een digitaal activum kunt innemen zonder de complexiteit en risico's van margehandel.

 

Terwijl hefboomhandel doorgaans inhoudt dat een handelaar geld leent om grotere posities te verhandelen, bieden leveraged tokens een eenvoudiger aanpak. Bij marge- of hefboomhandel leent een handelaar geld om zijn handelspositie te vergroten en loopt hij het risico op liquidatie als de markt tegen hem ingaat. Leveraged tokens beheren dit risico intern. 

 

In plaats van gebruik te maken van marge- of futurescontracten, zijn leveraged tokens ontworpen om hefboomwerking te bieden als zelfstandige activa. Dit betekent dat je de rompslomp van het beheren van margin calls en liquidatierisico's kunt vermijden. Elk leveraged token volgt de prijsschommelingen van het onderliggende activum op de spotmarkt en is gekoppeld aan een mandje van perpetual contracts. 

 

Leveraged tokens werken door gebruik te maken van een herbalanceringsmechanisme om het gewenste hefboomeffect te behouden. 

 

Om dit te illustreren: stel dat je een 2x leveraged token hebt voor Bitcoin. Als de prijs van Bitcoin met 5% stijgt, zal de waarde van jouw token proberen deze winst te verdubbelen, resulterend in een stijging van 10%. Deze hefboomwerking brengt echter ook kosten met zich mee, omdat verliezen op dezelfde manier worden versterkt. 

 

Het herbalanceringsmechanisme zorgt ervoor dat de token zijn beoogde hefboomwerking behoudt door de blootstelling dagelijks aan te passen aan de marktomstandigheden.

 

Herbalanceringsmechanismen in leveraged tokens 

Het herbalanceringsmechanisme in leveraged tokens is essentieel voor hun werking. Het omvat het dagelijks kopen en verkopen van activa om de doelhefboomwerking te behouden. 

 

Bijvoorbeeld, als een 3x leveraged token een onderliggend activum heeft dat een dagelijkse winst van 5% behaalt, zal de token herbaliseren door een deel van het activum te verkopen om de hefboomwerking terug te brengen naar 3x. Deze dagelijkse aanpassing zorgt ervoor dat de token nauwkeurig het gewenste hefboomeffect weerspiegelt.

 

Hier is hoe het herbalanceringsmechanisme werkt in scenario's waarin je een verlies van 5% lijdt met een leveraged token. Neem hetzelfde voorbeeld van een 3x leveraged token. Als het onderliggende activum een dagelijks verlies van 5% ervaart, zal de token herbaliseren door de marge te verminderen om de hefboomwerking terug te brengen naar 3x. Deze herbalancering helpt om het gewenste hefboomeffect te behouden en zorgt ervoor dat de token nauwkeurig de beoogde hefboom blootstelling weergeeft.

 

Wat betreft de kosten voor herbalancering in leveraged tokens, is het belangrijk op te merken dat verschillende platforms verschillende kostenstructuren kunnen hebben. Sommige platforms kunnen een vergoeding in rekening brengen voor het herbalanceringsproces, terwijl andere dat niet doen. Je moet de voorwaarden van elk platform zorgvuldig bekijken om eventuele kosten met betrekking tot het herbalanceringsproces te begrijpen. Het is belangrijk om deze kosten mee te nemen bij het overwegen van de totale kosten voor het verhandelen van leveraged tokens.

 

Het is belangrijk om te weten dat leveraged tokens ideaal zijn voor een markt in één richting. In een stabiele of gestaag trendende markt zonder significante prijsschommelingen, kunnen leveraged tokens goed presteren dankzij hun inherente herbalanceringsmechanisme. Omdat leveraged tokens zijn ontworpen om hefboomwerking in één richting te bieden - hetzij omhoog of omlaag - zijn ze doorgaans meer geschikt voor markten met lagere volatiliteit, waar geen plotselinge veranderingen in de marktrichting plaatsvinden.

 

Elke handelsmethode heeft zijn eigen voordelen en risico's, en je moet zorgvuldig jouw doelstellingen, risicotolerantie en beschikbare middelen overwegen voordat je voor een specifieke aanpak kiest. Hier is hoe leveraged tokens verschillen van margehandel, futures handel en spothandel: 

 

Geleverde Tokens vs. Margehandel 

Geleverde tokens zijn vooraf samengestelde ERC-20 tokens die geleverde blootstelling aan een onderliggend actief bieden zonder dat er margeaccounts of liquidatierisico's nodig zijn. Ze zijn bedoeld om het handelsproces eenvoudiger te maken door het beheer van de hefboomwerking te automatiseren. 

