Sebahagian orang membeli token dan menunggu harganya naik. Yang lain berdagang dengan leveraj, mengejar pergerakan besar seterusnya. Saya tertarik dengan jalan ketiga: membina perniagaan sebenar di atas rantai. Bayangkan bermula dengan portofolio yang kecil. Anda secara beransur-ansur mengumpulkan kedudukan yang produktif dalam veCRV, vlCVX, sAERO, veFXN dan sistem DeFi lain. Ini bukan sekadar token pada carta harga. Bergantung pada protokol, ia boleh menghasilkan caj, mengumpul insentif, membawa hak undi, atau membantu menentukan pasangan likuiditi mana yang menerima ganjaran. Sekarang bayangkan meletakkan aset-aset itu ke dalam perbendaharaan, menggunakan Safe multisig untuk melindunginya, dan akhirnya membawa rakan kongsi masuk. Tambahkan DAO supaya keputusan boleh dicadangkan, diperbincangkan dan dipilih. Tiba-tiba, ia bukan lagi “dompet kripto saya.” Ia adalah syarikat di atas rantai dengan modal, peraturan, hak ekonomi dan arus tunai. Perbendaharaan boleh menginvestasikan semula ganjaran, mengumpul lebih banyak kuasa undi, membiayai pembangunan, atau menyokong likuiditi untuk token sendiri – jika peraturan protokol membenarkannya. Dan kemudian datang bahagian yang paling menarik: anda boleh membina produk kewangan sendiri di atasnya. Sekalipun koin stabil yang disokong kripto. Dulu, ini kelihatan seperti projek yang memerlukan pasukan kejuruteraan penuh. Kini, @MonolithMarket membolehkan orang melancarkan koin stabil yang disokong jaminan dan secara pilihan melancarkan DAO untuk mengendalikan pasaran mereka. Saya telah mengkaji SwanDAO dan swanUSD, satu contoh nyata yang dibina di atas Monolith. Jaminan sebenar. Peminjaman sebenar. Staking. Pentadbiran. Seluruh ekonomi kewangan yang boleh anda periksa dan pelajari. Saya ingin mencuba melancarkan koin stabil dan DAO eksperimen kecil saya sendiri, kemudian berkongsi perjalanan ini di sini: transaksi, keputusan, kesilapan, pelajaran. Bermula kecil, belajar secara awam. Tentu saja, ini bukan mesin pencetak wang. Harga token turun, hasil berubah, kontrak pintar membawa risiko, dan koin stabil memerlukan permintaan dan likuiditi yang sebenar. Tetapi lihat apa yang kini mungkin berlaku. Beberapa kepingan DeFi Lego boleh berkembang menjadi perbendaharaan. Perbendaharaan boleh menjadi organisasi. Dan organisasi itu suatu hari nanti boleh melancarkan produk sendiri. Itulah sebabnya saya menghabiskan banyak masa menggali mesin di sebalik nombor-nombor itu. Saya ingin memahami kewangan kompleks dengan cukup baik untuk menjelaskannya secara ringkas – dan menunjukkannya melalui eksperimen kecil yang nyata. Kita sedang belajar membina di atas internet wang.

