https://t.co/JTds9J4pQ3 【Apa yang Berlaku di Pasaran?】 Pilihan Raya Pertengahan Mengungkap Kekhawatiran Terhadap Pelaburan AI NEW YORK STYLE / Suara Sebenar New York #AIringkasan Kemerosotan harga saham selepas pilihan raya pertengahan Amerika dan kebimbangan terhadap gelembung AI, prospek saham Amerika seterusnya 🔳 Dijelaskan bahawa Demokrat menguasai kedua-dua dewan Kongres Dalam video, dinyatakan bahawa dalam pilihan raya pertengahan Amerika 2026, Demokrat memperoleh majoriti di kedua-dua dewan. Walaupun harga saham naik pada hari berikutnya selepas pilihan raya, ia jatuh tajam pada hari seterusnya, dengan jualan meluas terutamanya pada saham AI dan semikonduktor. Walaupun terdapat pemulihan pada hari Jumaat, pandangan menunjukkan bahawa terlalu awal untuk menyimpulkan bahawa penyesuaian telah berakhir. 🔳 89% pemilih menekankan kepentingan kos hidup Disebutkan sebagai tinjauan keluaran NBC, 89% pemilih menyatakan bahawa kos hidup merupakan faktor penentu atau penting dalam keputusan pengundian mereka. Walaupun harga saham dan GDP dalam keadaan baik, pengalaman hidup rakyat tidak membaik, dan pemerintahan Trump serta pemerintahan Biden sama-sama menghadapi jurang antara indikator ekonomi dan pengalaman sebenar rakyat. 🔳 Penurunan gaji sebenar dan ketidakpastian pekerjaan berterusan Gaji minit sebenar pada September 2026 turun 0.7% berbanding bulan yang sama tahun sebelumnya. Walaupun bilangan pekerja pada Oktober melebihi jangkaan pasaran, rancangan pengurangan tenaga kerja yang diumumkan oleh syarikat mencapai kira-kira 44,000 orang. Dinyatakan bahawa peningkatan bilangan pekerja sahaja tidak boleh dianggap sebagai bukti peningkatan pendapatan atau kualiti pekerjaan. 🔳 NASDAQ jatuh 5.5% memasuki fasa penyesuaian Pada 5 November, pasaran Amerika mencatatkan penurunan NASDAQ sebanyak 5.5%, S&P500 sebanyak 4.4%, dan NY Dow turun $1,833. NVIDIA dan Broadcom masing-masing jatuh lebih dari 9%, dan indeks SOX turun kira-kira 12%. NASDAQ turun sekitar 12% dari tertinggi Oktober, memasuki fasa penyesuaian. 🔳 Pemulihan Jumaat tidak menghapuskan penurunan mingguan Pada 6 November, NASDAQ naik 1.1% dan NVIDIA pulih sekitar 3%. Namun secara mingguan, NASDAQ turun 3.4%, S&P500 turun 2.7%, dan NY Dow turun 0.9%. Pandangan menunjukkan bahawa walaupun terdapat pembelian semula jangka pendek, situasi belum menunjukkan tanda-tanda pemulihan yang mantap. 🔳 Kekhawatiran terhadap peraturan terhadap pusat data AI meluas Analisis menunjukkan bahawa kemenangan Demokrat dalam pilihan raya memperluaskan kebimbangan bahawa peraturan terhadap pembinaan pusat data AI akan diperketat. Pusat data memerlukan tenaga dan air dalam jumlah besar, sehingga kesannya terhadap kadar elektrik dan persekitaran tempatan menjadi isu politik. 🔳 Pembinaan pusat data di Texas menjadi fokus Video menerangkan bahawa calon Demokrat yang menjanjikan penghentian sementara pembinaan telah menang. Tinjauan pendapat juga menunjukkan bahawa 79% pemilih menyokong had bilangan pusat data di negara bagian tersebut. Beban kepada rangkaian elektrik dan isu sumber air menjadi perhatian lintas parti. 🔳 Kemungkinan kesan terhadap pelaburan besar Elon Musk Disebutkan bahawa pelaburan besar Elon Musk dalam rancangan pembuatan semikonduktor besar di Texas, "Terafab", mungkin mengalami kelewatan atau peningkatan kos akibat peraturan pembinaan. Namun, syarikat juga mempunyai pilihan untuk mengalihkan pelaburan ke negeri atau negara lain, dan kandungan spesifik peraturan menjadi penting. 🔳 Masalah utama pelaburan AI adalah pemulihan pelaburan besar Pasaran bimbang bukan tentang lenyapnya permintaan AI, tetapi sama ada pelaburan besar dalam pusat data dan peralatan semikonduktor boleh dipulihkan melalui pendapatan masa depan. Dengan meningkatnya kos pembinaan dan beban pembiayaan, fokus kini adalah sama ada pendapatan dan keuntungan mencukupi untuk menyamai jumlah pelaburan. 🔳 UBS dan lain-lain optimis terhadap pertumbuhan jangka panjang AI Mark Haefele dari UBS menganalisis bahawa kemerosotan mendadak ini tidak serta-merta meruntuhkan prospek pertumbuhan jangka panjang pelaburan AI. Jefferies juga melihat penjualan jangka pendek ini sebagai gabungan kebimbangan terhadap pelaburan AI, dasar, dan inflasi, bukan kerana kekuatan asas pendapatan syarikat merosot dengan tajam. ListItemIcon Barclays menganalisis bahawa yang penting bukan permintaan AI itu sendiri, tetapi siapa yang akan menanggung kos pembinaan yang besar. State Street juga menunjukkan bahawa kenaikan saham berkaitan AI sebahagian besarnya disokong oleh harapan dan momentum pelabur, sehingga ketidakstabilan