Wat is Liquid Restaking?
Voordat we ingaan op liquid restaking, is het belangrijk om de basis te begrijpen waarop het is gebouwd: Proof of Stake (PoS). PoS is een consensusmechanisme dat door bepaalde blockchainnetwerken wordt gebruikt om gedistribueerde consensus te bereiken. Het vereist dat gebruikers een deel van hun tokens vastzetten als inzet in het netwerk. De grootte van iemands inzet bepaalt de kans om te worden gekozen voor het valideren van transacties en het creëren van nieuwe blokken, waarmee het netwerk wordt beveiligd. Als beloning voor hun toewijding en bijdrage aan de netwerkbeveiliging ontvangen stakers beloningen, die vaak worden gezien als rente op hun ingezette activa.
Liquid restaking bouwt voort op het conventionele stakingmodel door een mechanisme te introduceren waarbij de tokens die worden ontvangen van staking—bekend als Liquid Staking Tokens (LSTs)—verder kunnen worden gebruikt binnen de DeFi-ruimte. Deze LSTs vertegenwoordigen de ingezette activa en zijn ontworpen om liquide te zijn, wat betekent dat ze eenvoudig verhandeld of gebruikt kunnen worden op verschillende DeFi -platforms.
Dit proces onderscheidt zich van liquid staking voornamelijk door hoe deze tokens vervolgens worden gebruikt: Liquid restaking omvat specifiek het nemen van deze liquide tokens en het opnieuw investeren ervan in andere opbrengstgenererende mogelijkheden, zonder je oorspronkelijke stakingpositie op te geven. Hierdoor wordt zowel de liquiditeit als het verdienpotentieel binnen het ecosysteem vergroot.
Hoe werkt Liquid Restaking?
Liquid restaking verbetert de innovatie van liquid staking binnen de cryptocurrency-sector door niet alleen de voordelen van staking met verbeterde liquiditeit te bieden, maar ook de bruikbaarheid en opbrengstpotentie van ingezette activa te vergroten. Waar liquid staking beleggers in staat stelt om hun cryptocurrencies in te zetten en een liquide token (vaak een Liquid Staking Token of LST genoemd) te ontvangen dat hun ingezette activa vertegenwoordigt, welke vervolgens verhandeld, verkocht of gebruikt kan worden in diverse DeFi-protocollen. , vloeibaar restaken tilt dit naar een hoger niveau. Bovendien verlagen vloeibare staking-derivaten (LSD's) de instapdrempel voor ETH-stakers, omdat ze niet de minimale 32 ETH vereisen die nodig is voor native staking.
Na het verkrijgen van LST's, houdt vloeibaar restaken in dat deze tokens worden gebruikt om deel te nemen aan aanvullende opbrengstgenererende activiteiten binnen het DeFi-ecosysteem. Dit proces geeft een nieuw type token uit, de Liquid Restaking Token (LRT), die zowel de oorspronkelijk gestakte activa als het potentieel voor verhoogde rendementen uit deze aanvullende investeringen vertegenwoordigt. Vloeibaar restaken biedt dus een diepere mate van flexibiliteit, waardoor investeerders hun inkomsten kunnen samenstellen door deel te nemen aan meerdere DeFi-protocollen zonder hun primaire activa te hoeven unstaken. Het creëert een geavanceerde balans tussen het beveiligen van netwerkoperaties via staking en het nastreven van bredere investeringsmogelijkheden.
Simpel gezegd houdt vloeibaar restaken de volgende stappen in:
-
Stake je crypto: Vergrendel je PoS-token om te helpen een blockchain-netwerk veilig en soepel draaiend te houden.
-
Ontvang een token: Ontvang een LST die je gestakte munten vertegenwoordigt. Dit token is vloeibaar, wat betekent dat het eenvoudig te verplaatsen is en te gebruiken is in de DeFi-ruimte.
-
Restaken: Gebruik je LST om deel te nemen aan andere verdienavonturen in DeFi, zonder uit je oorspronkelijke staking te hoeven stappen.
