Bayangkan menghabiskan berbilion dolar untuk membeli GPU demi menangkap gelombang AI, hanya untuk mendapati penambang bitcoin yang berada di lokasi dengan kuasa murah mungkin mempunyai perniagaan yang lebih baik 🙂 Kegagalan neocloud membuat kemungkinan ini kelihatan jauh kurang tidak masuk akal. NVIDIA baru saja melaporkan pendapatan pusat data kuartalan sebanyak $89B, meningkat 117% YoY. Sementara itu, Elon memperingatkan bahawa lebih daripada 200 neocloud mungkin menghadapi penggabungan, dan Gartner menganggarkan lebih daripada 80% penyedia akan kehilangan kemandirian mereka pada 2030. Tetapi jika sebuah neocloud bangkrut, GPU tidak akan hilang begitu sahaja. Seseorang akhirnya akan membeli peralatan tersebut, menyusun semula hutang, atau menggunakannya semula. Mungkin peluang besar seterusnya ialah mengetahui siapa yang benar-benar boleh membawa pelanggan yang membayar kepada kapasiti komputasi itu. Fikirkan Airbnb untuk GPU, kecuali bekalan adalah kapasiti komputasi yang terpecah dan pelanggannya ialah pembangun yang tidak ingin membayar harga hyperscaler. Di situlah saya mula menjadi optimis semula terhadap #DePIN. > @akashnet / $AKT sudah menawarkan H100 pada sekitar $2.73/jam, berbanding sekitar $6.16/jam untuk CoreWeave dalam tinjauan harga mereka. > @AethirCloud / $ATH mempunyai sekitar 433K kontainer GPU, lebih 2.4B jam komputasi, ~$45.5M ARR dan $191M dalam pendapatan rangkaian kumulatif. > @ionet / solana:BZLbGTNCSFfoth2GYDtwr7e4imWzpR5jqcUuGEwr646K menunjukkan sekitar 1,305 GPU dalam epoch Oktober yang disampel, termasuk 640 H100. > @nosana_ai / solana:nosXBVoaCTtYdLvKY6Csb4AC8JCdQKKAaWYtx2ZMoo7 mempunyai mekanisme pembayaran yang lebih langsung di mana pembelian komputasi ditukar menjadi NOS sebelum pembekal dibayar. > @rendernetwork / solana:rndrizKT3MK1iimdxRdWabcF7Zg7AR5T4nud4EkHBof mempunyai sekitar 82.6M bingkai seumur hidup yang dirender dan sekitar 1.59M token dibakar, walaupun perniagaan sedia ada lebih fokus pada perenderan berbanding awan AI generik. Terdapat kesan sekunder kedua yang membuat saya berfikir semula tentang agen AI. Agen pada dasarnya adalah pengguna berterusan inferens. Setiap langkah penalaran, panggilan API, tindakan peramban dan percubaan semula mengenakan kos. Jika komputasi menjadi lebih murah atau lebih mudah diakses, tiba-tiba banyak alur kerja agen yang sebelumnya terlalu mahal untuk dijalankan mungkin mulai masuk akal secara ekonomi. > @virtuals_io / $VIRTUAL sedang membina lapisan perniagaan agen sendiri di mana agen boleh menyewa dan membayar satu sama lain untuk kerja, jadi ia sentiasa berada dalam senarai pantau saya jika aktiviti agen berbayar benar-benar bermula mempercepat. Tetapi mungkin pemenang paling tidak disangka keseluruhan kekacauan ini sebenarnya ialah penambang bitcoin. > @Hut8Corp mempunyai 949MW kapasiti AI yang dikontrak bernilai ~$26.6B dalam kontrak tempoh asas. > @TeraWulfInc mempunyai sewa Anthropic bernilai ~$19B. > @CipherInc telah mengontrak sekitar 600MW kapasiti HPC. > @IREN_Ltd, @Core_Scientific dan lain-lain juga bergerak ke arah penghostan AI, tetapi eksposur mereka terhadap pembiayaan GPU dan kredit pelanggan boleh sangat berbeza. GPU menjadi usang setiap beberapa tahun. Sambungan kuasa, tapak yang diberi tenaga, dan pelanggan jangka panjang jauh lebih sukar diganti. Yang membuat saya fikir kekacauan keseluruhan ini boleh mencipta 3 putaran berbeza. TradFi mula menilai semula kuasa yang jarang, DePIN mendapat peluang untuk mengumpulkan kapasiti komputasi yang terpecah, dan agen AI mendapat manfaat jika inferens menjadi cukup murah untuk benar-benar menghasilkan keuntungan. Setiap kali modal dimusnahkan di suatu tempat, nilai cenderung berpindah ke tempat lain. Saya ada perasaan bahawa kita akan melihat sebahagian daripada ini berlaku di sini.
