🇻🇳 Vietnam dengan cepat menjadi Silicon Valley baru untuk peranti keras: 🔹 Lebih daripada 50% telefon Samsung Galaxy yang dijual secara global dibuat di sini. 🔹 65% AirPods Apple kini diperbuat di fasilitas Vietnam. 🔹 Penghasilan Google Pixel dan kejuruteraan Pengenalan Produk Baru (NPI) canggih sedang dipindahkan ke sini. 🔹 Pusat cip Intel bernilai lebih daripada $4B menjadi pusat ekosistem automatik di Ho Chi Minh City. Era "Made in China" sedang mengalami perubahan struktur terbesar dalam 30 tahun. Peranti keras paling kompleks di dunia sedang berpindah ke Vietnam.

Bagaimana orang masih tidak memahami bahawa pengajian 13F adalah tertunda dan bukan masa nyata. Halo… ripple:native

🚨 Leopold Aschenbrenner mempertaruhkan 8,45 bilion dolar melawan semikonduktor yang didorong oleh ledakan AI. Bekas penyelidik di OpenAI, dipecat kerana memperingatkan bahawa China boleh mencuri model AI syarikat tersebut. Beliau kemudian menukar 225 juta dolar menjadi 5,5 bilion dalam 12 bulan. Laporan kuartalan 13F-nya, penghantaran wajib dana besar kepada regulator Amerika, mengungkapkan portfolionya dan menunjukkan kedudukan jualan terbuka terhadap seluruh ekosistem semikonduktor AI. Sepuluh teratas kedudukan ini: $2.04B🔴VanEck Semiconductor ETF $SMH [Put] $1.57B🔴 Nvidia $NVDA [Put] $1.07B🔴 Oracle $ORCL [Put] $1.01B🔴 Broadcom $AVGO [Put] $969M🔴 Advanced Micro Devices $AMD [Put] $879M🟢Bloom Energy $BE $724M🟢SanDisk $SNDK $584M🔴Micron $MU [Put] $556M🟢CoreWeave $CRWV $535M🔴Taiwan Semiconductor $TSM [Put] Kes Intel yang ikonik: call bullish sebanyak 747 juta dolar tiga bulan lalu, kini telah berubah menjadi pembelian puts. Di sisi lain, apa yang beliau kekalkan dan kuatkan: penambang bitcoin yang berpindah ke infrastruktur pusat data AI. Applied Digital, IREN, CleanSpark, Riot Platforms, Bitfarms, ditambah entri baharu ke HIVE Digital. Jumlah saham CleanSpark meningkat sebanyak 648%. Perdagangan sintetik: panjang terhadap syarikat-syarikat yang menuangkan konkrit dan membekalkan tenaga kepada pusat data, pendek (melalui puts) terhadap cip-cip yang beroperasi di dalamnya. Bloom Energy tetap salah satu kedudukan utamanya dari segi nilai, pada 879 juta dolar.

Semua orang fokus pada GPU dan arsitektur model. Tetapi bottlenecks AI sebenarnya sekarang ialah data latihan berkualiti tinggi. @elonmusk @StabilityAI, @AnthropicAI, dan @AIatMeta sepatutnya memperhatikan apa yang dibina oleh Bittensor Subnet 70. Data akan menentukan generasi seterusnya AI video.

🚨 Hasil $NVDA pada Rabu boleh menentukan atau menghancurkan pasaran ini. Jika hasilnya kuat, perniagaan AI boleh memantul kembali dengan kuat di seluruh: AI semikonduktor AI fotonik memori penyimpanan bateri infrastruktur kuasa AI pusat data penyejukan