Je krijgt eigenlijk het beste van beide werelden: het netwerk beveiligen en de vrijheid hebben om meer verdienroutes te verkennen.
De voordelen van vloeibaar restaken omvatten verhoogde liquiditeit en kapitaalefficiëntie, evenals de mogelijkheid om extra rendementen te verdienen door de LST's in andere DeFi-protocollen te gebruiken. Het introduceert echter ook nieuwe risico's, zoals de afhankelijkheid van de onderliggende beveiliging van het protocol en de mogelijke invloed van marktvolatiliteit op de vloeibare tokens.
Staking vs. Vloeibaar Staking vs. Vloeibaar Restaken
De evolutie van traditioneel staking naar vloeibaar staking en uiteindelijk naar vloeibaar restaken weerspiegelt een voortdurende inspanning om de kapitaalefficiëntie en beloningsmogelijkheden van blockchain-activa te maximaliseren:
-
Traditioneel Staken : Omvat het vergrendelen van cryptocurrencies ter ondersteuning van netwerkbeveiliging en operaties, met beloningen als primaire stimulans.
-
Vloeibaar Staken:Biedt een meer flexibele aanpak door deelnemers LST's te verstrekken in ruil voor hun gestakte activa, wat zorgt voor liquiditeit en voortdurende deelname aan de DeFi-markt.
-
Liquid Restaking: Bouwt voort op liquid staking door LST's verder te benutten in aanvullende opbrengstgenererende activiteiten, met de dubbele voordelen van liquiditeit en verhoogd verdienpotentieel.
Kenmerk |
Staking |
Liquid Staking |
Liquid Restaking |
Definitie |
Vergrendel crypto om het netwerk te ondersteunen en beloningen te verdienen. |
Stake activa, ontvang LST's om in DeFi te gebruiken, terwijl je beloningen verdient. |
Gebruik LST's in DeFi voor meer opbrengsten, zonder te un-staken. |
Liquiditeit |
Laag; activa zijn vergrendeld. |
Gemiddeld; LST's bieden DeFi-liquiditeit. |
Hoog; LST's worden opnieuw geïnvesteerd voor meer DeFi-activiteit. |
Risicoprofiel |
Gematigd; risico's van slashing en volatiliteit. |
Hoger; voegt risico's van smart contracts en depegging toe. |
Hoogst; meer complexe risico's door aanvullende DeFi-protocollen. |
Hoofddoel |
Netwerkbeveiliging en beloningen. |
Liquiditeit voor gestakte activa, met beloningen. |
Maximaliseer opbrengsten van gestakte activa in DeFi. |
De belangrijkste verschillen liggen in toegankelijkheid, liquiditeit en kapitaalefficiëntie:
-
Toegankelijkheid: Liquid restaking maakt het eenvoudiger voor gebruikers om deel te nemen aan staking zonder toegang tot hun activa op te geven.
-
Liquiditeit: Het biedt directe liquiditeit door de uitgifte van een liquide token, in tegenstelling tot traditioneel staking, waarbij activa vergrendeld zijn.
-
Kapitaalefficiëntie: Gebruikers kunnen mogelijk dubbele beloningen verdienen—zowel door hun activa te staken als door de liquide tokens in andere DeFi-activiteiten te gebruiken.
Ontdek de beste liquid staking-protocollen op Ethereum .
Liquid Staking Token (LST) en Liquid Restaking Token (LRT)
Het onderscheid tussen een Liquid Staking Token (LST) en een Liquid Restaking Token (LRT) ligt in hun respectieve rollen en toepassingen binnen het DeFi-ecosysteem, vooral met betrekking tot gestakte activa en hun verdere benutting:
-
Liquid Staking Token (LST): Vertegenwoordigt een tokenized versie van gestakte activa, biedt liquiditeit en flexibiliteit voor deelname aan DeFi-activiteiten zonder de oorspronkelijke activa te hoeven un-staken.
