Berbagai ulasan daripada eksekutif Qualcomm, Arm, hingga Meta seminggu ini semasa penjualan AI: $LITE CEO: "Anda telah mendengar komen daripada CEO $IREN, dan saya menyokong itu. Terdapat ketidakselarasan besar antara apa yang kita lihat dalam buku permintaan kami dan apa yang ditunjukkan oleh pasaran. Dan namun, anda melihat penjualan besar, besar." $AMD CEO CNBC: "Kita berada di awal siklus pengambilan, di mana orang boleh melihat ke mana AI dan superinteligensia akan membawa kita." "Kami melihat permintaan lebih tinggi daripada bekalan." (Rab, 4 Nov) $ARM CEO mengenai perbincangan sama ada perbelanjaan infrastruktur AI akan mencapai puncaknya: "Saya fikir di beberapa negara di mana ia menjadi lebih sukar, negara lain mungkin mengambil alih untuk memudahkan, tetapi saya sangat percaya bahawa jika AS meragui sebarang cara dalam hal pembinaan pusat data..." "Dunia lain bersedia dan sanggup. Terdapat permintaan yang sangat besar terhadap kapasiti ini. Dan saya fikir secara global, AS benar-benar ingin mampu bersaing dengan China. China tidak melambatkan apa-apa pun." (Kham, 5 Nov) $APLD CEO: Pembiayaan pembinaan bank, pembiayaan projek, dan pasaran bon masih tersedia, walaupun kadar faedah dan spread kredit telah meningkat. "Risiko besar ialah menunaikan tepat pada masanya." "Gambaran permintaan sangat kukuh." (Isnin, 2 Nov) $QCOM CEO: "Ia bukan terbatas oleh permintaan. Ia terbatas oleh bekalan." "Kami kekurangan wafer, kami kekurangan substrat, kami kekurangan perakitan. Semuanya kekurangan kerana permintaan sangat, sangat tinggi." "Saya fikir apa yang dipertimbangkan pasaran ialah kelajuan pembinaan komputasi." $META mengenai risiko politik: "Kami mempunyai seorang gubernur yang menang semalam yang menjadikan pusat data sebagai sebahagian besar platform. Katakan segera selepas pelantikan, mari kita bertemu kerana kami tidak mahu kehilangan pelaburan ini di bandar kami. Kami tidak mahu pekerjaan ini pergi ke tempat lain." (Rab, 4 Nov) Walaupun politikus yang berkempen menentang pusat data sedang bernegosiasi, presiden Meta juga menekankan bahawa memulakan pusat data AS yang baru akan menjadi lebih sukar. TLDR: -> Ulasan sangat optimis daripada pemain akselerator, rangkaian, dan semikonduktor -> Pembangun DC melaporkan harga/permintaan yang kuat, tetapi semakin menekankan risiko pembiayaan, kebenaran, dan pelaksanaan (lebih berhati-hati) -> Politikus yang sebelumnya berkempen menentang DC kini menunjukkan kerjasama Terdapat perbezaan penting antara permintaan yang hilang dan permintaan yang ditangguhkan akibat ketidakmampuan untuk membina dengan pantas. Walaupun keparahan penjualan, saya tidak melihat bukti penghancuran permintaan AI secara meluas dalam ulasan tersebut.