Margin silang

Kali terakhir dikemas kini: 31/07/2026, 03:39:10

1. Margin Silang vs Margin Terisolasi dalam Kontrak Niaga Hadapan

Margin terisolasi dan margin silang adalah dua mod margin yang berbeza. Pengguna boleh memilih mod margin silang dan leveraj yang berkaitan pada halaman dagangan. Leveraj mempengaruhi margin awal untuk kedudukan margin silang dan margin kedudukan untuk kedudukan margin terisolasi.

Bagaimana untuk Memilih Mod Margin Silang

Mod Margin Terisolasi

Dalam mod margin terisolasi, margin kedudukan adalah jumlah tetap. Semasa membuka kedudukan, ini adalah margin awal. Kemudian, pengguna boleh menambah margin untuk menyesuaikan kedudukan. Jika baki margin jatuh di bawah margin pemeliharaan, kedudukan akan dilikuidasi. Dalam kes ini, margin kedudukan mewakili kerugian maksimum yang akan ditanggung oleh pengguna.

Rumus margin kedudukan terpisah: Margin Kedudukan Terpisah = Kuantiti Kedudukan × Harga Masuk ÷ Leveraj

Jika anda membeli 0.1 kontrak BTCUSDT pada harga 50,000 USDT dengan leveraj 25x, margin kedudukan terpisah akan menjadi: 50,000 × 0.1 ÷ 25 = 200 USDT. Jika harga berfluktuasi dan kedudukan dilikuidasi, kerugian terhadap 200 USDT sahaja dan tidak akan memberi kesan kepada dana lain dalam akaun niaga hadapan.

Mod Margin Silang

Dalam mod margin silang, semua baki dalam akaun niaga hadapan digunakan sebagai margin kedudukan. Kedudukan dengan mata uang penyelesaian yang sama berkongsi margin. Sebagai contoh, semua kontrak margin silang secara margin USDT berkongsi margin USDT, tetapi kontrak secara margin koin tidak berkongsi margin antara koin yang berbeza (contohnya, ETH tidak boleh digunakan sebagai margin untuk kontrak secara margin BTC). Ini membolehkan pedagang memaksimumkan penggunaan dana mereka tanpa perlu sering mentransfer atau menutup kedudukan.

Dalam mod margin silang, jika anda membeli 0.1 kontrak BTCUSDT pada 50,000 USDT dengan leveraj 25x dan balan akaun niaga hadapan anda ialah 1,000 USDT, margin awal untuk kedudukan ini ialah:

50,000 × 0.1 ÷ 25 = 200 USDT

Jika kedudukan ini menghasilkan keuntungan 200 USDT, margin jumlah akaun anda menjadi 1,200 USDT. 200 USDT tambahan boleh digunakan untuk membuka kedudukan baru tanpa menutup atau menarik dana, berbeza dengan margin terisolasi.
Sebaliknya, jika kedudukan rugi 200 USDT, margin jumlah akaun menjadi 800 USDT, dan dana yang tersedia untuk kedudukan lain berkurang secara sepadan.

Ringkasan

Margin terisolasi dan margin silang menyediakan dua mod margin yang berbeza. Margin terisolasi mempunyai margin kedudukan yang tetap, menjadikannya lebih mudah difahami. Margin silang merangkumi keseluruhan baki akaun dan untung/rugi (PNL) belum terealisasi, memaksimumkan penggunaan dana.

2. Kelebihan Mod Margin Silang

Dalam mod margin terisolasi, margin setiap kedudukan dikelola secara berasingan. Ini bermakna pedagang perlu menutup kedudukan atau menarik dana sebelum membuat perdagangan baru selepas memperoleh keuntungan. Mod margin silang menghilangkan langkah-langkah tambahan ini, menjadikan pengurusan dana lebih fleksibel dan cekap. Selain itu, mod margin silang KuCoin menawarkan kelebihan berikut:

2.1 Kedudukan Terbuka Maksimum

Dalam mod margin terisolasi atau dalam industri, saiz kedudukan maksimum biasanya dibatasi oleh had risiko. Namun, mod margin silang KuCoin menggunakan algoritma baharu yang membenarkan leveraj lebih tinggi untuk mencipta kedudukan yang lebih besar dengan dana yang sama.