-
Liquid Restaking Token (LRT):Symboliseert de herinvestering van LST's in verdere DeFi-mogelijkheden, waarbij de essentie van samengestelde investeringen en het potentieel voor verhoogde rendementen wordt vastgelegd.
Samengevat bieden LST's (liquid staking tokens) liquiditeit en flexibiliteit aan gestakede activa, waardoor deze kunnen worden gebruikt binnen de DeFi-ruimte. LRT's (liquid restaking tokens) vertegenwoordigen echter een extra investeringslaag door deze LST's te gebruiken voor aanvullende DeFi-activiteiten. Dit kan mogelijk de rendementen op de oorspronkelijk gestakede activa vergroten via samengestelde herstakingstrategieën.
De beste herstakingprotocollen om te verkennen
Hier is een overzicht van enkele van de populairste liquid herstakingprotocollen die je kunt uitproberen of waarin je mogelijk kunt investeren. We hebben deze lijst samengesteld op basis van hun *total value locked* (TVL), functies en adoptiegraad:
1. Etherfi
Etherfi (ETHFI) is het grootste liquid herstakingprotocol op de markt, met een TVL van meer dan $2,8 miljard op het moment van schrijven. Het maakt gebruik van de Ethereum-*proof-of-stake*-blockchain om de beveiliging van andere netwerken en protocollen te verbeteren. Het onderscheidt zich door zijn innovatieve aanpak, waarbij gebruikers ETH kunnen staken en eETH kunnen ontvangen. Deze native liquid herstakingtoken op Ethereum stelt gebruikers in staat deel te nemen aan het bredere DeFi-ecosysteem en tegelijkertijd de staking- en herstakingbeloningen te maximaliseren. Door samen te werken met EigenLayer breidt Etherfi zijn mogelijkheden uit, waardoor ETH-stakers kunnen bijdragen aan de validatie van verschillende Ethereum-gebaseerde softwaremodules. Dit bevordert een meer gedecentraliseerde en veilige netwerkinfrastructuur. Gelanceerd op 18 maart 2024 moedigt de Etherfi airdrop gebruikers aan om Ethereum te staken, loyaliteitspunten te verdienen en te participeren in geïntegreerde DeFi-protocollen. Dit verhoogt aanzienlijk hun potentiële beloningen binnen het Ether.fi-ecosysteem.
Financieel gezien wordt de prominente positie van Etherfi benadrukt door de succesvolle Series A-financieringsronde van $23 miljoen, geleid door Bullish Capital en CoinFund. Dit onderstreept het sterke markvertrouwen in hun oplossing voor liquid restaking. Deze mijlpaal in financiering volgde op een opmerkelijke groei in de totale waarde die was vastgezet (TVL), die steeg van $103 miljoen naar $1,66 miljard. Dit bewijst de snelle adoptie van het protocol en de toenemende interesse vanuit de cryptogemeenschap. Etherfi's toewijding aan innovatie en hun bijdrage aan het DeFi-landschap positioneren hen als een sleutelspeler in de voortdurende evolutie van het Ethereum-ecosysteem.
2. EigenLayer
Met een TVL van meer dan $1,5 miljardis EigenLayereen innovatief protocol gebouwd op de Ethereum-blockchain dat cryptoeconomische beveiliging versterkt via restaking. Het stelt Ethereum stakers in staat om hun gestakete ETH of LST's uit te breiden buiten Ethereum, zodat aanvullende applicaties op het netwerk kunnen worden beveiligd. Dit gebeurt door in te stemmen met EigenLayer smart contracts, waardoor stakers extra beloningen kunnen verdienen door tegelijkertijd een gedeelde beveiliging te bieden aan verschillende diensten. Dit mechanisme verhoogt niet alleen de beveiliging van die diensten, maar verbetert ook de kapitaalefficiëntie voor stakers, doordat ze hetzelfde kapitaal kunnen inzetten om beloningen te verdienen van meerdere protocollen. Dit model pakt de fragmentatie van beveiliging bij verschillende diensten aan en biedt een uniforme oplossing om gedecentraliseerde diensten te beveiligen zonder een nieuw vertrouwensnetwerk te hoeven opzetten.
