Kemas kini pasaran | 6 November Pemulihan telah bertahan terhadap laporan pekerjaan yang lebih kuat daripada jangkaan, tetapi penyertaan masih tidak seragam. Pada gambaran ini, SOXX naik 3.1%, QQQ 1.7%, kapitalisasi kecil 1.1% dan SPY 0.6%. Bobot sama masih sedikit merah. Cip telah menyerahkan sebahagian daripada kekuatan pra-pasaran mereka. Walaupun dengan pemulihan hari ini, SOXX masih kira-kira 9.4% di bawah penutupan Rabu. Masih terdapat kerosakan besar yang perlu dibaiki, dan saya ingin melihat bagaimana penarikan seterusnya berdagang. Jumlah pekerjaan menambahkan batasan penting kepada hujah bantuan dasar. Pekerjaan Oktober meningkat sebanyak 165,000 berbanding jangkaan 65,000. Pengangguran turun kepada 4.1%, gaji naik 0.4% dari bulan ke bulan, dan penyesuaian menambah 84,000 pekerjaan kepada dua bulan sebelumnya. Pasaran buruh masih kukuh, memberi ruang kepada Fed untuk terus fokus pada inflasi. Tindak balas paling jelas terlihat pada bahagian hadapan. Hasil 2T berada sekitar 4.52%, naik 4.9 titik asas, manakala 10T berhampiran 4.85%, naik hanya 0.8 titik asas. Bull steepener semalam telah berubah menjadi bear flattener, dengan spread menyempit dari 37.2 kepada 33.1 titik asas. Dolar naik kira-kira 0.7% dan emas turun. Teknologi mengekalkan pemulihan walaupun latar belakang ini. Kemeruapan telah mereda daripada paras ekstrem semalam. VIX berada sekitar 24.8 dan VVIX hampir 120. Namun, VIX masih di atas bacaan tiga bulan sekitar 23.9, jadi perlindungan jangka pendek masih membawa premium. Saya ingin melihat kemeruapan terus mereda sambil harga mengekalkan keuntungan mereka. Kredit juga patut diperhatikan. Data terkini menunjukkan spread high-yield hari Kamis melebar dari 332 kepada 348 titik asas, manakala spread investment-grade naik dari 91 kepada 93. Angka-angka ini menggambarkan jualan semalam. HYG hari ini kira-kira rata, dan saya masih mencari bukti bahawa kredit sedang menstabilkan bersama ekuiti. Kripto kurang meyakinkan berbanding ekuiti hari ini. bitcoin:native berada sekitar $75.7k, sedikit lebih rendah walaupun terdapat pemulihan Nasdaq. OTHERS/BTC naik kira-kira 1.8%, menunjukkan ketahanan relatif dalam pasaran altcoin. Untuk kerangka swing saya, BTC akhirnya menguji kawasan $73–76k di mana saya sedang memantau bagaimana perkembangan ini akan berlaku. SPX 7,500 tetap sebagai aras pemulihan. Apa yang akan meningkatkan keyakinan saya ialah penarikan yang bertahan, penyertaan yang lebih luas, dan peningkatan berterusan dalam kemeruapan dan kredit. Selamat hujung minggu kepada semua!