Jeff Currie, bekas ketua komoditi Goldman Sachs dan kini di Kalo menulis penyelidikan, memantau kejutan suplai fizikal di pasaran komoditi. Ini adalah kisah dua pasaran. Minyak mentah kertas berada sekitar $100 sebatang, sementara minyak mentah fizikal yang dihantar ke Asia diperdagangkan antara $130-$170. Produk seperti bahan api jet naik melebihi $200. Perbezaan antara kertas dan fizikal telah benar-benar terpisah. Di sisi fizikal: sebuah syarikat penerbangan diskon dari London Gatwick membatalkan semua penerbangan kerana tidak dapat memperoleh bahan api. UK baru sahaja menerima penghantaran kerosena terakhirnya, tanpa penghantaran lanjutan yang dijadualkan. Bahan api jet Singapura melonjak ke $230 sebatang. Rotterdam mencapai $220. Kekurangan kini berlaku di Thailand, Filipina, New Zealand dan Australia. Currie memanggilnya "penularan molekul." Dan ini adalah titik penting: tiada penyelesaian dasar untuk ini. Kejutan suplai ini berskala hampir sama dengan kejutan permintaan COVID. Dan kita semua menyaksikan apa yang COVID lakukan terhadap rangkaian suplai global. Rangka Currie: pasaran kertas telah terpisah daripada realiti. Apabila minyak mentah diperdagangkan pada $100 di NYMEX tetapi dihantar ke Asia pada $130-170, seseorang salah. Beliau percaya ia adalah pasaran kertas. Jendela penilaian salah tidak akan terbuka selamanya. Untuk pelabur makro, ini adalah jenis dislokasi tepat antara harga kewangan dan rangkaian suplai dunia nyata yang secara sejarah mencipta pergerakan terbesar.