De aanpak van EigenLayer biedt verschillende voordelen, waaronder verbeterde protocollaire beveiliging, flexibiliteit voor ontwikkelaars en verbeterde kapitaalefficiëntie voor stakers. Door gebruik te maken van de beveiligingslaag van Ethereum verhoogt het aanzienlijk het vertrouwen en de beveiliging van protocollen die erop zijn gebouwd of ermee geïntegreerd zijn. Ontwikkelaars krijgen de vrijheid om te innoveren zonder beperkingen in hun architectuur, terwijl stakers profiteren van de mogelijkheid om beloningen te verdienen bij verschillende protocollen met hetzelfde gestakete ETH, wat verdere deelname aan het ecosysteem stimuleert. Het is echter belangrijk om bewust te zijn van potentiële risico's, zoals slashing, centralisatie en rendementrisico's, die zowel stakers als het Ethereum-netwerk kunnen beïnvloeden. Het EigenDA-project van EigenLayer markeert ook een belangrijke vooruitgang doorgas feesopEthereum Layer 2oplossingen aanzienlijk te verlagen. Dit wordt mogelijk gemaakt door een gedecentraliseerde datalaag voor beschikbaarheid, beveiligd door Ethereum, wat een belangrijke stap betekent inblockchain schaalbaarheid
en efficiëntie. Lees meer overEigenDA en andere datalaag-protocollen voor beschikbaarheid.
3. Pendle
PendlePendle opereert als een baanbrekend protocol binnen de gedecentraliseerde financiële (DeFi) sector, met een specifieke focus op de tokenisatie en handel in rendement. Centraal in Pendle staat de mogelijkheid voor gebruikers om rendement-dragers te tokeniseren, waarbij deze worden opgesplitst in Principal Tokens (PT) en Yield Tokens (YT), die onafhankelijk van elkaar verhandeld kunnen worden. Deze unieke aanpak biedt gebruikers de flexibiliteit om te speculeren op en het rendement van hun beleggingen te beheren. Bijvoorbeeld, gebruikers die wstETH (wrapped staked ETH) storten in Pendle ontvangen PT-wstETH en YT-wstETH, die respectievelijk de hoofdsom en het rendement vertegenwoordigen.
Vervolgens kunnen gebruikers deze tokens verhandelen op basis van hun marktvoorspellingen, waarbij zij posities innemen op toekomstige rendementen van deze activa. Het Pendle Automated Market Maker (AMM) faciliteert een efficiënte handel in PT's en YT's, en biedt een marktplaats die de hele ecosysteem ondersteunt. Dit innovatieve mechanisme bevordert geconcentreerde liquiditeit en automatische routing om kapitaalefficiëntie te verbeteren en het risico van tijdelijke verliezen, een veelvoorkomend probleem in liquiditeitsvoorziening, te minimaliseren.
Pendle heeft ook geprofiteerd van de speculatieve hype rond de EigenLayer airdrop , wat aantoont dat het protocol zich kan aanpassen aan en voordeel kan halen uit marktdynamiek. Deze opleving in activiteit is vooral zichtbaar met de aanzienlijke toename in stortingen van eETH. Deze liquid restaking token (LRT) steeg van ongeveer $1 miljoen naar meer dan $129 miljoen door speculanten die inzetten op leveraged exposure naar de aankomende airdrop. Het ontwerp van het protocol, waarbij gestorte tokens worden opgesplitst in een hoofdsomcomponent en een rendementcomponent, sluit aan bij de strategieën van handelaren om maximale winst uit speculatieve gebeurtenissen te halen. Dit heeft geresulteerd in een opmerkelijke stijging van 2.076% in de waarde van Pendle’s native token in het afgelopen jaar, wat de populariteit en de stevigheid van het economische model van het protocol onderstreept.