pasaran mungkin berterusan sehingga kesan politik dan peraturan menjadi lebih jelas. ListItemIcon Arus tunai bebas Amazon secara besar-besaran negatif Amazon mencatatkan arus tunai bebas negatif sebanyak $42.4 bilion dalam 12 bulan sehingga akhir September 2026, dengan pelaburan besar dalam peralatan berkaitan AI sebagai faktor utama. Pelabur memperhatikan dengan teliti kemampuan pemulihan pendapatan masa depan. Namun, dinyatakan bahawa arus tunai bebas negatif tidak serta-merta bermakna krisis pengurusan. ListItemIcon Microsoft dan Google juga mengurangkan tenaga kerja untuk mengawal kos Video menerangkan bahawa Microsoft menawarkan program pengunduran sukarela kepada kira-kira 60,000 orang, manakala Google sedang mengurangkan tenaga kerja di beberapa negara. Walaupun syarikat besar sedang memperluaskan pelaburan AI, pengumpulan dana dan pengurangan perbelanjaan tetap menjadi cabaran pengurusan penting. ListItemIcon Pembiayaan sebanyak $63 bilion untuk peralatan AIMemperkenalkan mekanisme senilai US$63 miliar di mana bank dan perusahaan investasi menyediakan dana untuk membeli peralatan terkait AI melalui perusahaan tujuan khusus, lalu menyewakannya ke Anthropic. Meskipun mekanisme ini mengurangi beban awal investasi peralatan, ia menimbulkan kewajiban sewa dan pembayaran kembali di masa depan, sehingga keberhasilan ekspansi pendapatan bisnis AI sesuai rencana menjadi sangat penting. 🔳 Risiko investasi AI juga menyebar ke lembaga keuangan Jika perusahaan AI membiayai investasi peralatan besar melalui pinjaman atau sewa, pendapatan yang lebih rendah dari perkiraan dapat memperburuk arus kas mereka. Kegagalan investasi tidak hanya berdampak pada perusahaan teknologi, tetapi juga pada bank dan investor yang memberikan pembiayaan—ini menjadi perhatian utama. 🔳 Penurunan tajam mungkin berlebihan, tetapi masalah mendasar tetap ada Dijelaskan bahwa penurunan harga saham mungkin terlalu berlebihan akibat liquidasi posisi besar dan realisasi kerugian dari perdagangan berisiko tinggi. Namun, Steve Sosnick dari Interactive Brokers menekankan bahwa bahkan jika harga saham pulih, keraguan terhadap profitabilitas investasi AI belum teratasi. 🔳 Saham teknologi Tiongkok juga jatuh tajam Indeks STAR50, yang mencakup perusahaan terkait semikonduktor Tiongkok, jatuh sekitar 40% dari puncaknya pada 2026 hingga akhir Oktober. Indeks CSI300 juga turun 8,5% pada Oktober. Meskipun ada masalah ekonomi khas Tiongkok sehingga tidak dapat dibandingkan secara sederhana dengan AS, diingatkan bahwa pertumbuhan teknologi dan kenaikan harga saham adalah dua hal berbeda. 强有力 的美国就业数据加剧了利率上升的担忧 Dijelaskan bahwa data ketenagakerjaan AS bulan Oktober melebihi perkiraan pasar. Kekuatan ketenagakerjaan merupakan sinyal positif bagi ekonomi, tetapi juga dapat memperpanjang inflasi atau menyebabkan Fed menunda pemotongan suku bunga. Video tersebut juga menyebutkan bahwa ekspektasi kenaikan suku bunga pada Desember semakin meningkat. 🔳 Perhatikan CPI AS pada 10 November Dijelaskan bahwa Indeks Harga Konsumen (CPI) AS bulan Oktober dijadwalkan dirilis pada 10 November. Jika inflasi mempercepat kembali, kekhawatiran terhadap kenaikan suku bunga akan meningkat; sebaliknya, jika perlambatan inflasi terkonfirmasi, hal itu dapat menjadi faktor penenang bagi pasar saham. 🔳 Hasil laporan keuangan CoreWeave dan NVIDIA penting Hasil laporan keuangan CoreWeave pada 10 November dan NVIDIA pada 17 November menjadi fokus utama. Meskipun AMD melaporkan penjualan yang kuat untuk pusat data, diingatkan bahwa di masa depan, selain pertumbuhan penjualan, penting untuk menghasilkan laba dan arus kas yang sepadan dengan investasi peralatan. 🔳 Pergerakan harga saham AS di masa depan kemungkinan akan tetap tidak stabil Meskipun ekspektasi pertumbuhan jangka panjang terhadap permintaan AI tetap ada, banyak faktor ketidakpastian seperti pemulihan investasi besar, pendanaan, regulasi pusat data, inflasi, dan kebijakan suku bunga. Penjelas mengatakan bahwa pemulihan harga saham jangka pendek tidak boleh dijadikan satu-satunya indikator titik balik—perlu memantau kinerja perusahaan dan perkembangan kebijakan. 🔳 Penjelas memilih menunda investasi tambahan dan menunggu Meskipun indeks VIX melebihi 25 membuat pertimbangan untuk menambah posisi saham, ketidakjelasan mengenai biaya dan durasi investasi peralatan AI menyebabkan keputusan untuk menunggu. Penjelas menegaskan bahwa mereka akan terus mempertimbangkan fluktuasi pasar yang ekstrem, sambil secara hati-hati mengevaluasi penjualan perusahaan, laba, pemulihan investasi, regulasi, CPI, dan kebijakan moneter Fed.