Manfaat:

Mengelakkan Had Leveraj Tinggi: Di bawah had risiko mod margin terisolasi, leveraj 100x mungkin membenarkan kedudukan maksimum 1 BTC, manakala leveraj 50x mungkin membenarkan kedudukan 5 BTC. Oleh itu, dengan dana yang mencukupi, memilih leveraj 100x sebenarnya menghasilkan kedudukan yang lebih kecil.
Tidak Perlu Penyesuaian Had Risiko Sering: Sebelum ini, pengguna perlu menyesuaikan had risiko atau mengurangkan leveraj untuk meningkatkan saiz kedudukan. Semasa proses ini, mungkin tidak mungkin untuk menyesuaikan kerana kedudukan besar atau margin tidak mencukupi. Dalam mod margin silang, tiada penyesuaian diperlukan. Sistem secara automatik mengira kedudukan terbuka maksimum berdasarkan dana dan leveraj yang dipilih.

2.2 Penguasaan Margin dan Penghedgingan

Biasanya, semasa menempatkan pesanan, margin akan diambil sebelum pesanan dipenuhi untuk memastikan pengguna mempunyai dana yang mencukupi untuk menutup margin kedudukan. Secara tradisional, margin diperlukan untuk kedua-dua kedudukan panjang dan pendek. Namun, dalam mod margin silang, margin untuk kedudukan panjang dan pendek boleh dihedging, jadi hanya margin yang diperlukan sahaja dikenakan berdasarkan kedudukan dan pesanan.

Margin untuk pesanan kedudukan niaga hadapan yang sama = max(abs(Kedudukan + Margin yang diperlukan untuk pesanan dalam arah perniagaan yang sama), abs(Margin yang diperlukan untuk pesanan dalam arah perniagaan yang bertentangan)). Jika saiz pesanan arah bertentangan lebih kecil daripada kedudukan, tiada margin diperlukan.

Contoh:

Anggap seorang pengguna memegang 100 kontrak panjang, yang memerlukan margin 100 USDT. Jika pesanan beli mengambil margin 100 USDT dan pesanan jual untuk 200 kontrak ditempatkan, 100 kontrak tidak memerlukan margin (diseimbangkan oleh kedudukan), dan 100 kontrak yang tinggal memerlukan margin 250 USDT.

Margin terakhir yang dikenakan = max(abs(100 + 100), abs(250)) = 250 USDT.

Menurut algoritma tradisional, margin yang dikenakan = 100 + 100 + 250 = 450 USDT.

2.3 IMR dan MMR

Kiraan ini lebih munasabah dan cekap untuk kadar margin awal (IMR) dan kadar margin pemeliharaan (MMR) untuk margin silang.

Kadar Margin Awal (IMR): Secara umum, IMR dihitung sebagai 1/leveraj. Namun, ia juga mempertimbangkan Kadar Margin Pemeliharaan (MMR), terutama jika MMR lebih tinggi daripada 1.3 kali.

Kadar Margin Pemeliharaan (MMR): Terutama berkaitan dengan kedudukan dan saiz pesanan pengguna. Semakin besar kedudukan dan saiz pesanan, semakin besar MMR. Pengiraan IMR dan MMR KuCoin lebih berterusan, mengelakkan keperluan untuk mengenal pasti tahap had risiko yang berbeza seperti platform lain. Terdapat jarak tertentu yang dikekalkan di antara keduanya untuk mengelakkan fluktuasi kecil memicu pengurangan kedudukan paksa.

Contoh:

Anggap seorang pengguna memegang 1 kontrak BTCUSDT, maka MMR = (1 + N/m) * (1 / 2 / Pemalar Leveraj Maksimum) = (1 + 1/300) * (1/2/100) = 0.5%.