4. Restake Finance
Restake Finance introduceert zichzelf als het eerste modulaire liquid staking-protocol dat specifiek is ontworpen voor EigenLayer, en markeert daarmee een belangrijke vooruitgang in het liquid staking-domein. Het pioniert met het concept van rehypothecatie binnen DeFi, waardoor LST's gebruikt kunnen worden als cryptoeconomische zekerheid voor actief gevalideerde diensten binnen het EigenLayer-ecosysteem. Deze innovatieve aanpak stelt gebruikers in staat om zowel Ethereum-stakingbeloningen als EigenLayer-native beloningen te verdienen, zonder hun activa vast te zetten of stakinginfrastructuur te onderhouden. Door LST's, zoals stETH, in Restake Finance te storten, ontvangen gebruikers rstETH, een getokeniseerd representatie van hun EigenLayer-bijdrage, die altijd volledig één-op-één wordt ondersteund door stETH. Het protocol maakt het mogelijk om te verdienen aan Ethereum en tegelijkertijd bij te dragen aan de validatie van EigenLayer, allemaal via DAO-gecontroleerde slimme contracten .
Het governance- en operationele kader van Restake Finance wordt ondersteund door zijn DAO (Decentralized Autonomous Organization), waarmee wordt gegarandeerd dat het project trouw blijft aan zijn gedecentraliseerde ethos en aansluit bij de belangen van de gemeenschap. De RSTK-token vervult een dubbele rol binnen dit ecosysteem, zowel als utility- als governancetoken. Tokenhouders zijn bevoegd met governance-rechten en een aandeel in de inkomsten van het protocol, met een systeem dat kosten toepast op alle EigenLayer-restakingbeloningen, die vervolgens worden verdeeld onder RSTK-houders. Deze structuur is gericht op het maximaliseren van waarde-opbouw voor tokenhouders via governanceparticipatie en opbrengstgeneratie, en positioneert Restake Finance als een leider in de rehypothecatie-financenarratief door voortdurend opbrengstcreatiestrategieën te optimaliseren en innoveren.
5. Puffer Finance
Puffer Finance komt naar voren als een belangrijke speler in het liquid restaking-domein, ontworpen als een native liquid restaking-protocol (nLRP) dat voortbouwt op het EigenLayer-raamwerk. Het begint met een standaardmodule die zich richt op Proof of Stake (PoS)-validatie zonder zich in te laten met restaking, beschouwd als de "risicovrije" optie. Na verloop van tijd is Puffer van plan om zijn aanbod uit te breiden door nieuwe restaking-modules te introduceren, die nauw worden gevolgd en beheerd door zijn governancesysteem. Met deze aanpak kunnen stakers ETH storten en pufETH ontvangen, een LST die niet alleen PoS-beloningen maar ook restaking-beloningen belichaamt. Dit dubbele beloningssysteem is erop gericht zijn houders een meer lucratief opbrengstpotentieel te bieden, waarbij de waarde van pufETH mogelijk in de loop van de tijd toeneemt, naarmate er nieuwe validatortickets worden uitgegeven en restaking-beloningen worden opgebouwd.
Puffer Finance heeft in slechts 13 dagen na lancering $850 miljoen aan TVL (Total Value Locked) vastgelegd en zich gepositioneerd als het op één na grootste liquid staking-protocol op het Ethereum-netwerk. Deze snelle opkomst wordt toegeschreven aan de gebruiksvriendelijke aanpak van Ethereum-staking, met innovatieve functies zoals anti-slashing-technologie en een permissionless validator-setup. Met sterke ondersteuning van gerenommeerde partijen, waaronder Binance Labs, en een aanzienlijke TVL van meer dan $1,26 miljard op het moment van schrijven, combineert Puffer Finance veiligheid, winstgevendheid en gebruiksgemak. De snelle groei, ondersteund door een strategisch puntensysteem om gebruikersbetrokkenheid te stimuleren, benadrukt Puffer's potentieel om het landschap van liquid staking op Ethereum te hervormen.