☕️ Pagi ini, saya memberi sekeping duit syiling sebagai pekerjaan. Ia telah duduk di situ selama berbulan-bulan, tidak melakukan apa-apa sahaja. Sekitar $30. Jadi, saya menukar syiling itu kepada wang tunai, menukarkannya kepada USDC, dan memutuskan untuk membina enjin arus tunai kecil di atas rantai. 👀 Ini adalah keseluruhan eksperimen saya: • Tukar USDC kepada AERO di Base @aeroxyz • Pasang 50.56 AERO dalam kedudukan abadi • Menerima NFT sAERO dengan kuasa undi. • Bahagikan kuasa itu hampir sama rata ke tiga pasaran: USDC / SPCXc USDC / METAc USDC / GOOGLc Sekarang, bahagian yang menarik. Saya tidak memperdagangkan pasaran-pasaran ini. Tiada bot dagangan. Tiada cubaan meramal lilin seterusnya. Orang lain yang memperdagangkan, dan perdagangan itu menghasilkan yuran. Dengan mengalokasikan kuasa undi sAERO saya ke kolam-kolam ini, saya layak untuk mendapat sebahagian daripada yuran tersebut. Dan inilah butiran yang saya suka: yuran dibahagikan dalam token-token kolam itu sendiri. USDC dan SPCXc. USDC dan METAc. USDC dan GOOGLc. Jadi, saya bukan hanya mengumpul token ganjaran generik. Saya mendapat sebahagian daripada aktiviti dagangan dalam aset-aset sebenar yang digunakan oleh setiap kolam. Jika sebuah projek menambah insentif undi, insentif itu boleh dibayar tambahan. Pada masa alokasi, aplikasi menunjukkan APR undi anggaran sekitar 8–15% di kolam-kolam ini. Kadar-kadar ini berubah mengikut volum dagangan, yuran, insentif dan undi pesaing. Ia bukan faedah tetap. 📉 📈 Jika pasaran naik, orang berdagang. Jika pasaran turun, orang juga berdagang. Saya tidak perlu menebak arah untuk menyertai aliran yuran. 🤖 Saya bahkan boleh menyambungkan pembantu AI dan bertanya: “Berapa yang diperoleh enjin saya minggu ini?” “Berapa banyak berasal daripada yuran berbanding insentif?” “Kolam mana yang menghasilkan paling banyak?” Inilah yang saya suka tentang DeFi Lego. Satu kedudukan kecil menghubungkan anda kepada seluruh dunia aktiviti pasaran. Saya juga suka memecahkan perkara-perkara rumit kepada atom-atom dan menunjukkannya secara praktikal, langkah demi langkah, di sini, sekarang. Sekeping syiling. Beberapa transaksi. Satu NFT. Tiga pasaran. Sebahagian kecil internet wang, dirangkai di telefon saya. Terdapat satu lapisan menarik lagi: kedudukan sAERO itu sendiri adalah aset di atas rantai. Seiring masa, aset-aset seperti ini mungkin mendapat penggunaan tambahan sebagai jaminan atau sebagai blok pembinaan dalam strategi DeFi lain. Itulah cara satu eksperimen kecil boleh membawa anda kepada yang seterusnya. Tujuannya bukanlah menjadi kaya dari $30 dalam semalam. Ia adalah menemui bahawa walaupun duit syiling sisa pun boleh menjadi sebahagian mekanisme kewangan yang berfungsi. Anda tidak perlu portofolio besar untuk memahami bagaimana mesin ini berfungsi. Anda hanya perlukan rasa ingin tahu, kesabaran, dan kesediaan untuk menguji ia dengan wang benar – walaupun hanya duit syiling dari secawan. Dan sekali anda memahami bagaimana satu bahagian berfungsi, anda mula melihat seribu bahagian lain. Itulah yang saya anggap sebagai pelaburan kreatif 👨🏼‍🎨 Bukan nasihat kewangan. Hanya satu eksperimen sebenar, dikongsi dengan rasa ingin tahu.