2.4 Kadar Risiko

Kadar risiko untuk margin silang dihitung dengan membahagikan margin pemeliharaan dengan ekuiti. Margin pemeliharaan KuCoin mempertimbangkan kedudukan dan pesanan, bukan hanya kedudukan. Ini mencegah kadar risiko keseluruhan akaun meningkat dengan cepat dan bahkan menyebabkan baki akaun negatif jika pesanan tidak dibatalkan pada masanya semasa keadaan pasaran yang ekstrem.

Semasa mengira margin pemeliharaan, analisis kadar risiko KuCoin mempertimbangkan senario terburuk untuk kedua-dua pesanan panjang dan pendek. Kedudukan dan pesanan dalam arah perdagangan yang berbeza mungkin saling mengimbangi, mengurangkan sebahagian keperluan margin pemeliharaan. Kaedah ini menjadikan keperluan margin pemeliharaan lebih munasabah, mengelakkan keperluan margin yang berlebihan akibat penambahan terus semua pesanan dan kedudukan.

Contoh:

Anggap pengguna memegang 1 kontrak BTCUSDT, dan mempunyai 2 pesanan beli BTCUSDT dan 3 pesanan jual BTCUSDT.

Margin pemeliharaan yang diperlukan = max(1 + 2,1 - 3) * Harga Tanda * MMR = 3 * Harga Tanda * MMR = 3 * 60,000 * 0.5% = 900

Ini lebih munasabah berbanding formula berikut: 6 * Harga Tanda * MMR = 6 * 60,000 * 0.5% = 1,800

(Menganggap harga tanda semasa kontrak BTCUSDT ialah 60,000, MMR ialah 0.5%)

3. Saiz Kedudukan Terbuka Maksimum dalam Mod Margin Silang

Berbeza dengan Mod Margin Terisolasi, saiz kedudukan terbuka maksimum dalam Mod Margin Silang tidak lagi dibatasi oleh peringkat had risiko. Sebaliknya, ia bergantung kepada beberapa faktor seperti jumlah margin yang tersedia dalam akaun niaga hadapan, gandaan leveraj, dan harga pesanan. Dengan kata mudah, semakin tinggi gandaan leveraj yang dipilih, semakin besar saiz kedudukan yang boleh dibuka. Ini berbeza daripada Mod Margin Terisolasi, di mana memilih gandaan leveraj yang lebih tinggi mengakibatkan kedudukan yang boleh dibuka menjadi lebih kecil.

3.1 Formula Pengiraan

Untuk Kontrak Terus: Saiz Kedudukan Terbuka Maksimum = k × ln(((C − F) × Lev) / (p × k) + 1)

Untuk Kontrak Songsang: Saiz Kedudukan Terbuka Maksimum = k * ln((C - F) * x * p / k + 1)

C: Margin jumlah anda dalam Mod Margin Silang ialah baki akaun niaga hadapan dikurangkan margin yang dialokasikan kepada kedudukan margin terpisah. Jika tiada kedudukan margin terpisah wujud, keseluruhan baki akaun berfungsi sebagai margin jumlah.
F: Dana yang dialokasikan kepada kedudukan dan pesanan yang belum selesai dalam kontrak niaga hadapan lain, tidak termasuk kontrak semasa. Selepas mengurangkan jumlah ini daripada margin keseluruhan, margin yang tinggal menjadi apa yang tersedia untuk kontrak semasa.
Lev: Gandaan leveraj yang digunakan.
H: Harga pesanan anggaran, dengan pengiraan sebenar yang mengambil kira buku pesanan dan kadar yuran.
K: Faktor penguatan, yang memastikan bahawa dengan margin yang tersedia yang sama, saiz kedudukan yang boleh dibuka meningkat seiring dengan peningkatan gandaan leveraj yang dipilih, walaupun pada kadar yang berkurang. Nilai K ditentukan dan disesuaikan oleh platform berdasarkan ciri-ciri setiap kontrak.

Contoh untuk kontrak hadapan: Anda membeli kontrak BTCUSDT pada harga 60.000 USDT dengan leveraj 10x, baki akaun niaga hadapan anda ialah 100.000 USDT, dan tiada pesanan atau kedudukan yang tertunda. Nilai K untuk kontrak BTCUSDT ialah 490. Oleh itu, saiz kedudukan terbuka maksimum anda = 490 * ln(100.000 * 10 / (60.000 * 490) + 1) = 16,39 BTC

3.2 Senario Lebih Lanjut

Untuk mengira saiz kedudukan terbuka maksimum, tolak kedudukan dan pesanan yang belum selesai dalam arah yang sama (sama ada panjang atau pendek) seperti pesanan baru, dan tambah kedudukan dalam arah yang bertentangan.

