GBTC vs. Bitcoin: in welke moet je investeren?

1. Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), gelanceerd in 2013, is een digitaal valuta-assetmanagementproduct dat Bitcoin-exposure biedt en verhandeld wordt via brokerage-accounts, met een beheer van meer dan $16 miljard aan activa per oktober 2023.

2. GBTC opereert als een investeringsfonds , waarbij het de activa van investeerders samenvoegt om te investeren in Bitcoin, de waarde daarvan weerspiegelt en een vergoeding van 2% in rekening brengt voor cryptobeheer en opslag.

3. De GBTC-premie/korting op NAV vertegenwoordigt het verschil tussen de marktprijs van GBTC en de nettovermogenswaarde van Bitcoin per aandeel.

4. Verhandeld op de OTCQX-beurs sinds 2013, is GBTC geschikt voor investeerders die liever niet zelf hun crypto beheren, in tegenstelling tot Bitcoin, dat op verschillende beurzen wordt verhandeld en wordt opgeslagen in wallets of gecentraliseerde exchanges.

 

Grayscale is een digitaal valuta-assetmanagementbedrijf opgericht in 2013. Sindsdien biedt het bedrijf diverse cryptofondsen aan, van BTC , ETH , en Ripple tot Zcash .  

 

. Het is daarom logisch dat ze tegenwoordig meedoen in de race voor de registratie van een spot Bitcoin ETF als investeringsproduct in digitale valuta.

 

GBTC was het eerste cryptocurrency-product waarmee investeerders exposure konden krijgen tot Bitcoin en deze konden verhandelen vanuit hun brokerage-accounts. Per oktober 2023 beheerde het meer dan $16 miljard aan activa, met een marktprijs van meer dan $20 per aandeel en een waarde per aandeel van meer dan $24.

 

Het werd geïntroduceerd in 2013, jaren voordat Canadese Bitcoin-ETF's en Amerikaanse Bitcoin-futures-ETF's goedkeuring kregen van regelgevende instanties. Grayscale is een bron van inkomsten voor het moederbedrijf Digital Currency Group , geleid door Barry Silbert.

 

GBTC Investeringsfonds

Beleggingsfondsen met een vaste structuur (investment trusts) zijn gesloten beleggingsvormen met een vast aantal aandelen. Ze bieden diversificatie door het bundelen van activa van meerdere investeerders en het beleggen in een verscheidenheid aan activa. Deze fondsen worden beheerd door professionals en zijn aantrekkelijk voor investeerders die mogelijk niet over de kennis beschikken om een portefeuille te beheren. Investeerders kunnen ook lenen tegen hun beleggingen, wat potentieel de winst kan verhogen, maar ook de risico’s. Tot slot kunnen deze fondsen hogere dividenden opleveren in vergelijking met andere investeringen.

 

DeGrayscale Bitcoin Trust (evenals andere gerelateerde producten) was eenpoging om crypto toegankelijker te maken voor een breder publiek. GBTC wordt openbaar verhandeld op de over-the-counter-marktOTCQXonder de Alternative Reporting Standard voor bedrijven die niet verplicht zijn zich te registreren bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC).

 

De waarde van GBTC weerspiegelt Bitcoin, aangezien deze voortkomt uit deze cryptocurrency. Deverhandelbaarheid op de traditionele aandelenmarkttrekt investeerders aan die terughoudend zijn ten opzichte van crypto. Het fonds beheert en bewaart crypto voor zijn investeerders, gebruikt cold storage en rekent een vergoeding van 2%. Omdat het gereguleerd is, is het een veiligere optie voor investeerders die zich zorgen maken over de fiscale implicaties van crypto-investeringen.

 

GBTC-premie/korting op NAV

Dit is een belangrijk concept om te begrijpen voordat je in GBTC investeert. De GBTC-premie/korting op NAV verwijst naar het verschil tussen de marktprijs van de aandelen van de Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) en de onderliggende nettovermogenswaarde (NAV) per aandeel van Bitcoin.