Ini adalah peralihan yang menarik. Leopold Aschenbrenner, bekas OpenAI, dilaporkan pendek terhadap Nvidia dan AMD serta panjang terhadap penambang bitcoin bagi pertaruhan AI bernilai $13.6B. Baca lagi itu. Semua orang mengejar GPU. Dia mengejar KUASA. Kebangkitan AI bukan lagi sekadar cerita chip. Ia adalah cerita tenaga dan pusat data. Penambang sudah: → Mengawal kontrak kuasa besar → Memiliki infrastruktur padat tenaga → Mengendalikan fasilitas pengiraan berskala besar Jika bottleneck berpindah dari silikon kepada watt, narasi penilaian berubah. Ini bukan anti-Nvidia. Ia adalah peralihan rezim. Dari kelangkaan chip kepada kelangkaan kuasa. Modal paling bijak bergerak ke bawah lapisan. Kebanyakan akaun menjual hiperbola atau mencari keterlibatan. Saya di sini untuk menghuraikan di mana modal sebenar berposisi. Jika anda belum mengikuti, anda sedang melepas alpha struktural ⚡

Minggu Laporan Keuntungan untuk $NVDA, bagaimana raksasa teknologi ini akan berprestasi pada Q2?

20 Mei akan menjadi hari yang sangat penting bagi pasaran saham Amerika Syarikat. NVIDIA akan mengumumkan keputusan keuangan selepas penutupan pasaran Amerika Syarikat. S&P500 semasa ini hampir sepenuhnya disokong oleh saham teknologi besar berkaitan AI dan semikonduktor, yang menyumbang lebih daripada 40% kekuatannya. Dan di pusatnya ialah NVIDIA. Dengan kata lain, NVIDIA = perdagangan AI itu sendiri. Latar belakang S&P500 mencapai rekod tertinggi sepanjang sejarah pada 7,500 adalah kerana pasaran telah memperhitungkan senario berikut: - Gelombang AI adalah nyata - Syarikat akan terus menginvestasikan dana besar dalam infrastruktur AI - Perbelanjaan modal untuk AI akan terus membesar - NVIDIA akan terus menguasai pasaran Pasaran semasa ini telah memperhitungkan “masa depan yang sempurna” yang agak ideal. Ekspektasi pasaran: Pendapatan: sekitar US$78 bilion EPS: sekitar US$1.77 Namun yang penting ialah pasaran tidak akan puas hanya dengan pencapaian pendapatan US$78 bilion biasa. Pasaran menuntut: - Pertumbuhan pendapatan yang lebih kuat - Panduan yang lebih optimis - Pemulihan nyata pendapatan ke China - Lanjutan percepatan pelaburan AI Dengan kata lain, NVIDIA tidak hanya perlu melampaui jangkaan keputusan, tetapi perlu membuktikan tahap bahawa “gelembung AI masih terus memanas.” Latar belakang kenaikan NVIDIA baru-baru ini ialah persetujuan penjualan chip H200 kepada syarikat teknologi besar China. Namun masalahnya, walaupun selepas lawatan Trump ke China, pihak China secara jelas menyatakan bahawa mereka “belum membeli H200.” Pada masa ini, pendapatan H200 ke China belum direkodkan sebagai nombor sebenar. Untuk memenuhi ekspektasi pasaran, NVIDIA perlu: - Melampaui jangkaan keputusan dengan ketara - Mengesahkan secara jelas pemulihan pendapatan ke China Khususnya kini, terdapat banyak faktor ketidakpastian: - Ketua FRB baharu - Harga minyak melebihi US$100 - Risiko Timur Tengah dan gangguan logistik - Penilaian AI yang terlalu panas Jika NVIDIA mengumumkan keputusan yang kuat melebihi US$80 bilion, pasaran AI mungkin mengalami percepatan tambahan. Sebaliknya, jika keputusan hanya sejajar dengan jangkaan tetapi pendapatan ke China masih tidak jelas, pasaran mungkin mengalami penyesuaian sementara sambil menunggu data seterusnya. Jika jangkaan tidak tercapai, ia boleh memicu penyesuaian semula keseluruhan sektor AI, yang akan bergabung dengan ketidakpastian pasaran semasa dan berpotensi menyebabkan volatiliti besar.