Untuk Kontrak Maju: Saiz Kedudukan Terbuka Maksimum = k × ln(((C − F) × Lev) / (p × k) + 1), disesuaikan dengan mengurangkan kedudukan dan pesanan terbuka dalam arah yang sama dengan perdagangan, dan menambahkan kedudukan dalam arah yang bertentangan.

Untuk Kontrak Songsang: Saiz Kedudukan Terbuka Maksimum = k * ln((C - F) * x * p / k + 1), disesuaikan dengan mengurangkan kedudukan dan pesanan terbuka dalam arah yang sama dengan perdagangan, dan menambahkan kedudukan dalam arah yang bertentangan.

Sambungan daripada contoh kontrak forward sebelum ini, jika saiz kedudukan terbuka maksimum yang dikira untuk membeli panjang ialah 16.39 BTC, tetapi anda sudah memegang 10 BTC dalam kedudukan panjang, jumlah maksimum yang boleh dibuka untuk pesanan panjang baru ialah: 16.39 - 10 = 6.39 BTC. Secara serupa, jika anda sudah memegang 10 BTC dalam kedudukan panjang dan mempunyai pesanan beli yang tertunda sebanyak 2 BTC, apabila meletakkan pesanan beli baru, saiz kedudukan yang boleh dibuka ialah: 16.39 - 10 - 2 = 4.39 BTC. Selain itu, jika saiz kedudukan pendek maksimum yang dikira ialah 16 BTC, tetapi anda sudah memegang 10 BTC dalam kedudukan panjang, jumlah maksimum yang boleh dibuka untuk pesanan pendek baru ialah: 16 + 10 = 26 BTC

Dalam mod margin terisolasi, apabila harga tanda mencapai harga pencairan, kedudukan akan dicairkan. Namun, dalam mod margin silang, kedudukan hanya dicairkan apabila kadar risiko mencapai 100%. Harga pencairan hanya boleh digunakan sebagai rujukan, bukan sebagai asas pencairan.

4. Apakah Kadar Risiko Margin Silang?

Kadar risiko adalah satu-satunya faktor untuk pencairan dalam mod margin silang. Ia adalah nisbah margin yang diperlukan untuk mengekalkan kedudukan dan pesanan terbuka semasa anda terhadap jumlah margin. Kadar risiko yang berbeza akan mempengaruhi kedudukan dan pesanan terbuka anda.

Pengiraan Kadar Risiko

(Jumlah margin pemeliharaan untuk kedudukan margin silang + Margin pemeliharaan untuk pelaksanaan pesanan terbuka yang dijangka + Yuran penutupan yang dijangka) / (Margin kedudukan margin silang keseluruhan - Yuran pembukaan yang dijangka)

Contoh:

Kedudukan Pengguna dan Pesanan Terbuka

Kadar Risiko

Dengan mengandaikan jumlah margin anda di akaun margin silang ialah 5,000 USDT, akaun tersebut semasa ini mengandungi berikut
kedudukan dan pesanan terbuka:
Buka Kedudukan
Anda semasa memegang kedudukan panjang dalam kontrak kekal BTCUSDT dengan butiran berikut:
Harga tanda kontrak BTCUSDT: 62.000 USDT
Saiz kedudukan kontrak BTCUSDT: 100 kontrak (gandaan kontrak: 0.001 BTC)
Kadar margin pemeliharaan untuk kontrak BTCUSDT: 0.5%

Pesanan Terbuka
Pada masa yang sama, terdapat pesanan jual (pendek) terbuka untuk kontrak kekal ETHUSDT di akaun dengan butiran berikut:
Harga tanda kontrak ETHUSDT: 3.000 USDT
Saiz pesanan terbuka ETHUSDT: 1,000 kontrak (gandaan kontrak: 0.01 ETH)
Kadar margin pemeliharaan untuk kontrak ETHUSDT: 0.8%