 

Als GBTC-aandelen verhandeld worden tegen eenprijs hoger dan de NAV, wordt dit een "premie" genoemd. Daarentegen, als de GBTC-aandelen verhandeld worden tegen eenprijs lager dan de NAV, wordt dit een "korting" genoemd. Dit verschil kan worden veroorzaakt door factoren zoals vraag en aanbod, investeerderssentiment of marktspeculatie.

 

Deze GBTC-premie/korting werkt vergelijkbaar met deCrypto Fear and Greed Index, die hetmarktsentimentonder cryptobeleggers weergeeft. Een GBTC-korting duidt op een negatief sentiment, terwijl een GBTC-premie kan wijzen op een potentieel rendement, afhankelijk van wanneer je de markt bent ingestapt.

 

Deze parameters hebben een aanzienlijke invloed op het rendement op investering (ROI), dus het is belangrijk om hier goed rekening mee te houden.

 

Als je je nu afvraagt welke aspecten je moet overwegen bij het zoeken naar je volgende perfecte investering, hebben wij het voor je uitgezocht. Laten we bekijken hoe deze beleggingsinstrumenten van elkaar verschillen en wat ze uniek maakt.

 

Handelen in GBTC vs. handelen in BTC

GBTC vs. BTC - Prestaties van de afgelopen 1 jaar | Bron: TradingView

 

GBTC wordt sinds 2013 verhandeld op de OTCQX-aandelenmarkt, waarbij het handelsvolume varieert door factoren zoals marktsentiment en de prijsontwikkeling van Bitcoin. Het gebruikt de discount/premium ten opzichte van de NAV-indicator om prestaties te schatten. Vanaf medio oktober 2023 had het een negatieve premie van 15,87%, wat betekent dat de GBTC-aandelenprijs ongeveer 15,87% lager per aandeel is dan de marktprijs van Bitcoin.

 

Bitcoin daarentegen kanworden verhandeld op zowel CEX's alsDEX's, afhankelijk van je risicotolerantie, expertise en voorkeuren. Gecentraliseerde exchanges vereisenKYC-identificatieen bewaren je crypto, terwijl gedecentraliseerde exchanges directe transacties vanuit je wallet mogelijk maken.

 

Grayscale Bitcoin Trust waarde vs. Bitcoin waarde

De waarde van GBTC is afgeleid van de onderliggende asset, Bitcoin (BTC), en wordt beïnvloed door marktomstandigheden zoals vraag en aanbod. De Premium/Discount ten opzichte van NAV is een cruciale factor om te overwegen bij investeringen.

 

Bitcoin daarentegen wordt gewaardeerd op basis van schaarste en vraag, waarbij de prijs wordt bepaald door wat mensen bereid zijn te betalen. De Bitcoin-aanvoer neemt toe met elke nieuwe block toegevoegd aan de blockchain, en het opereert zonder tussenkomst van banken of overheidssteun.

 

GBTC vs. BTC: Behouden en beheren

GBTC is een ideale keuze voor investeerders die hun crypto niet willen beheren, en het kan worden gevolgd en gekocht via verschillende accounts of platformen mettoegang tot OTC-markten.

 

Aan de andere kant kun je BTCbewaren of beheren in een persoonlijke wallet (hot of cold) of op een gecentraliseerde exchange.  

 

Waar de crypto wordt bewaard, hangt volledig af van de investeerder. Het bewaren van een grotere hoeveelheid Bitcoin vereist de veiligste optie, genaamd "cold storage", waarbij de fondsen geen contact hebben met de blockchain (of het internet in zijn geheel, trouwens). Cold storage omvat apparaten zoals flash-drives of papieren wallets.

 

Lees meer overde veiligste manieren om je cryptote bewaren.

 

GBTC-regulering vs. BTC-regulering

GBTC en andere investeringsinstrumentenkunnen worden gereguleerd door de SEC..  

 

Hoewel GBTC niet precies direct wordt gereguleerd door de SEC, is Grayscale een SEC-rapporterend bedrijf met de intentie om volledig gereguleerd te zijn na transformatie naar een ETF.