Semasa Revolusi Industri, tiada satu kilang pun yang membina masa depan. Terdapat kilang keluli, jalan keretapi, pembuat enjin, bengkel mesin, dan stesen kuasa. Sebahagian menghasilkan bahagian-bahagian. Yang lain membina mesin. Yang lain pula menghubungkan semuanya bersama. Dan perlahan-lahan, sebuah dunia yang sama sekali baru muncul. Saya rasa kita sedang menyaksikan perkara serupa berlaku terhadap wang. Selama bertahun-tahun, kebanyakan orang memantau kripto melalui carta harga. Sementara itu, di bawah permukaan, satu sistem kewangan keseluruhan sedang terbentuk. Koin stabil, pasaran pinjaman, infrastruktur likuiditi, aset yang ditokenkan, dan produk kewangan yang beroperasi 24/7. Sebuah internet wang, dibina atas kewangan yang boleh diprogramkan dan boleh digabungkan: bahagian-bahagian yang boleh disambungkan, disesuaikan, dan dibina atasnya. Dan lihat siapa yang membina ia. Curve, Convex, Aave, Uniswap, Frax, Pendle, Liquity, Inverse, Aero, Morpho, f(x) Protocol, Yield Basis, Monolith, Resupply, Yearn, Lido, dan banyak lagi. Pasukan yang berbeza. Teknologi yang berbeza. Bahagian-bahagian yang berbeza daripada mesin besar yang sama. Sebahagian bersaing. Sebahagian bekerjasama. Banyak bergantung kepada infrastruktur yang dibina oleh yang lain. Ia hampir seperti miselium yang merebak di bawah hutan. Selama bertahun-tahun, sebahagian besar kerja tidak kelihatan dari permukaan. Kemudian pada suatu hari, anda melihat sekeliling dan sedar betapa banyak yang telah tumbuh. Apa yang menarik minat saya sebagai pelabur bukan sahaja sama ada token akan naik esok. Saya suka mengkaji protokol-protokol ini sebagai perniagaan sebenar: aktiviti mereka, pendapatan, yuran, permintaan pinjaman, dan arus tunai yang mengalir melalui mereka. Dan apabila satu token atau satu kedudukan staking memberi anda bahagian sebenar daripada aktiviti ekonomi itu, ia menjadi lebih menarik lagi. Anda benar-benar boleh merasakan perniagaan itu berfungsi. Itu juga sebabnya saya terus mengumpulkan eksposur kepada bahagian-bahagian tertentu infrastruktur ini melalui strategi DCA jangka panjang. Bukan di pasaran euforia, tetapi melalui kelesuan dan ketidakpedulian yang kita lihat di sepanjang 2025–2026. Harga boleh kejam. Para pembina terus membina. Tentu saja, tidak semua protokol akan berjaya. Dan produk yang hebat tidak secara automatik menjadikan tokennya sebagai pelaburan yang hebat. Tetapi saya tidak perlu percaya bahawa satu pasukan akan membina semuanya. Revolusi Industri juga tidak dibina oleh satu syarikat pun. Kita sedang menyaksikan infrastruktur kewangan internet sedang dirangkai, sekeping demi sekeping, tepat di hadapan kita.

Kadang-kadang kita menghabiskan terlalu banyak masa memantau harga token dan melupakan untuk melihat apa yang sebenarnya dibina oleh pasukan-pasukan ini.

Beberapa pemikiran daripada eksperimen LP saya sendiri. Bukan panduan universal atau kebenaran mutlak. Hanya pemerhatian daripada bertahun-tahun mempelajari pasaran, menguji strategi, dan belajar sepanjang jalan. Saya juga masih terus belajar. Anda bebas tidak bersetuju. Saya memandang penyediaan likuiditi sebagai perniagaan, bukan jalan pintas untuk APR yang menarik. Pemegangan jangka panjang BTC dan ETH saya mempunyai satu tugas: tetap berinvestasi. Modal LP saya mempunyai tugas lain: menghasilkan arus tunai dengan membuat pasaran. Saya tidak perlukan satu strategi untuk mengalahkan yang lain. Keduanya mempunyai tujuan berbeza. Ambil contoh pasangan ETH/USDC. Apabila ETH jatuh, kedudukan secara beransur-ansur memegang lebih banyak ETH dan kurang USDC. Apabila ia naik, sebaliknya berlaku. Anda secara efektif membeli inventori semasa penurunan dan menjualnya semasa kenaikan, sambil mengumpul yuran apabila pedagang menggunakan likuiditi anda. Ini kelihatan sangat seperti menjalankan meja bursa kecil. Tetapi inventori adalah milik anda, dan risikonya juga milik anda. Anda bahkan boleh bermula sebahagian besar dalam koin stabil