Maklumat Yuran
Kadar yuran pengambil pesanan yang berlaku: 0.06%

Pada titik ini, risiko akaun anda
nisbah=(62.000 * 0,001 * 100 *
0.5% +3,000 * 0.01 * 1,000 *
0.8% +62,000 * 0.001 * 100 *
0.06% +3,000 * 0.01 * 1,000 *
0.06%) /(5.000 – 3.000 * 0.01 *
1,000 * 0.06%) = 5.88%

Hadang Kadar Risiko

Apabila kadar risiko akaun margin silang ≥ 95%, sistem akan membatalkan pesanan anda.

Apabila kadar risiko akaun margin silang ≥ 100%, kedudukan anda akan dilikuidasi. Jika jumlah kedudukan anda > 600.000 USDT, kedudukan anda akan dilikuidasi sebahagiannya.

5. Tiada Had Risiko Bertingkat

KuCoin Margin Silang mengamalkan pendekatan kewangan tradisional yang dikenali sebagai model tanpa had risiko bertingkat. Ini bermakna semakin banyak dana dan leveraj yang anda gunakan, semakin besar kedudukan yang boleh anda buka — pada dasarnya, input yang lebih tinggi menghasilkan saiz kedudukan yang lebih tinggi. Had kedudukan bergantung semata-mata pada jumlah margin anda, tanpa had atas yang ketat. Berbeza dengan platform lain yang memerlukan pertukaran kerap antara peringkat had risiko, Margin Silang KuCoin menawarkan pengalaman dagangan yang lebih lancar dan bebas repot yang menonjol.

Contoh:

Seorang pedagang mempunyai baki margin jumlah $10,000 di akaun mereka dan ingin membuka kedudukan niaga hadapan menggunakan leveraj.

Pada platform dengan had risiko bertingkat, pedagang mungkin menghadapi saiz kedudukan maksimum yang ditetapkan yang berubah apabila mereka meningkatkan leveraj atau dana, memerlukan mereka untuk menukar tahap risiko secara manual atau mengurangkan saiz kedudukan untuk mengelakkan mencapai had.

Dengan model had risiko tidak bertingkat KuCoin Cross Margin, pedagang boleh hanya mengaplikasikan leveraj yang lebih tinggi kepada margin mereka, dan saiz kedudukan maksimum yang dibenarkan akan bertambah secara proporsional. Contohnya:

Dengan leveraj 10x, pedagang boleh membuka kedudukan sehingga $95,000.

Dengan leveraj 20x, pedagang boleh membuka kedudukan sehingga $180,000.

Tidak ada had diskret atau sekatan peringkat yang memaksa pedagang untuk berpindah antara peringkat had risiko. Penskalaan yang lancar ini bermakna pedagang boleh menyesuaikan saiz kedudukan mereka secara bebas berdasarkan margin yang tersedia dan leveraj yang diinginkan, membolehkan pengalaman dagangan yang lebih lancar dan lebih cekap.

6. Penyelesaian Unggul untuk Keperluan Pencairan dan Margin Pemeliharaan (MMR)

Cabaran dengan had risiko pelbagai tingkat di banyak bursa

Pada banyak platform perdagangan, pencairan mengikuti struktur risiko bertingkat.

Sebagai contoh, pertimbangkan membuka kedudukan BTC terbesar yang dibenarkan menggunakan dana sebanyak $1 bilion dengan leveraj 2x dan kadar margin pemeliharaan (MMR) 48%. Penurunan harga sebanyak 1% sahaja akan memicu pencairan, memaksa sebahagian kedudukan masuk ke tahap risiko seterusnya dengan MMR lebih rendah iaitu 46%. Walaupun pasaran pulih kemudian, ekuiti akaun tidak boleh kembali ke keadaan asalnya, menyebabkan kerugian aset yang tidak boleh dipulihkan.

Penyelesaian MMR dinamik KuCoin Margin Silang

Kurang risiko pencairan: MMR maksimum hanya 30%.