 

Bitcoin, dat wereldwijd wordt gebruikt voor transacties, heeft wetgevers ertoe aangezet wetgeving voor te stellen onder anti-witwas- en terrorismefinancieringswetten. Er bestaan richtlijnen voor het gebruik van Bitcoin in de VS, maar de regelgeving is onduidelijk per oktober 2023.

 

Bitcoin is belastbaar , en je moet je registreren bij het Amerikaanse ministerie van Financiën als je Bitcoin bezit of ermee handelt in de VS. Controleer altijd de lokale regels voor het bezitten of handelen in crypto, aangezien het in sommige landen illegaal is.

 

Let op: Hoewel het artikel een uitgebreide en gedetailleerde uitleg geeft over zowel GBTC als BTC en hun regelgevingsstatus, is het belangrijk om jezelf regelmatig te informeren over dit onderwerp. De situatie verandert voortdurend, dus het monitoren van aankomende beslissingen zou verstandig zijn.

 

Je kunt investeren in Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) via traditionele effectenmakelaars. Hier is een stapsgewijze handleiding:

1. Selecteer een makelaar: Kies een makelaarsplatform dat toegang biedt tot de OTC-markten (Over-the-Counter) waar GBTC wordt verhandeld. Populaire opties zijn onder andere Fidelity, Charles Schwab en E*TRADE.

2. Open een account: Als je nog geen account hebt bij de gekozen makelaar, moet je er een openen. Dit omvat meestal het verstrekken van persoonlijke gegevens en het financieren van je account.

3. Onderzoek GBTC: Voordat je investeert, onderzoek GBTC en begrijp hoe het werkt. Je moet de premie of korting ten opzichte van de onderliggende Bitcoin-prijs bekijken, aangezien deze kan fluctueren.

4. Plaats een order: Nadat je je account hebt gefinancierd, log je in op het makelaarsplatform en zoek je naar GBTC. Geef het aantal aandelen op dat je wilt kopen en plaats een order om GBTC-aandelen te kopen.

5. Monitor je investering: Na aankoop van GBTC-aandelen, houd je investering in de gaten. De prijs van GBTC kan variëren ten opzichte van de daadwerkelijke Bitcoin-prijs vanwege premies of kortingen.

6. GBTC verkopen: Je kunt je GBTC-aandelen via je makelaarsaccount verkopen op een vergelijkbare manier als het kopen.

7. Belastingimplicaties:Wees bewust van de fiscale implicaties van investeren in GBTC. Raadpleeg een belastingadviseur voor begeleiding bij het rapporteren van uw winsten of verliezen.

 

Let op: GBTC kan worden verhandeld met een premie of korting ten opzichte van de werkelijke waarde van Bitcoin en is onderhevig aan marktfluctuaties. Bovendien kan de beschikbaarheid van GBTC op brokerage-platforms variëren. Controleer daarom bij uw gekozen brokerage of het wordt aangeboden.

 

Dagelijkse GBTC-premie/korting op NAV | Bron: TheBlock

 

Vanaf medio oktober 2023 is de GBTC-korting, gemeten als het verschil tussen de GBTC-premie en NAV, verkleind tot minder dan 16%. Dit is een aanzienlijke daling, aangezien dit cijfer in januari 2023 nog net boven de 45% lag. De verkleining van de kloof is het resultaat van enthousiasme op financiële markten na het nieuws dat de SEC geen beroep zou aantekenen tegen een gerechtelijke beslissing om Grayscale’s verzoek in te willigen om GBTC om te zetten in een spot Bitcoin ETF. .

 

Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) is een populair investeringsvehikel voor blootstelling aan Bitcoin. Toch brengt het zijn eigen voor- en nadelen met zich mee.

 

De Grayscale vs. SEC-rechtszaak heeft grote invloed gehad op de mogelijke goedkeuring van een spot Bitcoin ETF. In deze juridische strijd heeft Grayscale getracht goedkeuring te krijgen voor een spot Bitcoin ETF. Het bedrijf klaagde de SEC aan, waarbij het beweerde dat de instantie eerder bepaalde toezichtovereenkomsten had goedgekeurd om fraude in Bitcoin-futures te voorkomen.