6. Renzo Protocol
Met een TVL van meer dan $1 miljard functioneert Renzo Protocol in de groeiende DeFi-sector als zowel een Liquid Restaking Token (LRT) als een strategiemanager voor EigenLayer, een platform dat is ontworpen om de mogelijkheden van Ethereum uit te breiden door Actively Validated Services (AVS'en) te ondersteunen. Het Renzo-protocol fungeert als een cruciale interface voor het EigenLayer-ecosysteem en belooft gebruikers hogere rendementen dan traditionele Ethereum-staking door het restaking-proces te vereenvoudigen. Het abstraheert de complexiteit, waardoor samenwerking tussen gebruikers en EigenLayer-node-operators intuïtiever wordt. Deze aanpak bevordert niet alleen permissionless innovatie op Ethereum, maar streeft er ook naar om vertrouwen binnen het ecosysteem programmatisch te waarborgen, met Renzo als een belangrijke katalysator voor de brede acceptatie van EigenLayer.
De lancering van Renzo trok aanzienlijke interesse, met $3,2 miljoen opgehaald in een seed-financieringsronde om de ontwikkeling van het liquid restaking-protocol op EigenLayer verder te ondersteunen. Deze financiële steun, verleend door verschillende prominente cryptofondsen zoals Maven11 en Figment Capital, benadrukt de groeiende vraag naar innovatieve liquid restaking-oplossingen. Met behulp van smart contracts en operator-nodes biedt het protocol geautomatiseerde liquid restaking-strategieën die het beheer van liquiditeit vereenvoudigen, waardoor gebruikers kunnen deelnemen aan Ethereum-staking en restaking-mogelijkheden kunnen verkennen met ETH en LST's. Toekomstplannen van Renzo omvatten de implementatie van een DAO om operaties en strategieën te beheren, evenals de introductie van ezETH. Deze restaked ETH-positie-token integreert met DeFi om beloningen te genereren in verschillende valuta's. Deze innovatieve aanpak heeft al meer dan 2.000 gebruikers aangetrokken, die gezamenlijk ongeveer $20 miljoen aan ETH in het protocol hebben gestort, wat het potentieel van Renzo onderstreept om een belangrijke on/off ramp te worden voor Ethereum-restaking.
7. Kelp DAO
Kelp DAO is een innovatieve liquid restaking-platform gericht op het verbeteren van de flexibiliteit en liquiditeit van gestakete Ethereum-activa via zijn Liquid Restaked Token (LRT), rsETH, ontwikkeld op het EigenLayer-framework voor Ethereum. Het platform is opgericht door Amitej G en Dheeraj B, de oprichters van Stader Labs, en heeft als doel om deelname aan liquid restaking-oplossingen voor openbare blockchain-netwerken te vereenvoudigen. De rsETH-token van Kelp DAO biedt gebruikers een mechanisme om hun LST's te staken en rsETH te ontvangen in ruil, wat fractioneel eigendom van de onderliggende activa vertegenwoordigt. Dit systeem maakt de verdeling van gestakete tokens mogelijk onder verschillende Node Operators die verbonden zijn met Kelp DAO, en faciliteert het verzamelen van beloningen uit verschillende diensten rechtstreeks naar de rsETH-contracten.
Kelp DAO heeft zich snel onderscheiden binnen de DeFi-sector, met een TVL van meer dan $628 miljoen en een gemeenschap van meer dan 15.000 rsETH-houders. Het platform heeft binnen de eerste 15 dagen na de lancering meer dan 10% van alle EigenLayer-deposito’s via Kelp weten te kanaliseren. De aanpak van Kelp DAO richt zich op toegankelijkheid, met het afschaffen van kosten voor LST-deposito’s en het bieden van een gebruiksvriendelijk proces voor het deelnemen aan Ethereum-staking en restaking. Bovendien opereert de rsETH-token binnen een robuust beveiligingskader, ondersteund door meerdere audits, waaronder een belangrijke audit uitgevoerd door Code4rena, wat de toewijding van het platform aan risicobeheer en integriteit onderstreept. Kelp DAO ondersteunt niet alleen verschillende stakingstrategieën door tokens zoals ETH, stETH en sfrxETH te accepteren, maar innoveert ook met de KEP-token om liquiditeit en activabeheer binnen het ecosysteem te verbeteren.