 

Aan de andere kant omvat margehandel het lenen van fondsen van een broker of een beurs om handelsposities te vergroten, waarbij onderpand wordt gebruikt om het lenen te beveiligen, en mogelijk liquidatierisico's te lopen als de handel niet in jouw voordeel uitpakt. 

 

Geleverde Tokens vs. Futureshandel 

Geleverde tokens en futureshandel verschillen in hun uitvoering en contractstructuren. Geleverde tokens vertegenwoordigen geleverde blootstelling aan een onderliggend actief via een getokeniseerd formaat, waardoor je hefboomwerking kunt gebruiken zonder margevereisten of financieringskosten te beheren. 

 

Aan de andere kant houdt futureshandel in dat je contractuele afspraken maakt om een actief te kopen of verkopen tegen een vooraf bepaalde prijs op een toekomstig tijdstip. Futureshandel biedt meer flexibiliteit qua handelsstrategieën, het afdekken van posities en langetermijnverbintenissen. 

 

Daarentegen zijn geleverde tokens geschikter als je op zoek bent naar kortetermijnblootstelling met hefboomwerking zonder de complexiteit van futurescontracten.

 

Gehevelde tokens vs. spothandel 

Gehevelde tokens en spothandel verschillen voornamelijk in de mate van hefboomwerking en het risico dat ermee gepaard gaat. Spothandel verwijst naar het kopen of verkopen van activa met onmiddellijke afwikkeling. Bij spothandel stel je je bloot aan de schommelingen in de prijs van het activum, maar zonder enige extra hefboomwerking. 

 

Gehevelde tokens daarentegen bieden je een versterkte blootstelling aan de prijsbewegingen van het onderliggende activum via tokenized hefboomwerking. Gehevelde tokens stellen je in staat om te speculeren op prijsbewegingen met hefboomwerking, waardoor je potentiële winsten of verliezen worden vergroot in vergelijking met spothandel.

 

Bij het verhandelen van gehevelde tokens is het essentieel om een betrouwbare beurs te kiezen die een breed scala aan opties biedt. De volgende opties bieden een selectie van gehevelde tokens, waarmee je de activa en hefboomniveaus kunt kiezen die passen bij jouw handelsstrategieën.

 

KuCoin gehevelde tokens 

KuCoin gehevelde tokens, verhandeld op de KuCoin spotmarkt zoals traditionele cryptocurrencies, vergroten winsten door blootstelling te bieden aan een onderliggend activum, zonder dat onderpand of margerequirement vereist is. Deze tokens stellen je in staat om gehevelde posities in te nemen zonder je zorgen te maken over liquidatierisico's.

 

Voordelen van KuCoin Leveraged Tokens:

• Hoge liquiditeit: KuCoin leveraged tokens bieden een eenvoudige en gebruiksvriendelijke manier om te speculeren op de leveraged tokens. Je kunt genieten van snelle afwikkeling van je orders met weinig of geen slippage, dankzij de diepe liquiditeit van altcoins die je mogelijk niet op andere crypto-handelsplatformen tegenkomt. 

• Efficiënt risicobeheer: Omdat deze tokens de behoefte aan margevereisten elimineren, hoef je je geen zorgen te maken over liquidatierisico's die gepaard gaan met margehandel. Bovendien kun je profiteren van basis- en geavanceerde ordertypes om de risico's goed te beheren.

Nadelen van KuCoin's Leveraged Tokens:

• Beperkte activa: De beschikbaarheid van leveraged tokens op KuCoin kan beperkt zijn in vergelijking met andere platforms.

• Gebrek aan opties: Om beter te beschermen tegen marktrisico's, biedt KuCoin slechts tot 3X leverage aan. Sommige gevorderde handelaren kunnen het aanbod aan leverage-niveaus op KuCoin als beperkt ervaren.

Hier vind je meer informatie over het handelen in KuCoin leveraged tokens.

 

Binance

Binance biedt leveraged tokens aan voor verschillende cryptocurrencies, waaronder BTCUP (3x long Bitcoin), BTCDOWN (3x short Bitcoin), ETHUP (3x long Ethereum) en ETHDOWN (3x short Ethereum). Binance Leveraged Tokens (BLVTs) stellen je in staat om te profiteren van leveraged posities in de cryptomarkt.

 

Voordelen van Binance BLVTs:

• Diverse opties: Binance biedt leveraged tokens voor een brede selectie van cryptocurrencies, waardoor je flexibiliteit hebt in je handelsstrategieën.

• Marktblootstelling: Deze tokens bieden leveraged blootstelling aan zowel long- als shortposities, waardoor je kunt profiteren in zowel bullish als bearish marktomstandigheden.