China baru sahaja menambah grid elektrik sebesar Jerman sepenuhnya dalam SATU TAHUN. 497 TWh. Kebanyakannya bersih. Permainan tamat untuk pesaing yang terbatas tenaga. Lihat carta ini: • Kenaikan China pada 2025: 497 TWh (340 TWh solar + 140 TWh angin) • Lebih besar daripada keseluruhan output tahunan Afrika Selatan (240 TWh) • Lebih besar daripada Itali (270), Australia/Spanyol/UK (~290 setiap satu) • Hampir sama dengan jumlah penghasilan Jerman • Lebih besar daripada apa yang dihasilkan Perancis atau Brazil dalam setahun penuh Hanya pada tahun 2025. Arang batu sebenarnya menurun. Hidroelektrik/nuklear/gas sedikit meningkat. Tetapi tenaga boleh diperbaharui menghancurkannya. Ini bukan sekadar tindakan hijau untuk menunjukkan kebaikan moral. Ini adalah projek kuasa strategik yang kasar. Mengapa ini penting untuk keunggulan AI: AI tidak lagi beroperasi hanya berdasarkan hiperbola atau cip. Tenaga adalah minyak baharu. Pelatihan dan inferens pada skala terkini sangat memerlukan tenaga. Satu model besar tunggal boleh menghabiskan elektrik setara dengan ribuan rumah tangga. Memperbesarkan kluster kepada jutaan GPU? Anda sedang berbincang tentang gigawatt. Kelebihan China: • Tenaga murah, melimpah, dan boleh dihantar: Mereka membina pada kadar yang tidak boleh disamai oleh Barat. Sementara AS menambahkan hanya ~51 GW tahun lepas, China memasang ratusan GW. Pusat data di China mendapat elektrik pada harga separuh daripada harga AS, harga spot di beberapa wilayah di bawah 2,5 sen/kWh. • Infrastruktur strategik: Rute "Data Timur, Pengiraan Barat" menghantar kuasa renewable murah dari barat terus ke pusat AI. Kapasiti berlebihan bermaksud ruang untuk pertumbuhan AI yang meledak. • Integrasi vertikal: Mereka mengawal rantai bekalan solar/angin, bateri, tanah jarang, dan kini elektronnya. Tiada penundaan NIMBY, tiada perlesenan yang berterusan. Hasilnya? China sedang menempatkan diri untuk mengungguli pesaing dalam pengiraan. Lab-lab AS/Barat sudah memperingatkan tentang "kesenjangan elektron". Musk dan lain-lain telah menandakan: faktor penghad untuk AI bukan lagi bakat atau modal, tetapi menyalakan pelayan. China sedang menyelesaikan masalah ini sementara yang lain berdebat. Skala ini membolehkan mereka melatih model yang lebih besar lebih lama, menjalankan inferens lebih banyak dengan kos lebih rendah, berputar lebih pantas, dan melaksanakan AI di sepanjang pengeluaran, pengawasan, sistem autonomi, dan eksport dengan kos yang tidak boleh disamai pesaing. Realiti: Sementara beberapa negara menunjukkan komitmen net-zero dan menghambat grid mereka dengan peraturan, China sedang melaksanakan pada skala peradaban. Mereka tidak hanya menambah kapasiti—mereka menambah kuasa rendah karbon setara dengan ekonomi rakan sejajar dalam 12 bulan. Inilah cara kuasa super dibina di era AI. Kekayaan tenaga = kekayaan pengiraan = keunggulan teknologi. Apa yang berlaku apabila kluster AI China mempunyai kuasa murah yang hampir tanpa had sementara yang lain mengurangkan penggunaan? Inovasi dekad seterusnya tidak akan diagihkan secara saksama. Pembesaran grid bukan sahaja mengagumkan—ia adalah penentu.