8. Swell Liquid Restaking
Swell is een prominent liquid restaking-protocol binnen de DeFi-sector, met een TVL van meer dan $150 miljoen. Het biedt een LRT genaamd rswETH, waarmee gebruikers Ethereum-stakingbeloningen en native restaking-opbrengsten uit EigenLayer kunnen verdienen zonder hun liquiditeit vast te zetten. Het protocol maakt het mogelijk voor gebruikers om hun ETH te staken of te restaken om respectievelijk Ethereum en EigenLayer’s Actively Validated Services (AVS’s) te beveiligen, voor extra beloningen. Bij het staken ontvangen deelnemers swETH (LST) of rswETH, die beide in waarde stijgen naarmate beloningen worden verdiend. Swell streeft ernaar de opbrengsten voor zijn gebruikers te optimaliseren door de tokens binnen het ecosysteem te gebruiken om verdere opbrengsten te genereren.
Swell onderscheidt zich door zijn beleid zonder kosten voor LST-deposito’s. Het heeft een robuust ecosysteem ontwikkeld in samenwerking met grote blockchain-auditors en risicobeheerbedrijven om de veiligheid en integriteit van het platform te waarborgen. Het protocol heeft samengewerkt met toonaangevende namen zoals AltLayer , EigenDA, en Chainlink om een Layer-2Restaking Rollup: Swell benadrukt zijn toewijding aan innovatie en veiligheid binnen het domein van liquid staking. Swell's benadering van liquid restaking legt de nadruk op optimalisatie van gebruikersopbrengsten, platformbeveiliging en naadloze integratie binnen het bredere DeFi-landschap, waardoor het een aantrekkelijke optie is voor gebruikers die hun Ethereum-activa efficiënter willen benutten.
9. Inception
Het Inception liquid restaking-protocol, operationeel op de Ethereum Mainnet , introduceert een innovatieve aanpak voor liquid staking van LST's zoals stETH en rETH. Centraal in het ontwerp staat de uitgifte van Isolated Liquid Restaking Tokens (iLRT's), die onafhankelijk van hun onderliggende LST's verhandeld en gebruikt kunnen worden binnen DeFi-toepassingen. Deze functie is bijzonder opmerkelijk vanwege het vermogen om risico's, zoals verhoogde complexiteit en tegenpartijrisico, die vaak gepaard gaan met pooled restaking strategieën, te verminderen.
Het mechanisme van Inception omvat dat een gebruiker stETH of rETH stort in de Inception Vault, die vervolgens via een reeks strategische implementaties en delegaties met specifieke node-operators communiceert binnen EigenLayer. Dit proces resulteert uiteindelijk in het minten van LRT's of rNFT's voor de gebruiker, afhankelijk van de gekozen restaking-strategie. Voordelen die worden gepresenteerd zijn onder meer verhoogde liquiditeit en potentiële verbeterde opbrengsten via restaking-beloningen en DeFi yield farming met meerdere iLRT's. Bovendien streeft Inception ernaar om blootstelling aan risico's te verminderen en transparantie en auditbaarheid te verhogen in vergelijking met andere LRT-modellen. Het protocol brengt kosten in rekening over de gegenereerde beloningen door restaking, waarbij delen worden toegewezen aan zowel de protocolkas als aan geselecteerde node-operators, waarmee de incentives over het ecosysteem worden uitgelijnd.
