Tidak ramai yang benar-benar memikirkan betapa mudahnya membeli atau menjual aset sehingga pesanan terisi dengan buruk dan harga bergerak menentang anda. Ia tidak kelihatan sehingga ia membuat anda kehilangan wang. Apabila orang memilih platform perdagangan, mereka biasanya menilainya berdasarkan antaramuka, yuran, atau alat-alatnya. Tetapi tiada satu pun daripada itu penting berbanding apa yang berlaku pada ketika anda menekan beli—adakah anda mendapat harga yang anda jangkakan atau harga yang lebih buruk kerana pasaran bergerak semasa pesanan anda sedang terisi. Hari ini saya melihat kedalaman buku pesanan untuk saham AS yang ditokenisasi di beberapa platform. Pada rSPY, kedalaman menunjukkan sekitar $325 ribu berbanding sekitar $6 ribu pada pesaing terbaik yang saya jumpa. rQQQ kira-kira $208 ribu berbanding $9 ribu. Bahkan rMSTR juga mempunyai kelebihan yang nyata. Kesenjangan ini masuk akal apabila anda melihat di bawah permukaan—likuiditi terhubung secara langsung ke pasaran NASDAQ dan NYSE sebenar, bukan hanya bergantung pada pembuat pasaran dalaman, yang mungkin sebab mengapa kedalaman tetap konsisten. Buku yang lebih dalam bermaksud pesanan besar terisi lebih dekat dengan harga yang anda inginkan. Buku yang nipis bermaksud pesanan besar boleh menembusi beberapa paras harga dan anda menanggung slippage. Namun, perlu jujur—kedalaman bukan keseluruhan cerita. Spread pula lebih beragam, ada nama yang unggul, ada yang tidak. Saya penasaran sama ada ada orang lain yang telah membandingkan pelaksanaan di platform-platform ini.