untuk mengumpul ETH semasa penurunan, atau bermula dalam ETH untuk secara beransur-ansur menjual semasa kenaikan. Ia adalah pengurusan inventori. Dan di sini adalah cara lain saya memikirkannya: memiliki hartanah sewa. Bayangkan sebuah apartment yang anda beli untuk menghasilkan pendapatan sewa. Nilai pasarnya mungkin naik atau turun, kadang-kadang dengan sangat ketara. Tetapi penyewa masih boleh membayar sewa setiap bulan. Saya tidak bangun setiap pagi untuk memeriksa berapa banyak seseorang bersedia bayar untuk apartment saya hari ini. Saya lebih tertarik pada pendapatan sewa, perbelanjaan, dan sama ada hartanah itu tetap menjadi perniagaan jangka panjang yang baik. Itulah cara saya mendekati modal LP. Kedudukan saya mungkin menunjukkan P&L negatif sementara yuran dagangan terus mengumpul. Yuran itu adalah pendapatan positif, walaupun aset asas telah jatuh nilainya. Kadang-kadang nilai kedudukan kekal sekitar pelaburan asal saya, sementara arus tunai terus mengalir. Kadang-kadang kedudukan itu sendiri juga meningkat nilainya. Tentu saja, ini tidak bermakna perniagaan ini menguntungkan secara keseluruhan. Pendapatan dan pulangan keseluruhan adalah dua perkara yang berbeza. Dan yuran hanya mengumpul apabila terdapat aktiviti dagangan melalui likuiditi aktif saya. Tetapi saya tidak ingin menilai perniagaan arus tunai semata-mata berdasarkan berapa banyak seseorang bersedia bayar untuknya pada hari Selasa yang rawak. Berikut adalah apa yang pengalaman telah ajarkan kepada saya: Julat adalah keputusan perniagaan. Julat yang ketat boleh menghasilkan APR yuran yang luar biasa semasa volume tinggi. Tetapi ia juga boleh keluar dari julat dengan cepat, berhenti menghasilkan yuran, dan memerlukan perhatian berterusan. Saya benar-benar selesa dengan APR tahunan 15-20%+ dalam julat yang lebih luas, dengan sedikit penyesuaian. Untuk modal yang lebih besar, ketenangan fikiran dan pengurangan pergantian adalah penting. 🧵 1/2

Bitcoin DCA #200. 200 Ahad. Hampir empat tahun. 🧡 Hari ini terasa sedikit istimewa. Pada 8 Januari 2023, saya memulakan satu eksperimen awam yang ringkas: membeli Bitcoin bernilai $25 setiap Ahad. Tiada usaha menangkap harga terendah. Tiada menunggu masuk pada masa yang sempurna. Hanya satu pembelian kecil, minggu demi minggu, apa pun yang berlaku di pasaran. Dan hari ini, 1 November 2026, saya membuat pembelian ke-200! Inilah di mana 200 langkah kecil ini membawa saya: • Bitcoin yang dikumpulkan: ~0.0952 BTC 👀 Itu 9.52 juta satoshi! • Jumlah pelaburan: $5,000 ($25*200) • Nilai semasa: ~$7,394 • Keuntungan belum direalisasikan: +$2,395 (+47.9%) Dan kami semakin hampir kepada 10,000,000 satoshi. 🏄‍♂️ Tetapi yang paling saya sukai tentang eksperimen ini bukanlah keuntungannya. Ia adalah perjalanan. Lihat grafiknya. Ia bermula dengan hanya $25. Seiring masa, ia naik, turun, pulih, mencapai hampir $9,600 pada satu ketika, lalu turun semula. Pasaran berubah. Naratif berubah. Ketakutan dan kegembiraan datang dan pergi. Tetapi setiap Ahad, $25 lagi masuk ke Bitcoin. Dan di suatu tempat dalam perjalanan ini, sesuatu yang lebih menarik lagi berlaku. Arus tunai DeFi saya mula membiayai pembelian Bitcoin mingguan ini. Melalui 🟩 Defitea Yield Fund, sebahagian daripada @theholding_, saya menguruskan kedudukan produktif di atas rantai merentas pelbagai protokol. Yuran dagangan, insentif pengundian, pendapatan pinjaman dan ganjaran lain yang dihasilkan oleh strategi-strategi ini secara beransur-ansur ditukarkan kepada Bitcoin. Fikirkan betapa indahnya itu. Satu bahagian modal saya bekerja di dalam