Hoe kies je een liquid restaking-protocol
Bij het kiezen van een liquid restaking-protocol, houd rekening met de volgende factoren:
-
Veiligheid: Kies voor protocollen met een sterke veiligheidsreputatie en robuuste smart contract-audits. .
-
Ondersteunde activa: Kies een protocol dat de cryptocurrencies ondersteunt die je wilt staken, bijvoorbeeld Etherfi voor het restaken van Ether-gebaseerde activa.
-
Beloningen: Vergelijk de APY's en structuren van verschillende protocollen om de meest gunstige te vinden.
Daarnaast moet je rekening houden met het gebruiksgemak van het protocol, de kracht van de community en de transparantie van de operaties om een goed geïnformeerde keuze te maken.
Risico’s van Liquid Restaking
Liquid restaking-protocollen bieden een manier om de liquiditeit en flexibiliteit van gestakede activa te vergroten, maar hogere opbrengsten gaan gepaard met hogere risico's. Hieronder staan enkele risico's die gepaard gaan met liquid restaking:
-
Slim contractrisico: Zoals bij elk DeFi-protocol, omvat liquid restaking complexe slimme contracten. Fouten of kwetsbaarheden in deze contracten kunnen leiden tot aanzienlijke verliezen voor gebruikers.
-
Liquidatierisico's: Scherpe marktfluctuaties kunnen automatische verkopen of liquidaties van de gestakede activa veroorzaken tegen ongunstige prijzen, wat kan leiden tot cascadeverliezen binnen de protocollen waarin u een belang hebt.
-
Liquiditeitsrisico's: Uitdagingen bij het omzetten van hergestakede tokens naar originele stakingtokens of andere activa kunnen zich voordoen, wat mogelijk invloed heeft op marktprijzen. Dit komt vaak door beperkte marktdiepte en verlengde lock-up-perioden, die de directe beschikbaarheid van deze activa voor handel beperken.
-
Depegging-risico's: Er bestaat een risico dat tokens, die gestakede activa vertegenwoordigen, hun waarde-uitlijning met die activa verliezen. Dit kan optreden door verschillende factoren, waaronder collateralisatieproblemen, kwetsbaarheden in slimme contracten en verschuivingen in marktsentiment en speculatie, wat leidt tot prijsverschillen.
-
Slash-risico: Bij sommige protocollen, als de validators die gekoppeld zijn aan de gestakede activa netwerkregels overtreden, kunnen de originele stakingtokens worden geslashed. Dit heeft gevolgen voor de waarde van de liquide hergestakede tokens.
-
Regelgevingsrisico: Veranderingen in de regelgevende kaders in verschillende jurisdicties kunnen invloed hebben op de werking en toegankelijkheid van liquid restakingdiensten.
-
Tegenpartijstelsel: Als restaking activiteiten zoals uitlenen of lenen inhoudt, bestaat er een risico met betrekking tot het vermogen van de tegenpartij om aan haar verplichtingen te voldoen.
Conclusie
Liquid restaking is een veelbelovende innovatie binnen de DeFi-markt. Het biedt een mix van traditionele stakingbeloningen met de extra voordelen van liquiditeit en flexibiliteit. Door zorgvuldig een protocol te kiezen en bewust te zijn van de bijbehorende risico's, kunnen investeerders mogelijk hun crypto-inkomsten verhogen en tegelijkertijd bijdragen aan netwerkbeveiliging. Voer altijd een grondig onderzoek uit en overweeg uw risicotolerantie voordat u zich in de wereld van liquid restaking verdiept.
Verder lezen
- Top Liquid Staking Protocols op Ethereum
- Wat is BounceBit (BB)? Een gids over Bitcoin restaking
- Restaking op Solana (2024): De uitgebreide gids
- Staking 101: Wat is crypto staking en hoe werkt het?
- Hoe Solana staken met Phantom Wallet
- Uitleg over crypto APY
- Hoe verbinding maken met Blast Mainnet
- Een MetaMask-wallet instellen in een paar minuten