 

Het resultaat was een overwinning voor Grayscale in augustus 2023. Het panel van rechters van de rechtbank oordeelde in het voordeel van Grayscale en stelde dat de voorgestelde Bitcoin ETF "materieel vergelijkbaar" is met de goedgekeurde Bitcoin-futures ETFs. Deze beslissing heeft het landschap van cryptoreguleringen en markttoegankelijkheid opnieuw vormgegeven.

 

De implicaties van deze uitspraak zijn aanzienlijk. Het zet een precedent dat de weg kan vrijmaken voor de goedkeuring van een spot Bitcoin ETF, waardoor investeerders directe blootstelling aan Bitcoin kunnen krijgen zonder de noodzaak van futurescontracten. Dit kan nieuwe kansen voor investeerders openen en de mainstream adoptie van Bitcoin verder stimuleren.

 

Terwijl de rechtszaak van de Amerikaanse SEC tegen de aanvraag van Grayscale om GBTC om te zetten naar een spot Bitcoin ETF begin 2023 de kloof tussen de GBTC-premie/korting en NAV vergrootte, juichten investeerders halverwege oktober de beslissing van de SEC toe om niet in beroep te gaan tegen de uitspraak van de rechtbank.

 

Deze ontwikkeling heeft geholpen om de kloof in deze waarde te verkleinen van boven de 45% naar minder dan 16% halverwege oktober. Investeerders en analisten verwachten dat deze beslissing wijst op een mogelijke goedkeuring van Grayscale's aanvraag door de SEC, wat aangeeft dat het GBTC-investeringsproduct binnenkort kan worden omgezet naar een Grayscale spot Bitcoin ETF.

 

Er zijn verschillende alternatieven voor Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) als investering om blootstelling aan cryptocurrencies te krijgen:

 

Bitcoin ETFs

Bitcoin exchange-traded funds (ETFs) bieden een manier om indirect in Bitcoin te investeren via traditionele effectenrekeningen. Deze ETFs zijn ontworpen om de prijs van Bitcoin te volgen en bieden investeerders een liquide en gereguleerde optie voor blootstelling aan Bitcoin. Populaire Bitcoin-ETFs zijn onder andere Purpose Bitcoin ETF (BTCC) en Evolve Bitcoin ETF (EBIT).

 

Cryptocurrencyfondsen

Cryptocurrencyfondsen zijn beheerde portefeuilles samengesteld uit verschillende cryptocurrencies. Deze fondsen bieden diversificatie over meerdere digitale activa en worden doorgaans beheerd door professionals. Voorbeelden zijn de Bitwise 10 Crypto Index Fund en de Grayscale Digital Large Cap Fund.

 

Individuele cryptocurrency-investeringen

U kunt er ook voor kiezen om individuele cryptocurrencies zoals Bitcoin, Ethereum of andere digitale activa rechtstreeks te kopen en aan te houden via platforms zoals KuCoin. Deze aanpak biedt directe eigendom van Bitcoin en andere crypto-activa.

 

Daarnaast heeft u toegang tot meerdere opties om te profiteren van crypto-investeringen, inclusief spothandel, futureshandel, trading bots en P2P-handel. U kunt ook genieten van verschillende mogelijkheden voor passieve inkomsten, zoals KuCoin Earn en Crypto uitlenen op KuCoin.

 

Cryptovaluta-mijnbouwaandelen

Sommige bedrijven houden zich bezig met cryptovaluta-mijnbouw en aanverwante diensten. Beleggen in deze aandelen biedt blootstelling aan de cryptovaluta-industrie. Bedrijven zoals Marathon Digital Holdings (MARA) en Riot Blockchain (RIOT) zijn voorbeelden van dergelijke aandelen.

 

Hier vindt u meer informatie over crypto-mijnbouw . 