DeFi, menyertai pasaran kewangan dan menghasilkan pendapatan. Bahagian lainnya secara senyap membina simpanan Bitcoin jangka panjang. Dua pendekatan yang sangat berbeza, saling menyokong. Tentu saja, tiada aliran pendapatan ini dijamin. Pasaran berubah, hasil berfluktuasi dan DeFi membawa risiko tersendiri. Tetapi itulah yang membuatkan saya tertarik untuk membina dan mengkaji sistem-sistem ini. Saya bermula dengan satu kebiasaan mingguan yang kecil. Dan hampir empat tahun kemudian, ia telah menjadi sebahagian daripada eksperimen yang lebih besar tentang bagaimana modal produktif boleh menyokong pengumpulan jangka panjang. 200 Ahad. 200 pembelian. Hampir 10 juta satoshi. Tiada sihir. Tiada masa yang sempurna. Hanya rasa ingin tahu, konsistensi dan kesabaran yang banyak. Dan bahagian terbaiknya? Ahad depan, eksperimen ini akan berterusan seperti biasa. $25 lagi. Satu bahagian kecil Bitcoin lagi. Langkah demi langkah. 🧡 🔗 Setiap pembelian telah dipantau secara awam sejak Januari 2023: https://t.co/LQ0Meg0iTI

Bagaimana sekiranya anda benar-benar boleh menetapkan harga pada arus tunai di sebalik token DeFi? 💵 Bayangkan dua perniagaan. Kedua-duanya menghasilkan $1 juta setahun untuk pemiliknya. Satu dinilai pada $7 juta, yang lain pada $20 juta. Arus tunai yang sama, harga yang sangat berbeza. Itulah yang telah saya selidiki di Valueverse @valueverse_ai ❤️ Saya suka memecahkan DeFi kepada komponen asasnya dan menjelaskan apa yang saya pelajari dengan perkataan mudah di jurnal saya. Jika saya salah dalam sebarang butiran, sila betulkan saya. Saya juga sentiasa belajar. Gandaan P/FCFt membandingkan penilaian token dengan arus tunai tahunan yang diperuntukkan kepada pemegang. Anggap ia sebagai harga bagi $1 arus tunai tahunan: • 5× → $5 untuk $1/tahun → hasil tersirat 20% • 10× → $10 untuk $1/tahun → 10% • 20× → $20 untuk $1/tahun → 5% Semakin rendah gandaan, semakin murah kelihatan arus tunai yang dimodelkan. Tetapi ini BUKAN APR anda yang dijamin, atau wang tunai yang pasti boleh anda klaim. Sekarang bahagian yang menarik: protokol yang berbeza mempunyai cara yang sama sekali berbeza untuk berkongsi nilai dengan pemegang. Berikut adalah gambaran 31 Oktober, menggunakan jendela 30 hari Valueverse: 🔹 f(x) Protocol: 3.47× Pemegang veFXN berkongsi 75% pendapatan perbendaharaan protokol, dengan ganjaran yang boleh diterima dalam wstETH, iaitu aset yang menghasilkan hasil. 🔹 Aero: 6.9× Kunci AERO ke dalam sAERO, berikan kuasa undi ke dalam kolam dan kumpulkan yuran dagangan serta insentif terpisah. Ganjaran boleh diterima dalam USDC, aset tertokenisasi, dan token lain. Aset sebenar sampai ke dompet anda. 🔹 Curve: 10.92× Pemegang veCRV menerima pembahagian yuran protokol. Insentif pengundian daripada projek luar adalah aliran pendapatan lain yang berasingan. 🔹 Pendle: 17.91× Model terkini menggunakan sebahagian yuran untuk membeli PENDLE dan mengagihkannya kepada pemegang sPENDLE yang layak. Pembelian semula yang berubah menjadi ganjaran pemegang. Dan kemudian ada perniagaan yang mengembalikan nilai tanpa pembayaran tunai berkala: 🔸 Uniswap: 56.69× Yuran protokol boleh diperuntukkan untuk membakar UNI, mengurangkan jumlah suplai bukannya menghantar cek kepada pemegang. 🔸 PancakeSwap: 19.63× Pembelian semula dan pembakaran CAKE adalah sebahagian daripada model penangkapan nilai. 🔸 Pump fun: 9.75× Sejak April 2026, sekitar 50% pendapatan bersih digunakan untuk membeli dan membakar PUMP. Pendapatan masih sangat bergantung kepada aktiviti dagangan meme. 