Nadelen van Binance Leveraged Tokens:

• Schommelende leverage-range: Binance Leveraged Tokens (BLVT's) introduceren onzekerheid door hun schommelende leverage-range, wat kan leiden tot onverwachte verliezen of winsten en constante marktmonitoring vereist. Deze complexiteit, gecombineerd met de noodzaak voor een diepgaand begrip van financiële markten, kan uitdagingen vormen, vooral voor minder ervaren investeerders.

• Volatiliteitsafname en beheerkosten: Een belangrijk nadeel van Binance Leveraged Tokens (BLVT's) is hun gevoeligheid voor volatiliteitsafname en de oplegging van beheerkosten. De dagelijkse beheervergoeding van 0,01% lijkt misschien minimaal, maar dit loopt op tot een aanzienlijke 3,65% per jaar, wat de potentiële winst kan aantasten, vooral in combinatie met verliezen door volatiliteitsafname.

ByBit 

ByBit biedt leveraged tokens voor Bitcoin (BTC3L en BTC3S) en Ethereum (ETH3L en ETH3S). Deze tokens geven je leveraged blootstelling aan de prijsbewegingen van deze cryptocurrencies.

 

Voordelen van ByBit's Leveraged Tokens:

• Gerenommeerd platform: ByBit is een bekend en vertrouwd cryptocurrency-derivatenplatform dat leveraged tokens aanbiedt.

• Flexibel handelen: Je kunt gebruik maken van leveraged posities in zowel long- als short-richtingen, afhankelijk van je marktverwachtingen.

Nadelen van ByBit Leveraged Tokens:

• Beperkte tokenopties: ByBit's leveraged token-aanbod is voornamelijk beperkt tot een select aantal toonaangevende altcoins, waardoor het mogelijk niet dezelfde diversiteit biedt als andere platforms.

• Liquiditeitsrisico's: De liquiditeit van ByBit's leveraged tokens kan variëren afhankelijk van marktomstandigheden en de specifieke token. Als een leveraged token een lage liquiditeit heeft, kan dit leiden tot uitdagingen bij het uitvoeren van trades, met mogelijk gevolgen voor de koop- of verkoopprijzen. Lage liquiditeit kan ook resulteren in bredere bied-laat spreads, wat de totale handelskosten en prestaties kan beïnvloeden.

MEXC

MEXC biedt hefboomtokens voor Bitcoin (BTC3L en BTC3S), Ethereum (ETH3L en ETH3S) en andere cryptocurrencies. Deze tokens stellen je in staat om met hefboom toegang te krijgen tot een verscheidenheid aan digitale activa.

 

Voordelen van hefboomtokens bij MEXC:

• Diversiteit aan activa: MEXC hefboomtokens bieden toegang tot een breed scala aan cryptocurrencies, verder dan alleen Bitcoin en Ethereum, waardoor je meer kansen krijgt.

• Globale beurs: MEXC is een wereldwijde beurs met een brede gebruikersbasis en meerdere handelsparen.

Nadelen van MEXC hefboomtokens:

• Marktliquiditeit: Afhankelijk van het specifieke hefboomtoken en handelspaar kan de liquiditeit variëren, wat invloed kan hebben op uitvoering en prijzen.

• Handelservaring: Je moet ervoor zorgen dat je bekend bent met hefboom en de bijbehorende risico's voordat je MEXC hefboomtokens gebruikt.

Hier zijn enkele voordelen van het handelen in hefboomtokens op de cryptomarkt: 

1. Verhoogd potentieel rendement: Geleveraged tokens bieden de mogelijkheid om je potentiële winst te vergroten. Door gebruik te maken van leverage kun je je blootstelling aan de prijsschommelingen van het onderliggende actief verhogen. Als de markt in hun voordeel beweegt, kunnen de opbrengsten aanzienlijk vermenigvuldigen in vergelijking met reguliere spothandel.

2. Vereenvoudigde handelservaring: Geleveraged tokens elimineren de complexiteit die gepaard gaat met margehandel. Je hoeft geen onderpand te beheren, margevereisten te controleren of risico's van liquidatie te navigeren. Deze vereenvoudiging maakt geleveraged tokens toegankelijker, zelfs als je beperkte kennis of ervaring hebt met margehandel.

3. Biedt een manier om je cryptoportefeuille te diversifiëren: Geleveraged tokens worden aangeboden voor verschillende onderliggende activa, waaronder cryptocurrencies en andere digitale activa. Dit stelt je in staat om je investeringsportefeuille te diversifiëren en te profiteren van meerdere marktkansen. Je kunt eenvoudig blootstelling krijgen aan verschillende activa en hun prijsschommelingen zonder elk actief afzonderlijk expliciet aan te schaffen en te beheren.