 

Aandelen gerelateerd aan crypto

Sommige beursgenoteerde bedrijven zijn sterk betrokken bij de blockchain- en cryptovalutaruimte, zonder direct betrokken te zijn bij cryptovaluta-mijnbouw. Deze bedrijven bieden mogelijk een andere manier om blootstelling aan de industrie te krijgen. Voorbeelden zijn Coinbase (COIN) en Square (SQ).

 

Het is essentieel om grondig onderzoek te doen en uw beleggingsdoelen, risicotolerantie en beleggingshorizon in overweging te nemen bij het kiezen van een alternatief voor GBTC of een andere investering in de cryptovaluta-industrie. Elke optie heeft zijn eigen voordelen en risico’s, dus het is cruciaal om weloverwogen beslissingen te nemen.

 

De meningen lijken verdeeld. Sommigen beschouwen GBTC als een veilige investering, terwijl anderen zich zorgen maken over de aanhoudende korting waarmee het fonds handelt, wat te wijten lijkt aan het ontbreken van een inwisselingsmechanisme.Grayscale heeft deze stap ondernomen vanwege regelgevingskwesties, en gebruikers wachten tot de status wordt geüpgraded naar een ETF.

 

Anderen discussiëren over het belang van directe Bitcoin-eigendom. Het hele idee achter crypto was oorspronkelijk dat het zou worden beschouwd als een volledig privébezit, alleen beheerd door de gebruiker. .  

 

Sommigen vinden het onacceptabel dat iemand je BTC kan onthouden, waardoor je niet actief aan de markt kunt deelnemen en je gekochte crypto niet volledig kunt benutten. Het aspect van autonomie is van essentieel belang in de cryptosfeer, dus het is niet vreemd dat veel crypto-enthousiastelingen deze mening delen.

 

Bijgevolg, na alle gesprekken over de opkomst van ETF’s, zijn veel mensen optimistisch over het potentieel van de GBTC. Als de transformatie plaatsvindt, zouden de aandelen niet met korting worden verkocht, waardoor het noodzakelijke vertrouwen in GBTC wordt hersteld. Deze stap zou het verloren vertrouwen in het fonds kunnen herstellen, dat verloren ging tijdens de FTX-saga.

 

Veel mensen hebben nog steeds vertrouwen in traditionele financiën, en dit zal naar verwachting niet snel verdwijnen.

 

1. Wat is de beheerkost van GBTC?

GBTC-beheerkosten vertegenwoordigen 2% van de investering. De investeringsmanagers stellen dat de kosten relatief laag zijn, aangezien deze niet de management-, operationele, administratieve en opslagkosten dekken.

 

2. Hoe lang kan ik mijn GBTC-investering aanhouden?

De duur waarvoor je je Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)-investering kunt behouden, is niet gebaseerd op een vaste looptijd of vervaldatum. GBTC is gestructureerd als een trust en functioneert als een open-end investeringsvehikel. Als investeerder in GBTC heb je de flexibiliteit om je investering zo lang te behouden als je wilt. Je kunt ervoor kiezen om je GBTC-aandelen op korte termijn of lange termijn aan te houden, afhankelijk van je investeringsdoelen en -doeleinden.

 

3. Hoeveel Bitcoins bezit het GBTC-fonds?

Er is momenteel geen exacte informatie beschikbaar, maar in 2022 werd een indrukwekkende hoeveelheid van 636.696 BTC bekendgemaakt.

 

4. Wat is het verschil tussen de marktprijs van GBTC en de nettovermogenswaarde (NAV)?

GBTC verhandelt vaak tegen een premie of korting ten opzichte van zijn Netto Vermogenswaarde (NAV). Dit verschil kan invloed hebben op het rendement van de investering. Beleggers moeten rekening houden met deze premie of korting bij het kopen of verkopen van GBTC-aandelen.

 

5. Is GBTC hetzelfde als het bezitten van echte Bitcoin?

Nee, het bezitten van GBTC-aandelen is niet hetzelfde als het direct bezitten van Bitcoin. GBTC biedt indirecte blootstelling aan de Bitcoin-prijs, terwijl het bezitten van Bitcoin directe eigendom van de cryptocurrency betekent. Beide hebben verschillende voor- en nadelen.