🔸 Hyperliquid: 94.24× Pembelian Dana Bantuan, pembakaran token, dan ekonomi staking semuanya penting. Tetapi pembelian semula, pembakaran, dan pembayaran kepada pemegang adalah perkara yang sangat berbeza. Satu contoh yang sangat menarik: Yield Basis menunjukkan 218× dalam 30 hari, berbanding 2.2× dalam lajur tahunan laman web. Jendela pengamatan yang pendek dan kemeruapan pasaran boleh mengubah gambaran secara drastik. Inilah perangkapnya. Angka-angka ini tidak selalunya menggunakan asas penilaian token yang sama. Sebahagian mengira token yang dikunci; yang lain mengira keseluruhan suplai. Sebahagian aliran sampai secara langsung kepada pemegang, yang lain menangkap nilai secara tidak langsung. Dan insentif pengundian bukanlah pendapatan dagangan organik. Jadi, saya tidak akan memperlakukan ini sebagai senarai belanja yang disusun mengikut “murah.” Saya akan bertanya: Siapa yang membayar yuran? Seberapa lestari perniagaan ini? Siapa yang benar-benar menerima nilai? Apa yang berlaku kepada jumlah suplai token? Apa jadinya jika aktiviti dagangan turun? Pembelian semula tidak menjamin peningkatan harga. Gandaan rendah tidak secara automatik bermaksud pelaburan yang baik. Pertumbuhan, peluasan, dan risiko masih penting. Tetapi saya suka arah ini untuk penyelidikan DeFi. Kurang menebak-nebak lilin hijau seterusnya. Lebih memahami perniagaan sebenar di sebalik token-token ini. Dan di Valueverse, anda boleh klik ke dalam protokol individu dan menyelidik lebih dalam nombor-nombor dan mekaniknya. Di sinilah perkara menjadi sangat menarik. https://t.co/FlW9Vo6Mlo

Terdapat sesuatu yang romantis dalam DeFi yang tidak pernah dapat ditangkap oleh carta dan APR. Dan selepas hampir 10 tahun dalam kripto, saya semakin merasakannya. Anda menemui sebuah protokol. Menghabiskan ratusan jam memahami bagaimana ia berfungsi. Akhirnya, sesuatu berkelip. Anda mulai menggunakannya, melaburkan modal sendiri, mungkin bahkan mengunci token anda selama bertahun-tahun. Dan kadang-kadang, bertahun-tahun kemudian, keputusan itu membuka pintu yang benar-benar tidak disangka. Ambil contoh penghantaran airdrop veAERO saya. Bertahun-tahun yang lalu, apabila pasaran kripto sedang terhimpit dan keyakinan sedang rendah, saya membeli VELO dan menguncinya ke dalam veVELO selama empat tahun. Membuat komitmen jangka panjang seperti itu di pasaran yang tidak pasti rasanya seperti lompatan keyakinan yang sebenar. 😅 Tetapi saya percaya pada apa yang sedang dibina oleh pasukan itu. Lompatan masa, dan lompatan keyakinan itu membawa saya kepada penghantaran airdrop veAERO. Saya kemudian terus mengumpul melalui DCA. Kemudian datanglah Aerodrome, Base, pasaran likuiditi baru, mekanisme baru, strategi baru. Saya ingat juga pernah bersemangat tentang Base sejak awal. Dan lubang kelinci itu terus menjadi lebih dalam. Curve adalah perjalanan lain yang luar biasa. Pada mulanya, ia kelihatan sangat rumit. Kolam, gauge, kuasa undi, penguncian, insentif... Saya benar-benar bertanya-tanya bagaimana seseorang boleh memahami semua perkara ini. Tetapi saya terus menggali. Akhirnya, Curve berkelip. Kemudian saya menemui Convex. Kemudian lapisan strategi, pasaran undi dan mekanisme arus tunai yang lain. Satu penemuan membawa kepada yang lain. Dan inilah bahagian yang indah: kadang-kadang penghantaran airdrop bukanlah ganjaran terbesar. Kadang-kadang ia hanyalah sebab anda menemui teknologi yang mungkin sebelum ini anda sama sekali tidak pernah kenal. Itulah yang sedang berlaku semula kepada saya dengan Monolith dan SwanDAO. Saya sudah tahu Inverse Finance, DOLA dan FiRM, tetapi belum menjelajahi semuanya secara mendalam. Kemudian