4. Ingebouwde risicomanagementmechanismen: Geleveraged tokens hebben vaak ingebouwde risicomanagement mechanismen. Sommige geleveraged tokens herbalanceren bijvoorbeeld automatisch hun posities om de gewenste leverage te behouden. Dit helpt voorkomen dat de positie te over-geëxposeerd raakt en vermindert het risico op liquidatie. Daarnaast bieden sommige geleveraged tokens opties om stop-loss orders in te stellen, zodat je je potentiële verliezen kunt beperken.

Hoewel leveraged tokens interessante mogelijkheden bieden, is het belangrijk om bewust te zijn van de bijbehorende risico's. Deze risico's omvatten:

1. Versterkte Verliezen: Hoewel hefboomwerking potentiële winsten kan vergroten, kan het ook verliezen vergroten. Als de markt zich tegen een positie in een hefboomtoken keert, kunnen de verliezen aanzienlijk worden vermenigvuldigd. Je moet voorbereid zijn op de mogelijkheid van substantiële verliezen, vooral in volatiele markten.

2. Volatilerisico: Hefboomtokens zijn vaak ontworpen voor kortetermijnhandel, gericht op dagelijkse prestaties. Cryptocurrencies staan bekend om hun volatiliteit, en plotselinge prijsfluctuaties kunnen onverwachte verliezen veroorzaken. Je moet de marktomstandigheden zorgvuldig in de gaten houden en voorbereid zijn op snelle prijsbewegingen.

3. Herbalanceringsmechanisme Kan Winstmarges Aantasten: Hoewel hefboomtokens geen marge of onderpand vereisen, kunnen ze mechanismen hebben om buitensporige verliezen te voorkomen. Als de prijs van het onderliggende activa in een richting beweegt die verder gaat dan wat de hefboomratio kan accommoderen, zal de hefboompositie je winstmarge verkleinen, wat verder wordt aangetast door het herbalanceringsmechanisme en de kosten. Dit kan leiden tot het verlies van de volledige investering.

4. Samengestelde Effecten: Hefboomtokens zijn doorgaans ontworpen om een hefboompositie op dagelijkse basis te repliceren. Echter, door de tijd heen kan het samengestelde effect van dagelijkse herbalancering afwijkingen veroorzaken in het volgen van de beoogde hefboom. Dit kan resulteren in afwijkingen van de verwachte rendementen en de prestaties van hefboomtokens bij langere houdperiodes beïnvloeden.

5. Beperkt Opwaarts Potentieel: Hefboomtokens zijn over het algemeen ontworpen om kortetermijnhandelskansen te benutten in plaats van langetermijninvesteringen. Ze kunnen daarom ingebouwde mechanismen hebben die buitensporige winsten boven een bepaald punt voorkomen. Deze beperking kan je weerhouden van het volledig benutten van de mogelijke opwaartse prijsschommelingen van een activa.

Geleveragede tokens bieden handelaren en beleggers een vereenvoudigde en toegankelijke manier om met hefboomwerking blootstelling te krijgen aan de onderliggende activa in een stijgende of dalende markt. Het is echter belangrijk om de risico's te begrijpen, zoals de afgenomen marge in een volatiele markt. 

 

Zorg ervoor dat je fundamentele en technische analyses uitvoert om de geleveragede tokens alleen op de korte termijn te investeren. Anders kun je zien dat je verhoogde winst eindigt in minimaal kapitaal wanneer de markt tegen je ingaat na herbalancering. 

 

1. Welke Platforms Bieden Geleveragede Tokens Aan? 

Geleveragede tokens werden oorspronkelijk geïntroduceerd door FTX, een voormalig crypto-derivatenbeurs. Sindsdien zijn andere handelsplatforms ook begonnen met het aanbieden van geleveragede tokens. KuCoin is een van zulke betrouwbare platforms waar je meer dan 100 verschillende handelsparen van geleveragede tokens kunt verhandelen. 

 

2. Kunnen Geleveragede Tokens Gelikwideerd Worden? 

Geleveragede tokens kunnen niet op dezelfde manier gelikwideerd worden als traditionele posities met hefboomwerking, omdat ze geen marge hoeven te onderhouden. Geleveragede tokens zijn echter alleen geschikt voor gebruik in een eenzijdige markt. Je marge kan afnemen wanneer de markt tegen je ingaat of handelt in een volatiele en onvoorspelbare manier. 

 

3. Zijn Geleveragde Tokens Geschikt voor Langetermijnbeleggingen? 

Geleveragde tokens zijn voornamelijk ontworpen voor kortetermijnhandel in plaats van langetermijnbeleggingen. Vanwege factoren zoals samengestelde rente, dagelijkse herbalancering en volatiliteitsafname kan de langetermijnprestatie van geleveragde tokens afwijken van de prestatie van de onderliggende asset. Daarom worden ze over het algemeen niet aanbevolen als je op zoek bent naar langetermijnbeleggingsstrategieën.