Tiada pencairan paksa bertingkat: Selagi nisbah risiko keseluruhan kekal di bawah 100%, fluktuasi pasaran biasa tidak menyebabkan kerugian aset.

Persyaratan MMR yang lebih rendah untuk kripto utama: Mengurangkan lagi kemungkinan pencairan dan meningkatkan kecekapan modal.

Untuk kebanyakan kripto utama, Nisbah Margin Pemeliharaan KuCoin (MMR) lebih rendah di bawah keadaan yang setara, dengan demikian mengurangkan risiko pencairan bagi pengguna.

7. Cara Menggunakan Margin Silang KuCoin Futures Melalui API

API Margin Silang Niaga Hadapan KuCoin telah ditingkatkan baru-baru ini. Artikel ini akan membantu anda menyelesaikan integrasi API Margin Silang Niaga Hadapan.

Langkah 1: Dapatkan maklumat simbol

Panggil antaramuka Get All Symbols untuk mendapatkan maklumat asas Simbol Niaga Hadapan.

Langkah 2: Semak had risiko margin silang

Panggil antaramuka Get Cross Margin Risk Limit untuk membuat soalan had risiko secara berkelompok, iaitu saiz terbuka maksimum yang sepadan dengan leveraj dan margin tertentu. Klik pada Kucoin Futures Cross Margin mode untuk mempelajari lebih lanjut mengenai mekanisme Futures Cross Margin.

Langkah 3: Tukar mod margin simbol sasaran kepada Margin Silang

Panggil antaramuka Batch Switch Margin Mode untuk menyesuaikan mod margin simbol secara berpukul. Perhatikan bahawa tidak boleh ada pesanan atau kedudukan aktif di bawah simbol sasaran.

Langkah 4: Tetapkan leveraj

KuCoin menggunakan model leveraj tetap yang biasa digunakan dalam industri ini. Anda boleh memeriksa leveraj semasa melalui Get Cross Margin Leverage dan menyesuaikan leveraj simbol tertentu melalui Modify Cross Margin Leverage . Perhatikan bahawa apabila leveraj diturunkan, margin yang diperlukan oleh pesanan dan kedudukan aktif akan meningkat, dan sebaliknya.

Langkah 5: Dapatkan data pasaran

Ticker , Kline , Orderbook , Trades dan antaramuka data pasaran lain boleh terus digunakan seperti biasa dalam mod margin silang.

Langkah 6: Tempatkan pesanan dan dagang

Mod margin silang menggunakan antaramuka perdagangan yang sama untuk menempatkan pesanan , membatalkan pesanan , maklumat pesanan , dsb dengan margin terisolasi. Kami merekomendasikan agar anda menggunakan antaramuka Get Max Open Size untuk mendapatkan saiz buka maksimum sebenar akaun semasa yang dikira oleh sistem, supaya mengelakkan kuantiti pesanan melebihi had risiko dan menyebabkan pesanan gagal.

Perhatikan bahawa dua parameter yang diimport, "Leverage" dan "MarginMode", dalam antaramuka pesanan hanya berguna untuk mod margin terisolasi. Semasa menempatkan pesanan dalam mod kedudukan penuh, leveraj dan mod margin akan berdasarkan leveraj dan mod margin yang ditetapkan di Langkah 3 dan Langkah 4.

Langkah 7: Tanya maklumat kedudukan

Gunakan Get Position list dan Get Positions History untuk mendapatkan maklumat kedudukan aktif dan historikal. Jika antaramuka mengembalikan "MarginMode" sebagai "CROSS" dalam data, ia bermaksud bahawa kedudukan yang berkaitan berada dalam mod margin silang. Selain itu, untuk kedudukan margin silang aktif, anda boleh mendapatkan kadar margin pemeliharaan dan margin pemeliharaan kedudukan dengan "maintMarginReq" dan "posMaint" dalam mesej yang dikembalikan.

Penafian: Halaman ini telah diterjemahkan dengan AI untuk membantu kebolehbacaan. Untuk mendapatkan maklumat yang paling tepat, sila rujuk versi asal dalam Bahasa Inggeris.Tunjukkan asal