saya belajar bahawa pemegang vlCVX dan veCRV layak untuk penghantaran airdrop SWAN. Fikirkan tentang itu. Bertahun-tahun yang lalu, saya bersusah payah memahami Curve dan Convex, mengumpulkan kedudukan tersebut dan mengikat modal secara jangka panjang. Dan sekarang, keputusan lama itu memperkenalkan saya kepada ekosistem yang sama sekali baru. Jadi saya mulai menggali semula. Membeli sekitar 1,000 swanUSD, memasangkannya, mulai memperoleh SWAN, kemudian memasangkankan SWAN untuk mendapat lebih banyak swanUSD. Dan sekarang ada cadangan untuk menggunakan sSwanUSD sebagai jaminan di FiRM, membuka lebih banyak strategi pinjaman dan risiko untuk dipelajari. Tetapi yang benar-benar menarik perhatian saya ialah Monolith itu sendiri. Sebuah platform di mana orang boleh melancarkan koin stabil yang dijamin jaminan sendiri dan membina ekonomi DAO di sekelilingnya. Bayangkan ke mana ia boleh membawa kita. Dan akhirnya, agen AI yang membantu mengendalikan portfolio, dana, syarikat onchain dan DAO. Satu alam semesta penuh perkara baru untuk dipelajari. Itulah cara perjalanan ini berfungsi untuk saya. Sebuah protokol membawa kepada strategi. Strategi membawa kepada ekosistem lain. Penguncian lama membawa kepada penghantaran airdrop. Penghantaran airdrop membawa kepada teknologi baru. Dan setiap kali saya kembali kepada sesuatu, saya memahami sedikit lebih banyak daripada sebelumnya. Saya suka menulis tentang penemuan ini dengan perkataan yang mudah. Sebahagiannya untuk orang yang membaca, tetapi juga untuk diri saya sendiri. Jika saya boleh menjelaskan sesuatu dengan jelas, ia bermakna saya mungkin telah belajar sesuatu yang benar-benar nyata. Ratusan eksperimen. Ribuan jam. Perbincangan tanpa henti dengan sesama peminat DeFi dan AI. Bukan sekadar mengejar token. Belajar bagaimana mesin kewangan ini sebenarnya berfungsi. Dan jujurnya, saya menyukai setiap minitnya. Satu langkah demi satu langkah. Satu penemuan membuka pintu kepada yang seterusnya. 🌱

🎩 DeFi terasa sangat seperti bermain Monopoly. Anda terus membeli aset – hartanah dalam permainan – dan membiarkannya menghasilkan arus tunai. Dalam DeFi, aset produktif tersebut ialah protokol berkongsi pendapatan dan strategi hasil. Mesin wang onchain, mencetak $ semasa pasaran terus bergerak.

Aero vs. Uniswap – hampir 24 jam sejak eksperimen LP kecil saya bermula! ​ Dua NFT LP di Base. Pasangan WETH/USDC yang sama, sekitar $10 setiap satu, julat harga ±5% yang hampir serupa. ​ Dan segalanya menjadi sangat menarik!🔥 ​ Pada satu ketika, APR yuran mendekati 600%! Tentu saja, ini hanya dihitung secara tahunan untuk jangka masa pendek, bukan pendapatan sebenar setahun. ​ Berikut adalah gambaran sebenar daripada Revert Finance: ​ 🦄 Uniswap v3: 239% APR yuran ​ 🛫 Aero: 323% APR yuran ​ Yuran dagangan semata-mata. Tiada emisi AERO atau insentif tambahan. ​ Jujur, kedua-dua kedudukan berkelakuan sangat serupa! ​ Aero mempunyai sedikit kelebihan sejauh ini, tetapi satu hari tidak memberi maklumat yang banyak. Kedua-dua kedudukan masih sedikit di bawah nilai asal walaupun mengumpul yuran. ​ Dan itulah keseronokan dalam LPing. Anda menjalankan perniagaan dagangan kecil, mengurus inventori, mengumpul yuran, dan memantau pergerakan pasaran melalui julat anda. ​ Saya ingin mengulangi eksperimen ini dengan julat yang lebih luas, mungkin ±10-15%+, dan memantau semuanya selama berminggu-minggu atau bahkan berbulan-bulan. ​ Di situlah perbezaan sebenar mungkin mulai muncul. ​ Sementara itu, saya hanya menikmati eksperimen ini dan berkongsi nombor-nombor semasa ia masuk. ​ 🏄‍♂️