Perjalanan China ke Amerika: Tiga perkara yang perlu diperhatikan Perjalanan China kali ini ke Amerika, pasaran sudah mula menjual tiga perkara: delegasi perusahaan, perjanjian spesifik, dan sama ada sekatan teknologi akan longgarkan secara marginal. Sekarang, Reuters secara jelas menyebut perusahaan yang kemungkinan besar akan menyertai termasuk BYD, CATL, Xiaomi, Gotion, Hisense, Wanxiang Group, Bank of China, dan COFCO. Namun, perlu diingat bahawa delegasi perusahaan belum disahkan akhir, jadi senarai ini merujuk kepada laporan media yang mengesankan mereka sedang dipertimbangkan, bukan senarai rasmi akhir. Selain itu, Innolight juga disebut secara terpisah oleh media. Jika akhirnya dipastikan menyertai, saya akan memperhatikan dengan teliti kerana ia berkaitan dengan rantai pasaran pusat data AI dan komunikasi optik. Jika kemudian muncul perusahaan besar internet dan AI seperti Alibaba, Baidu, atau Tencent, logik perdagangan pasaran akan semakin fokus kepada sama ada ruang rundingan wujud untuk sekatan eksport AI, cloud, dan cip. Bahagian ini masih merupakan ramalan saya; mari terus tunggu senarai dalam beberapa hari ke depan. Dari perusahaan yang telah terbongkar, terdapat pemetaan rantai pasaran yang jelas di saham AS. Innolight (komunikasi optik AI): COHR / LITE / AAOI / MRVL, selain itu bahan InP hulu boleh dipantau AXTI. CATL / BYD / Gotion (bateri, EV, penyimpanan tenaga): F / GM / ALB / TSLA. Di mana Ford sendiri telah ada kerjasama pelisensian teknologi bateri dengan CATL, jadi kaitan F lebih langsung. Xiaomi / Hisense (elektronik pengguna, peranti pintar): QCOM / ARM, terutama perdagangan permintaan elektronik pengguna China dan eksposur pembekal cip AS kepada pasaran China. Wanxiang Group (komponen automobil, rantai bekalan energi baharu): F / GM dan rantai automobil AS. COFCO (perdagangan pertanian): ADM / BG. Jika pembelian produk pertanian seperti kedelai dan jagung AS berjaya dilaksanakan, COFCO mungkin menjadi salah satu pihak pelaksana utama yang perlu diperhatikan. Reuters juga mengesahkan bahawa pembelian pertanian merupakan isu penting dalam perbincangan ini. Jika delegasi kemudian menyertakan perusahaan AI seperti Alibaba atau Baidu, lingkup perdagangan akan meluas kepada NVDA / AMD / AVGO / MRVL kerana pasaran akan mula memperdagangkan kemungkinan pelonggaran marginal terhadap sekatan eksport cip AI. Kini Beijing juga sedang mendorong AS untuk melanjutkan sebahagian sekatan teknologi, manakala AS ingin China meningkatkan eksport rare earth dan mineral penting. Perjanjian pembelian spesifik mungkin menjadi katalis paling langsung. Perkara yang sudah layak diperhatikan termasuk: pesawat (BA), pertanian (ADM / BG), tenaga (LNG / XOM / CVX), dan pelonggaran sekatan rare earth (manufaktur hulu seperti automobil, semikonduktor, dan aerospace AS). Satu lagi perkara yang perlu diperhatikan ialah Apple / CXMT. Jika perbincangan kali ini mendorong AS membenarkan Apple membeli DRAM dari CXMT (ChangXin Memory Technologies) di pasaran China, ia akan menjadi keuntungan potensial dari segi pelbagai sumber rantai bekalan dan kos untuk AAPL, tetapi akan mencipta tekanan persaingan terhadap MU. Jika kelak melibatkan NAND dari YMTC, kesannya terhadap SNDK akan lebih langsung. Kini perkara ini masih merupakan perjanjian potensial, bukan hasil rundingan yang telah disepakati. Boeing, menurut laporan Reuters, pihak-pihak sebelum ini telah membincangkan 200 pesawat, dan perjanjian potensial mungkin meluas kepada 500 pesawat 737 MAX dan puluhan pesawat badan lebar. Jika pada 24 September benar-benar berlaku pesanan besar, BA akan menjadi pemetaan perjanjian yang paling langsung. Dalam beberapa hari ini, kita akan lihat siapa akhirnya masuk ke dalam delegasi perusahaan, apa syarat yang dipertukarkan, dan sama ada ada pembelian besar serta penyesuaian sekatan teknologi yang dilaksanakan.