Sekarang ini, $MU kepada $SNDK telah mengalami pemulihan besar. Baik untuk diingatkan bahawa bottleneck memori tidak berubah! Hal yang sama berlaku pada laser CW… substrat… atau lain-lain. Tetapi sentimen jangka pendek (bergantung pada harga/makro) sering berubah. Saya rasa banyak ketidakseimbangan permintaan menjadi lebih buruk daripada yang dijangka: - Terdapat beberapa pengedar Jepun dalam Nikkei hari ini yang menyatakan defisit permintaan memori telah mencapai 40-60% (67-150% lebih tinggi daripada bekalan). Dengan harga umum meningkat 50% pada akhir tahun. - $SPCX tidak termasuk dalam angka perbelanjaan modal hyperscaler $1.3T (saya fikir Wells Fargo dsb. ~$263b perbelanjaan modal AI), jadi jumlah perbelanjaan modal mungkin mengejutkan. - $SNDK mengharapkan margin kasar 80% akan berterusan hingga 2030… (selamat datang ke S&P 100) - dan sekali lagi, anda kini mempunyai visibiliti jangka panjang hingga 2031 dengan syarikat seperti Samsung Memori sangat berisiko… beberapa kedudukan saya naik lebih 270%, jadi saya rasa sedikit lebih mudah untuk memegangnya melalui tempoh yang bergolak. Tetapi bagaimanapun, asas operasi tidak selalu sejajar dengan pergerakan harga jangka pendek. Konsep yang sama boleh digunakan pada sektor lain.